nhật ký thị trường

Thanh khoản cao từ đâu là trọng điểm ?
Thanh khoản cao nhưng cổ phiếu thực sự áp đảo và không có lực đỡ lại đến từ nhóm bank khi có SHB với mức thanh khoản cao kỷ lục và giảm 5% hơn.
Ở đây thì chúng ta không dự đoán cổ phiếu có giảm tiếp hay không mà chỉ nói về mức độ mạnh yếu sắp tới. Thông thường mà cổ phiếu xuất hiện các phiên kiểu như ngày hôm qua, xu hướng trước sẽ yếu dần. Nghĩa là xu hướng trước đó đang là tăng thì nó sẽ là cảnh báo yếu dần. Nhiều phiên giống vậy diễn ra trong 1 thời gian ngắn sẽ tạo đỉnh (ngắn hạn hay dài hạn tùy theo thời gian tăng đã duy trì bao lâu).
Lực bán rơi vào nhóm này là chính không nghĩ nó sẽ là xấu cho các cổ phiếu còn lại. Đương nhiên, trong 1 ngày mà áp lực bán diễn ra thì để cổ phiếu duy trì tốt ngay là khó. Vì vậy, ưu tiên hơn trong quan sát đó là “Đừng giao dịch lỏng lẻo quá, biên độ tăng giảm quá lớn”. thấy được điều này, nhưng phân hóa, chỉ có 1 bộ phận cổ phiếu duy trì được điều này.
-----
Vậy thị trường sẽ rủi ro hay không ?
người viết có đề cập rất nhiều lần. xu hướng tăng bị đe dọa khi trong 1 thời gian rất ngắn tầm 1-2 tuần, mật độ “Xuất hiện phiên phân phối” là nhiều (cách để theo dõi thì coi cái ở trên tin nhắn). Hôm qua cũng chỉ mới có 1 phiên, không nói lên điều gì rõ ràng. Nhìn vào đoạn trước, chúng ta thấy 1 đoạn “Cây nêm”.
Nghĩa là: Đỉnh sau cao hơn đỉnh cũ, đáy sao cao hơn đáy cũ nhưng mức chênh lệch là không nhiều và diễn lên xuống liên tục. thanh khoản sẽ là thanh khoản giảm.
Thông thường thì giao dịch như vậy là giao dịch xấu cho thấy sự thiếu nhất quán, không thu hút được dòng tiền và sẽ bị phá vỡ bởi 1 phiên giống hôm qua. Sau đó, các cổ phiếu và thị trường sẽ thiếp lập lại cân bằng.
Cá nhân nghĩ phiên hôm qua là cần thiết, để xóa bỏ cái đang là tiêu cực của thị trường và phù hợp hơn là nó xuất hiện sau khi BCTC ra xong. Thị trường cân bằng và bắt đầu phản ánh thông tin vào giá sẽ giúp chúng ta né được bulltrap khi mua.

Những gì cần làm trước khi nghỉ Tết

Việc giao dịch đi qua 1 kỳ nghỉ dài ngày là điều nên tiết giảm lại vì vị thế các cổ phiếu sẽ khá loạn, cả bán lẫn cả mua. Nếu bán và sau Tết cp bắt đầu tăng tiếp thì mua lại sẽ theo dạng đuổi giá. Còn nếu mua, chúng ta không thể biết được trong Tết có vấn đề gì về mặt thông tin hay không.

Có vài thứ trong đầu tư, thay vì cố gắng thử, chúng ta chỉ cần không thì không cần phải suy nghĩ diễn biến sau đó, và giao dịch cận dịp Tết là 1 dạng giống vậy. Nên để ý là không phải lúc nào thông tin mình cũng kiểm soát được 100%. 1 ví dụ gần và đáng quan ngại nhất là thời Covid, thông tin dịch bệnh ra đúng dịp nghỉ Tết và bắt đầu vào Tết là có những hiện tượng bất thường và sau đó thì mn đều đã biết. Thay vì phải suy nghĩ đến việc chúng ta sẽ đối mặt với tình huống xảy ra như Covid ra sao, lựa chọn tốt nhất là không cần giao dịch nhiều và chờ qua Tết, vì lúc đó vị thế các cổ phiếu và sức mua mọi người đều đã cố định.

