nhật ký thị trường

ngày 20.12.2023 (trước phiên đáo hạn phái sinh tháng 12 1 ngày)
Xu hướng hiện tại: Sideway
Các ngày phân phối: 17/11/2023; 23/11/2023; 7/12/2023; 13/12/2023 (phiên gần nhất)
Phiên FTD (Bùng nổ theo đà) gần nhất: 4/12/2023 (mất hiệu lực)
Điểm tích cực:
+ Phiên hôm qua hồi phục tốt. Thanh khoản không tăng khi áp lực bán gia tăng. Các cổ phiếu vẫn giữ được xu hướng biểu hiện trên 1 bức tranh Đồ thị Tuần. Đồ thị Tuần không bị mất xu hướng thì một vài tuần chỉnh hoặc rung lắc hoàn toàn có thể chấp nhận được.
+ Lực bán nước ngoài giám đáng kể.
+ Thanh khoản gia tăng ở nhiều cổ phiếu ở 1 phiên tăng điểm tốt.

Điểm chưa tốt:
+ Tâm lý thị trường vẫn còn khá nhiễu loạn. Điều này phản ứng thông qua vấn đề giao dịch của phiên hôm qua, đảo chiều liên tục, đặc biệt là 15 phút cuối.
+ Thanh khoản vào là có, nhưng để xác định được 1 đà tăng mới, thanh khoản cần phải nhiều hơn nữa.

Tuần 25.12.2023 – 29.12.2023
Xu hướng hiện tại: Sideway
Các ngày phân phối: 17/11/2023; 23/11/2023; 7/12/2023; 13/12/2023 (phiên gần nhất)
Phiên FTD (Bùng nổ theo đà) gần nhất: 4/12/2023 (mất hiệu lực)
thanh khoản tuần trước: 10000-14000 tỷ/phiên

Điểm tích cực:
+ Xu hướng của cổ phiếu vẫn được duy trì. Hầu hết các cổ phiếu trong tuần trước không bị ảnh hưởng xu hướng hay nền giá trong 1 tuần đáo hạn phái sinh.
+ Áp lực bán của khối ngoại giảm đáng kể nếu tính giai đoạn trong tuần. Dữ liệu quỹ cho thấy các bên bị bán thì NAV bị rút cũng giảm đáng kể trong thời gian vừa qua.

Điểm chưa tốt:
+ Thanh khoản mất hút, chưa thấy có dấu hiệu có sự tham gia lớn trong tuần vừa rồi nên việc các cổ phiếu có bùng nổ thật sự cũng rất khó đoán là có thành công hay không.

ghi chú:
+ Tuần này hoặc tuần tới sẽ là tuần có thể kỳ vọng cho giai đoạn thanh khoản gia tăng. Hầu hết các cổ phiếu tiệm cận điểm bùng nổ đều thiếu 1 yếu tố duy nhất nhưng quan trọng là thanh khoản toàn thị trường để tăng mức độ uy tín cho việc cổ phiếu thoát nền.
+ Những mẫu hình đẹp trên đồ thị đang là tiền đề tốt để các cổ phiếu có được sức bật sau 1 đoạn tích lũy tạo mẫu hình.
+ Nếu có yếu tố thanh khoản vào thị trường, sẽ có thể gia tăng tỷ trọng được vì nếu các cổ phiếu mua sẽ là phiên đầu tiên thoát nền.

Ngày 26.12.2023: Cập nhập số ngày phân phối
Xu hướng hiện tại: Sideway
Các ngày phân phối: 7/12/2023; 13/12/2023 (phiên gần nhất) – Loại bỏ 2 ngày phân phối của tháng 11/2023 theo quy tắc 25 ngày
Phiên FTD (Bùng nổ theo đà) gần nhất: 4/12/2023 (mất hiệu lực)
Phiên tiền đề trước khi FTD: 25.12.2023 (thanh khoản tăng và có sự lan tỏa toàn thị trường)
Thanh khoản: 10000-14000 tỷ/phiên

