Nhật ký HATE SHORT _ LOVE SHORT

Tôi toàn tranh thủ ăn vội bát mỳ tôm và ly cà phê rồi đặt lệnh luôn từ đầu giờ

Đợt này mua thêm được 1 chút KHS nên có hứng soi BCTC kỹ hơn 1 chút. Bác nào quan tâm cho hỏi tại sao doanh thu từ 2019 lại có xu hướng sụt giảm? Và tại sao lại có dãy số bôi đỏ ở dưới?
* Đừng hoảng mà bán vội nhé

Xem ra có vẻ ít người thích chơi với số má nhỉ?
Thực ra đó là một lỗi lớn khi tính lợi nhuận bình quân 9 năm (từ 2016-2024) chỉ có 27.5 tỷ mà quên mất các số bôi đỏ là trích lập dự phòng cho khoản đầu tư vào công ty con Aoki (đã thực hiện). Đây là khoản chỉ có 1 lần (one-time-event) và là non-cash expense nên về bản chất lợi nhuận hay dòng tiền của công ty mẹ phải được cộng lại giá trị này. Nên thực tế phải là 32.9 tỷ.
Nhưng cũng rất may vì định giá theo số lợi nhuận bình quân sai sót này nên rất khó mua ở vùng dưới 21.7. Đến lúc bullist lên vì số liệu kim ngạch xuất khẩu phải đẩy giá lên vùng 22-22.5 mà cũng không mua được.
Đôi khi may hơn khôn! Giờ coi như tiết kiệm được hơn 30% giá vốn!

t cũng dự vốn hóa nó khoảng 5-600 tỏi. mà múc lúc ~300 tỏi cũng thấy rẻ v rồi. lúc t bảo bạn để ngâm cứu đó. thế mà nó tiếp tục chiết khấu thêm 2-30%... cũng may là để 30% NAV vào đó. cũng túc tắc vài chục -100 cổ mỗi ngày... còn lại kệ đời. Sợ mỗi rủi ro hệ thông mình k biết, hoặc Bắt bớ gì đó. Còn lại... đều coi như có ts rẻ để múc.

Còn về doanh thu thì may mà BCTC 2016-17 có cơ cấu sản phẩm để so sánh và có thể thấy rất rõ xu hướng giảm dần tỷ trọng bột cá, từ 48% năm 2016 về 17% trong 9 tháng đầu năm 2025. Nên về bản chất, doanh thu từ mảng có biên lợi nhuận cao là hàng đông lạnh tăng trưởng 39% so với 2016. Nếu không đọc kỹ thấy doanh thu giảm dần đều!
Nhờ việc tái cơ cấu sản phẩm này mà biên lợi nhuận gộp cải thiện rất rõ nét, từ 9% (2016) lên 14.3% (9 tháng 2025). Đó là còn bị ảnh hưởng bởi quý 3 thấp (Mình không tin vào số liệu Q3 vì thấy mức giảm vô lý khi so chéo với số liệu xuất khẩu tăng mạnh cả yoy và qoy. Nhưng thôi, sổ sách kế toán đâu có trong tay mình và cứ tạm dự phóng Q4 theo Q3 cho an toàn!

--- Gộp bài viết, Nov 13, 2025, Bài cũ: Nov 13, 2025 ---

Đáng yêu nhất là cho phá sản được ông Aoki. Giờ đọc BCTC đơn giản hẳn.
Và loại được ông con với mấy khoản nợ ra khỏi bảng cân đối kế toán sạch sẽ hẳn. Quan trọng nhất là giá trị tài sản ngắn hạn ròng đảo ngược từ (-27) tỷ đầu kỳ thành (+64) tỷ cuối kỳ!

