Nhật ký HATE SHORT _ LOVE SHORT

Dìa 2x!

Dìa 2x!

Cứ bình tĩnh đi các bạn. Rồi đến lúc giá trị cũng phải được trả lại thôi

Còn rất nhiều câu chuyện để nói quanh những con số của TYA. Đơn giản như vậy thôi mà làm bài tập về nhà có thể đến 50 trang. Sau này tổng kết rồi sẽ rõ. Nhưng trước mắt mừng không xiết khi được 1 guru chỉ cho công thức Benjamin Graham Number. Hoá ra cụ đâu phải xài mỗi hàng NET_NET. Học thuật là một phần, nhưng được cái giải toả tâm lý khi cố tích hợp cả vụ Owner Earings với NCAV vào làm một để đo giá trị. Tự tin hẳn khi thấy Convergence of Values!

KHS
eps 2025 chẵn 4k.
http://kihuseavn.com/upload/files/VI_BaoCaoTaiChinh_Q4_2025.pdf

LN tăng trưởng 60%.

Giống TYA, giờ nhìn vào tồn kho thôi bạn. TYA ôm được một mớ NVL khổng lồ ngay trước chân sóng của giá đồng. Còn KHS cũng bứt phá gom được 118 tỷ cho mùa lễ hội (Tết âm lịch và Hoa anh đào). Và đã thấy xuất hiện thêm 2 khách hàng, trong đó có HIC USA chuyên thực phẩm đônglạnh giá trị cao. 2 quý vừa rồi phải mua nguyên liệu giá cao do bất lợi vụ mùa (COGS/REV của hàng đông lạnh tới 88%). Kết quả 2025 tổng thể thế là tốt rồi. Giờ thì yên tâm cho vụ sản xuất mới.

Cứ cổ tức 30% như năm ngoái là ngon. Cổ đông Gia Thy chuyên đầu tư hàng cổ tức.

"tàm tạm" so với mức chung của ngành rồi cụ nhỉ ^^. Lại ôm thêm thời gian nữa cho giống TYA vậy

Tôi không kỳ vọng cao bất cứ thứ gì, kể cả cổ tức. Mình định giá và bắt đầu mua theo base case trở xuống kèm biên an toàn với lợi nhuận trung bình nhiều năm (để tránh hưng phấn với lợi nhuận đột biến) kèm chiết khấu. Nên kém may thì thắng ít, còn tốt thì thắng nhiều. Cứ giá dưới mức đấy là lại chơi xếp lệnh averaging down. Đến lúc nào hết cung giá thấp sẽ phải tự lên.

Như TYA mấy phiên nay nhìn rất rõ quá trình cạn cung short. Tuần trước là hit the bid - bán thẳng vào nhiều lớp lệnh chờ mua để tạo selling pressure (thả nào tự dưng bao lâu lại vớ được 1 mớ 16.5-17) Rồi dựng shieldwall ở 17.25. Sau 2 ngày bị tịch thu hết chỗ rào bán đó thì lại quay ra hit-the-bid ngay trước thềm công bố BCTC. Đó là kiểu bán xanh cỏ đỏ ngực Dump or Die. Hết nguồn cung giá rẻ rồi thì tự giá sẽ tiệm cận lên với giá trị thực thôi.

Hơn chục cổ phiếu theo quy luật này, chỉ có mức độ và thời gian dài hay ngắn khác nhau thôi. Thế nên không cần quan tâm đến giá là thế. Chỉ cần định giá cẩn trọng, soi kỹ BCTC để biết được tiếp theo sẽ lài gì. Ví dụ, nếu xem kỹ TYA có thể thấy rất rõ chiến lược rất mạnh bạo gom nguyên liệu trước chân sóng tăng hoặc thận trọng theo kiểu back-to-back khi giá đồng đã tăng cao trong hơn chục năm qua. Rồi cứ thế mà chờ thôi. Có những chú tâm thần cứ nhấp nhổm theo xanh đỏ thì rất khó chịu. Nhưng nguyên tắc của đầu tư trước hết là phải gom hàng giả rẻ, chứ không phải khấn vái giá tăng!

STB, một trận dài nhất (hơn 3 năm) với đủ cảm xúc hỉ nộ ái ố ở mức độ cao nhất. Ngày mới vào, tưởng perfect timing nhưng ăn cái tát nảy đom đóm. Mất một năm loay hoay các cách rồi mới tìm ra giải pháp để bơi được trước mũi cá mập. Cuối cùng thì cũng có cơ hội để giải phóng tấm ảnh Matado giữ trong PC bao năm. Nhưng thôi, sẽ giữ lại cùng 1k cổ phiếu làm kỷ niệm. Dù sao cũng cám ơn vì đã giúp hạ giá vốn xuống mức không tưởng.

Cuối cùng cũng cám ơn các anh chị chủ mới với ánh sánh lấp lánh của the New Logo. Mất 1 tuần cân nhắc và hành động nhưng mình chỉ quen với định giá riêng nên chúc những ai ở lại lộc phát được bảo chứng chắc chắn bởi tướng mạo đẹp đẽ của những người chủ mới và tham chiếu thắng lợi rực rỡ của các cổ đông LPB trước đây!

Đợi lúc nào nguồn cung chốt lời cạn kiệt thì sẽ bình luận thật kỹ về chất lượng quản trị tuyệt với của lãnh đạo TYA suốt hàng chục năm nay chứ không phải mới thể hiện. Nhưng giờ cứ bình tĩnh chờ đã. Phía trước còn xa lắm.