Điểm tích cực.
+ Hôm qua có 1 vài thông tin bắt bớ bên EVN liên quan tới nhóm điện sạch (điện M/trời, điện gió). Tuy nhiên áp lực bán không ào ạt và không quá lớn. Việc các thông tin này ít làm thị trường biến động lớn là điều tốt, cho thấy quanh vùng sideway này vẫn đang duy trì được khá tốt về khả năng tích lũy.
+ Nền giá của cổ phiếu vẫn tốt. Chỉ cần có nên giá tốt là cơ sở rất tốt để cổ phiếu thu hút dòng tiền. Ở phần trên Ad có ghi về thanh khoản. Như mọi người cũng biết, mức này thấp nên việc đòi hỏi cổ phiếu có nền tăng ngay là rất khó mà theo mà thay phiên nhau mỗi đoạn.
+ Nước ngoài mua ròng. Đã rất lâu rồi nước ngoài mới chuyển sang trạng thái mua ròng

Điểm chưa tốt:
+ Thanh khoản yếu
+ Vẫn có nhiều thông tin khá là nhiễu, như việc bắt bớ bên EVN bình thuận hôm qua là 1 ví dụ.

ghi chú:
+ Tính từ đoạn tháng 9, lúc thị trường bắt đầu điều chỉnh, hiện tại, nếu tính về nền giá thì các cổ phiếu mà không chỉnh quá sâu, đang ở nền 2 thì đang có 2-3 tháng tích lũy. Với 1 nền giá số 2, tính từ đáy 2022, thì nên số 2 tích lũy lâu vậy là tốt.
+ Đoạn này sẽ là đoạn cực kỳ kiên nhẫn chờ đợi.

Tuần 2 – 5/1/2024: Tuần đầu tiên của Rồng.

Xu hướng hiện tại: Sideway như thân Rồng…

Các ngày phân phối còn hiệu lực: 7/12/2023; 13/12/2023 (sẽ được xóa vào cuối tuần này theo quy tắc 25 ngày)

Phiên FTD (Bùng nổ theo đà) gần nhất: chưa có

Thanh khoản: 13-15000 tỷ/phiên

Góc nhìn đầu tư

Tuần cuối cùng của năm 2023 nhìn chung không có gì mới, vì ngoại trừ các cp liên quan tới hoạt động kéo để chốt số liệu đẹp của các quỹ thì phần chung không có gì đặc biệt.

Hiện tại, thị trường đang ở giai đoạn tháng 1/2024, tức là đã chốt xong báo cáo của Q4/2023 của nhiều doanh nghiệp, đồng nghĩa sẽ có số liệu quan trọng mới nhất đề nhìn nhận cổ phiếu tiềm năng tốt hơn. Tầm giữa tuần sau, tức tầm 10/1/2024 tới 31/1/2024, đây là đoạn BCTC được công bố. Đây là đoạn Hòa kỳ vọng sẽ có cp mới và đưa ra lựa chọn mua bán sẽ rõ ràng hơn. Có 2 trường hợp:

TH1: Cp ra báo cáo ra là giá cp phản ánh ngay lập tức.
TH2: Cp ra báo cáo ra thì tầm 2 tuần sau đó mới bắt đầu phản ánh.

Thì tầm thời điểm đó upside cp sẽ tốt hơn đoạn này nhiều do có thông tin mới support, cp nào có nền giá chắc từ trước sẽ có sức bật khỏe hơn đoạn vừa rồi. Chẳng hạn như cac cp tăng trưởng EPS tốt nhất đoạn r là CTD, CTR hay trước đó là BMP, DHG Q1/2023 thì cũng tầm thêm 3 tuần sau khi thông tin công bố mới bắt đầu chạy

Ngày 5.1.2024

Xu hướng hiện tại: Sideway
Các ngày phân phối còn hiệu lực: 13/12/2023 (Bỏ hiệu lực với ngày 7/12/2023)
Phiên FTD (Bùng nổ theo đà) gần nhất: 1/4/2024
Thanh khoản: 18-20k tỷ/phiên
Bàn luận về FTD ngày hôm qua:
Ngày hôm qua, gần như có thể coi là 1 phiên FTD, nếu không bị 1 điểm trừ vào cuối phiên diễn ra tình trạng bán ngược trở lại. Nhiều mã tăng trên 2.5-3% trong phiên vẫn bị bán về tham chiếu.