Vốn hóa của nó h, rẻ rồi ( bỏ qua rủi ro BLĐ hoặc pháp lý tiềm tàng mà mình k biết). Phân tích nữa cũng vậy. giá này cứ đi ngang thêm 1 time là vui... thêm tiền mua hàng

1. Tôi có đọc thread đó theo giới thiệu của bác. Được mấy thông tin định tính và vụ giải thể Aoki. Nhìn lại thời điểm thấy hơi trùn hợp: 17/4 lên bài - 19/4 ra BCTC Q1 - 21/4 bắt đầu cây nến xanh tạo gap đầu tiên. Rồi tất cả đồng loạt tắt bộ đàm. Hình như chỉ còn mấy người mắc cạn.
2. Lộ trình có thể âm mưu muốn tạo 3 cái nến đỏ đối xứng với 3 cái nến xanh. Muốn rình thì nhớ tích trữ nhiều tiền mà bắt mạnh. Giá 15.7 hôm qua vẫn chưa là gì
* Xem lại lịch sử giao dịch thấy đỉnh cao nhất là 30 !!! Kiếm tiền hơn ma tuý

ô. thế là canh 15.x vẫn có hàng à bro... tiền h t vẫn còn nhiều... bro có vẻ kinh nghiệm mấy cái hệ thống này. cho xin ý kiến tổng quan với... để t canh cùng

Nhìn kiểu nó kéo và dìm bạo liệt và có tính hệ thống vậy thì mình cũng đoán mà vừa đề phòng vừa chờ cơ hội thôi. Còn kinh nghiệm thì cứ phải trải nghiệm mới rõ. Ví dụ như nhìn chart TDM đi lên 1 mạch thì sướng mắt nhưng nửa năm một lần nó lại rũ cho bay 1/2 giá trị để gom hàng. Hồi đấy tức mình còn phải mời C vào.
Nên dù cầm ít hay nhiều mã loại này mình luôn khuyên hiểu giá trị để theo dõi nhưng kiên nhẫn khi mua. Mỗi đội lái 1 kiểu. Nhưng phải xác định đội này có tổ chức đấy!

Phân tích là việc chính để quyết mua – giữ - hay thoái, mà bỏ do cảm xúc khi giá xuống làm sao được? Theo dõi diễn biến giá quan trọng trong case này nhưng chỉ mang tính chiến thuật để cố mua với giá vốn thấp nhất có thể.

Ví dụ như mình update lại quá khứ thấy nhiều năm liên tục doanh thu và lợi nhuận khá ổn định và dòng tiền (lợi nhuận + khấu hao) trung bình là 48 tỷ/năm, tương đương 3.500 đ/cp và kèm thêm tài sản ngắn hạn ròng 64 tỷ, tương đương 4.600 đ/cp thì vùng này thả cửa mà mua. Chưa kể 2025 dự kiến tăng trưởng 35% so với trung bình 9 năm (kể cả trong kịch bản xấu là Q4 same same như Q3).

Nhưng ngược lại, thấy dấu hiệu short có hệ thống thế này thì mình cũng nên quái một chút, chia tiền ra và tính toán đặt lệnh hàng ngày đảm bảo thỉnh thoảng vẫn mua được và luôn có lệnh lót sao cho giá bình quân thấp nhất. Cụ thể nhìn chart sẽ thấy:

Ngày 22/10, một lượng bán sàn lớn (tương đối) 16.9 bị mạnh tay tịch thu. Kể từ đó, suốt gần 1 tháng, đội kia cứ loay hoay dìm để cover mà cứ chạm sát ngưỡng đó lại bốc hơi. Nên hôm kia, ngày 12/11 lại phải chấp nhận đốt thêm lượng khá lớn (gần 50k) để dập tiếp.

Tại sao hôm trước bán nhiều, thậm chí chạm sàn (15.7) mà ngày hôm qua, dư mua giá cao hơn hẳn, đến gần 30k thì không bán mà chỉ cố kéo về tham chiếu ở những giây cuối cùng ở phiên ATC? Tôi cho rằng họ vẫn nỗ lực để lấy lại chỗ đã mất 16.9 ngày 22/10 bằng cách xếp lệnh mua ẩn sau 3 cột lệnh, đâu đó từ 16.5 trở xuống. Nhưng nghịch lý là giờ sẽ phải cố cứu nốt cả chỗ bán chạm sàn 15.7 ngày 12/11.

Nên không loại trừ có khả năng có cây nến đỏ dài thứ 3 để cứu cả 2 cái kia. Nhưng vấn đề là làm thế nào để cứu cái thứ 3 đó? Vì chắc chắn nếu có giá đó thì vol sẽ tăng vọt! Nhưng còn tùy vào mục đích và tính khí của đội kia. Có khi chỉ vì tự ái cá nhân hoặc tự hào là đã hoàn thành mục tiêu, mặc kệ hiệu quả chẳng hạn.

Cứ kiên nhẫn chờ xem!