**FTD hôm qua có gì ?**
1/ Nhóm dẫn dắt điểm số tạo ra điểm nhấn khi hút được 1 lượng tiền lớn vào thị trường. Điểm số tăng là điểm tốt trong bối cảnh thị trường mất hút gần 1 tháng. Đây còn là tăng có thanh khoản thì đó là 1 điểm sáng.
2/ Tuy nhiên, khuyết điểm của phiên Bùng nổ theo đà hôm qua đó là không có 1 nhóm cổ phiếu nào mạnh tăng. Ở điểm này, cá nhân mỗi người sẽ có góc độ nhìn khác nhau. Người viết biết rằng nhiều bên sẽ nói nhóm bank đang là nhóm mạnh nhất. Góc nhìn đó không sai, vì quả thật hôm qua đó là tâm điểm .
3/ Tuy nhiên, nhìn nhận từ trước tới nay, nhóm tăng tốt nhất thị trường, upside lớn nhất chưa bao giờ là nhóm bank, vì quy mô của nhóm này quá lớn. Đa phần đều có vốn hóa vượt trên 25k tỷ. Để dễ hình dung, để tạo ra 1 nhịp mà thanh khoản liên tục bùng nổ, duy trì trên trung bình thì mỗi phiên các cổ phiếu này phải khớp lượng tiền rất nhiều. Điều này trong 1 uptrend rõ ràng thì khả thi nhưng trong đoạn hiện tại, với mức thanh khoản hôm qua thì gần như là rất khó.
4/ Nhóm vốn hóa dưới 25k tỷ hôm qua, gần như chưa có nhịp tăng. Đã có lúc chúng ta thấy được nhen nhóm nhưng mọi thứ vẫn chưa ra đủ tín hiệu mạnh. Và vì chưa có nhóm vượt trội mạnh mẽ, thị trường đã loay hoay và dẫn tới phiên FTD ngày hôm qua bị lỗi, giá giảm gần về tham chiếu.

1 cổ phiếu Vốn hóa 40k tỷ lên 60 tỷ (giá tăng 50%, nếu không phát hành thêm) cần tận 20k tỷ. Không hề dễ.

Ngày 12.1.2024
Xu hướng hiện tại: Sideway – Nhịp tăng ngắn hạn confirm
Các ngày phân phối còn hiệu lực: Không có.
Phiên FTD (Bùng nổ theo đà) gần nhất: 1/4/2024
Thanh khoản: 16-20k tỷ/phiên

Điểm tích cực:
- Hôm qua thị trường có 1 DN công bố số liệu KQKD tương đối tốt. Ít nhất chúng ta có 1 DN đáng chú ý.
- Nhìn chung thì thị trường đang có sự luân chuyển, sau 1 đoạn giao dịch chỉ có kéo 1 nhóm ngành nhưng những nhóm khác thì bị bán và đe dọa tới nền giá.
Điểm chưa tốt:
- Áp lực bán sẽ có, nhất là khi sự luân chuyển xảy ra, điểm số sẽ giảm và áp lực bán có thể sẽ có mạnh hơn tí do nhóm Bank chiếm tỷ trọng cao về tỷ trọng điểm số và cũng là nhóm hút thanh khoản lớn.
- Những thông tin bắt bớ gần đây khá nhạy cảm. Đã có 2 nhóm ngành bị ảnh hưởng là điện sạch và nhóm kinh doanh trạm xăng.
-KQKD cũng là 1 điểm cần lưu ý vì doanh nghiệp kinh doanh tốt thì giá cp sẽ dễ bất phá, song cũng đồng nghĩa nhóm nào ra KQKD tệ sẽ bị ảnh hưởng không ít và nền giá hiện tại sẽ rất mong manh.


Đánh giá cá nhân: Đoạn này đang cho chúng ta thông tin mới, và đây là đoạn để cơ hội lớn xuất hiện. Nhưng trong quá trình thông tin công bố, nhất là đoạn hiện tại, các thông tin họp chính sách lẫn bắt bớ cũng đi kèm theo luôn nên sẽ có giao dịch bất thường. Dự kiến, KQKD sẽ ra trọng điểm vào tuần sau, tuần thứ 3 của tháng 1/2024. Đây sẽ là đoạn dòng tiền cân chỉnh và phân bổ dần vào các DN kinh doanh tăng trưởng tốt. Đón chờ các topic riêng về các cp thú vị đợt này.

Ngày 24.1.2024

Xu hướng hiện tại: Sideway – Nhịp tăng ngắn hạn suy yếu

Các ngày phân phối còn hiệu lực: 12/1/2024

Phiên FTD (Bùng nổ theo đà) gần nhất: 1/4/2024

Thanh khoản: 650-700 triệu cp/phiên

Một số thông số vĩ mô đang hơi xấu trong tuần
Hiện tại, có 2 thông số là

• Tỷ giá của Việt Nam so với đồng Đô la mỹ
• Dollar index

2 thông số vĩ mô này gần đây đang có nhịp tăng. Có thể sẽ không tác động tới dòng tiền nhiều như đoạn trước nhưng tâm lý dè chừng đang xuất hiện gần đây. Các điểm mua cổ phiếu, hãy cố gắng bám sát điểm mua của Ad khuyến nghị hoặc gần nền giá nhất có thể nhé. Hạn chế thấy cổ phiếu vụt tăng mạnh nhiều phiên rồi hưng phấn mua vào.
KQKD sáng rơi vào những doanh nghiệp ít ai quan tâm.
Tuần này là tuần cuối cùng các DN ra số liệu. Doanh nghiệp ra sau thì sẽ bị cảnh báo và là doanh nghiệp nộp chậm. Nên cẩn thận các doanh nghiệp dạng này.
đoạn này ra KQKD khá khó. Các cp ra có thú vị thì lại rơi vào nhóm các cổ phiếu DN ít tên tuổi, ít người biết như HCD, DXP hoặc DDV.
Chỉ có 1 nhóm phổ biến hơn là chứng khoán nhưng KQKD lại chỉ rơi vào nhóm tầm trung, tức là midcap. Nhóm ck vốn hóa lớn hơn thì không được sáng cho lắm. Nhóm Bank cũng rất khó nói, chất lượng LN nhìn kỹ thì không thật sự thuyết phục.
Với bức tranh như hiện tại, cần phải cẩn thận trong việc giải ngân vì tính phân hóa sắp tới sẽ rất cao. Các DN ra số liệu cực xấu như DGC sẽ là case warning “Nền giá kém chất lượng” vì không được đảm bảo bởi chất xúc tác cơ bản.

--- Gộp bài viết, 24/01/2024, Bài cũ: 24/01/2024 ---

https://f319.com/threads/cac-doanh-nghiep-ra-so-tang-truong-q4-2024.1857743/page-3#post-44676823
Topíc nói về các DN tăng trưởng Quý 4

_ HDC:

Tổng tài sản không đổi: quanh mốc 4k5 tỷ, hàng tồn kho không đổi nhiều lắm, the light city chưa thấy biến chuyển nhiều.

Tài sản dở dàng tăng 1k lên 1k4, tăng ở khu nhà 18,54ha, đi từ the light về hướng Vũng Tàu xíu, Cách trung tâm tp tầm 10-12km, Chỗ đó xây bt mà ghi giá vốn cao, nhưng HDC lại ghi hơi khác, dự án chưa bán được

Biến động tài sản như hiện thì vấn đề đi ngang hoặc giảm đáng kể của HDC không có gì lạ vì DN chưa book gì.

-------------------------------------------
_ LTG:

vẫn câu chuyện cũ, tổng tài sản gần 12k tỷ, xấp xỉ 2 quý gần nhất là Q2 và Q3 với 1 lượng nợ vay to tài trợ cho 12k tỷ này, khoảng 6-7000 tỷ. Doanh thu Q3 vs Q2 có tăng thật nhưng ra số lỗ 300 tỷ do giá vốn cao đột biến. (1 case làm ăn rất thiếu uy tín)

Doanh thu quý này 6k tỷ, gấp đôi so với cùng kỳ và tăng 50% so với Q3/2023, thứ không ngoài dự đoán. LNG 1k5 nhưng lãi vay tăng cao kèm với 2 chi phí bán hàng vs chi phí quản lý doanh nghiệp tăng cực mạnh làm LNST tính ra chỉ còn 240 tỷ (vẫn tăng trưởng so với cùng kỳ) nhưng số kém.
--------------------------------
_ACB:

Core đi ngang k có gì (nếu nói đúng thì giảm nhẹ), lãi mua đầu tư chứng khoán 1k3 tỷ (trái phiếu). Chi phí hoạt động giảm 1k tỷ dẫn tới LN tăng chứ không phải từ core tăng.

-------------------------------

-CSV:

core di ngang không biến động so với cùng kỳ, kể cả với quý gần đây.

Tổng tài sản cũng vậy, không biến động mấy. Với biến động này sẽ phải xem kế hoạch năm sau DN có làm gì mới không, Q4 không có gì đặc biệt.

-------------------------------

_NLG: doanh thu đạt 1k6 (bán trọng điểm 2 dự án Izumi vs Southgate, ngang với Q4 (năm ngoái số khá to với gần đây) nhưng LNST giảm nhẹ

Tồn kho tăng khoảng 8-10%, nằm ở dự án Akari vs dự án cần thơ

_ DCM:

Số liệu vẫn sụt so với q4/2023 nhưng LNST vụt từ 200-250 tỷ lên gần 500 tỷ (nếu nhìn vào số các quý gần nhất) Lượng tồn kho giá rẻ gần đây khiến nhóm phân bón đang có lợi khi tận dụng được nhịp giá vốn rẻ.

Tổng tài sản không quá đổi khi hơn 80-85% tổng tài sản là tiền mặt vs tiền gửi. Doanh nghiệp chưa làm gì mới, đợi xem số liệu kế hoạch sắp tới.

---------------------------------

_QNS:

Số liệu gần ngang số đỉnh điểm của Q2/2023, đồng nghĩa tăng trưởng tốt số q4/2022, LNST tăng 40-50% so với cùng kỳ

Tồn kho q4 thấp so với đoạn đỉnh điểm, doanh nghiệp không có dự định duy trì nhiều tồn kho nhiều quý nên đầu năm sẽ phải chờ thêm số liệu, tiền mặt DN khá nhiều, bao gồm trong đó nợ vay doanh nghiệp cũng không phải quá nhiều. Nếu doanh nghiệp có kế hoạch đẩy mạnh công suất hay làm dự án gì đó lớn thì hoàn toàn có cơ sở với lượng vốn hiện tại nhiều.

--------------------------------

_ BAF

Doanh nghiệp lỗ, Doanh thu vs LNG giảm và các chi phí nợ vay làm doanh nghiệp bị lỗ. Đây là con số nếu có ai đầu tư sẽ có thể là bất ngờ vì nhìn số liệu thì BAF không biến động gì đáng kể trong bảng cân đối so với các quý trước để dẫn tới lỗ nhưng giá bán đợt này có vẻ không sáng lắm.

BAF đang xây dựng trang trại mới

Cập nhập KQKD (30.1.2024)
_BFC
tổng tài sản từ 4k2 giảm về 3k4 tỷ.
Trong đó tồn kho giảm và nợ vay cũng giảm tương ứng.
Đánh giá lượng tồn kho giảm do đem ra bán này: Giá vốn rẻ và giúp cho doanh nghiệp dù doanh thu tăng cũng quanh 15-17% nhưng biên lợi nhuận tăng đáng kể kéo LNST tăng mạnh và EPS tăng mạnh hơn 136%. đây
----------------
DIG
KQKD quý này coi như không có gì
Có điểm đáng chú ý trong bảng cân đối: Tổng tài sản tăng từ 13k lên 16k8 tỷ:
Khoản mục tăng là phải trả khác: ghi chú là tiền đặt chỗ mua BĐS, tăng 2k tỷ hơn. Theo tìm hiểu thì có thể là khu Nam Vĩnh Yên. 1 điểm note đáng chú ý đợt này của DIG thì nếu DIG có thể kéo KQKD lên thì đây sẽ là khoản mục cần được theo dõi.
----------------
DBC:
Core kinh doanh lỗ do chi phí tăng quá mạnh: lãi vay và chi phí quản lý doanh nghiệp.
----------------
FRT:
Doanh thu vượt đỉnh nhưng do chi phí bán hàng đè nặng nên dẫn tới lỗ. Câu chuyện FRT vẫn đang tạo phân cực trong góc nhìn đầu tư vì DN vẫn bị lỗ từ việc mở rộng ở chuỗi Long Châu. Song nếu ai đặt cửa FRT thì chỉ cần doanh nghiệp kiểm soát lại chi phí bán hàng và mở rộng phù hợp thì đây là case rất dễ chuyển từ lỗ thành lời thậm chí LNST còn có thể vượt đỉnh.
Hàng tồn kho tăng mạnh và kéo tổng tài sản tăng 30% so với đầu năm.
--------------------
PVD
Doanh thu chạm ngưỡng sideway quanh 1k2- gần 2 tỷ. Tổng tài sản không đổi thì có thể đây là mức doanh thu PVD sẽ duy trì. Điều này cũng đồng nghĩa câu chuyện hồi phục của PVD đang gần tới đoạn kết. Cần thêm chất xúc tác.

các DN cập nhập KQKD sáng nay (Chưa đủ, sẽ cố gắng update thêm các đánh giá sau khi coi kỹ hơn. Vì số liệu ra nhiều nên cần thêm phần 2.
Dưới đây là các DN được biết đến nhiều và nhiều người quan tâm.
GMD:
Tổng TS không đổi, KQKD giảm mạnh do chi phí Quản lý doanh nghiệp tăng mạnh.
HPG:
KLH Dung Quất tiếp tục gih nhận tăng, cho thấy DN đang tiến triển hơn trong việc xây dựng. Tổng vốn đầu tư là 80k tỷ thi hiện tại đã được 20k tỷ hơn. Core thì quý này chưa có gì.
MSH
Tổng tài sản không biến động nhiều, nhân công vân chưa tuyển lại (nhìn vào tiền phải trả cho lao động) => đơn hàng chưa hồi phục.
CTG: doanh nghiệp Bank hiếm hoi tăng trưởng LN từ core khi quý này thu nhập từ lãi tăng. Cho vay KH cũng tăng tạm ổn, ít trích lập.
GVR: quay lại mức KQKD trước đây sau đoạn siêu thấp đầu năm, Tổng tài sản thì chưa đổi gì đáng chú ý.
PC1: Tổng tài sản không biến động mấy, doanh thu gần như đi ngang. GVHB tăng đột biến và các chi phí khác cũng tăng nhiều làm kéo LN giảm quý này.
VTP: doanh thu giảm so với cùng kỳ (vẫn quanh mức cao), Số lợi nhuận đi ngang nêu nhìn theo quý 3. Tiến mặt vs phải thu tạm ổn đợt này, đảm bảo VTP đang ở mức KD ổn định, chưa thây dấu hiệu bứt phá mới. Nếu ai quan tâm câu chuyện VTP về việc hồi phục thì nên suy nghĩ câu chuyện mới là tăng trưởng có khả thi hay không.
VCB: số liệu core kinh doanh giảm.
DGW: chi phí bán hàng tăng mạnh nhằm đẩy mạnh tiêu thụ lần này. nên core tạm thời hồi phục.
LCG: Người mua trả trước tang 1000 tỷ so với đầu năm, (so với quý 3 thì thêm 4-500 tỷ). Tiền mặt vs phải thu cũng tăng khá ổn dẫn tới KQKD tăng trưởng và đang chạm ngưỡng KQKD cao. 1 phần lý giải vấn đề này đến từ việc LCG đợt rồi trúng thầu khá nhiều.