Đoạn này cũng chưa có điểm nhấn gì mấy, ngoài Thứ 2 đầu tuần khá là sôi động với riêng nhóm bank ra thì còn lại chưa thấy gì mới. Giao dịch ở nhiều cổ phiếu có sự chững lại. Để cho đà tăng được duy trì bền hơn, cá nhân Ad nghĩ các cổ phiếu nên có 1 nhịp “Tạm nghỉ và hít thở”, tích lũy đôi chút trước khi bật tăng tiếp.

Sau Tết, chúng ta sẽ gặp ngay ngày đáo hạn phái sinh, nên đoạn những ngày đầu sẽ khá biến động, mn chuẩn bị tinh thần và kiểm tra lại danh mục lần nữa trước khi bắt đầu lại nhé.

Mình sẽ có 4 góc nhìn cho năm nay. Dưới đây là 2 view trong số 4 view chính:

1_ Năm 2023 là 1 năm kết quả kinh doanh tệ, chúng ta đều có thấy rất rõ là có nhiều doanh nghiệp làm ăn không thuận lợi, thậm chí là đến cuối năm số lượng các doanh nghiệp làm ăn tốt trở lại cũng không nhiều.

Chúng ta đếm đâu đó khoảng 60-65% các doanh nghiệp kinh doanh mà màu đỏ giảm tăng trưởng duy trì vài quý liên tục. Chính vì vậy, mặc dù giữa năm 2023 có 1 nhịp tăng giá tốt nhưng KQKD không đi kèm theo dẫn tới giá cp lại quay lại mức giá đầu năm (hoặc cao hơn đôi chút). Điều này phù hợp với định giá không tăng lên của năm 2024. Đó là cơ sở, vì 2024 chúng ta có cửa để đầu tư cho các doanh nghiệp hồi phục rõ ràng hơn, khi các DN bắt đầu lên plan ổn hơn năm nay. EPS doanh nghiệp sẽ tăng và kéo theo định giá nâng lên. Định giá nâng và mức giá hiện tại của nhiều DN đang ở vùng đầu năm 2023 là cơ sở không thể thuận lợi hơn để cược.

2/ 2024 – 2025 là giai đoạn lên kế hoạch xây dựng tài sản và đầu tư lớn của các DN.

Nhìn qua các doanh nghiệp sẽ mở rộng đầu tư, ví dụ như 1 DN rất lớn như HPG đang làm hoạch đầu tư lớn, tăng tài sản lên đáng kể từ tài sản họ đây xây dựng hiện tại là Dung Quất, chúng ta có thể thấy đây là cơ sở để KQKD bật rõ ràng hơn. Để dễ hình dung:

Nếu doanh nghiệp đang có khoảng 3000 tỷ tài sản mà tạo ra doanh thu 2000 tỷ chẳng hạn, thì khi họ mở rộng tài sản lên khoảng 6000 tỷ, thì doanh thu và LN sẽ ngay lập tức nhảy lên mức khác. Và từ đó sẽ dễ dàng đoán được DN sẽ có mức doanh thu và lợi nhuận, EPS cao hơn rõ rệt (chưa tính yếu tố giá bán sản phẩm). Điều này làm cho định giá hiện tại của các doanh nghiệp đang ngang chưa tính các tài sản mới sẽ là điểm đến hấp dẫn.

Đây sẽ là ra case catalyst rõ nét của đoạn này.

Trong view lớn này, nếu pick đúng thì không dưới 4-7 mã để follow, đủ đê tạo upside cho Tk cho năm con Rồng.

Ngày 20/2/2024
Xu hướng hiện tại: Sideway (1040 => +/- 1200); Nhịp tăng duy trì. Chạm ngưỡng đỉnh của 2 năm gần nhất là vùng 1200-1250.
Các ngày phân phối còn hiệu lực: 15/2/2024
Phiên FTD (Bùng nổ theo đà) gần nhất: 1/4/2024
1 chút về thị trường ngày hôm qua:

Gần đây, chúng ta thấy thị trường hay lựa chọn các cổ phiếu trụ là điểm đến của dòng tiền và đi kèm là chỉ 1 bộ phận cổ phiếu riêng lẻ có đà tăng. Phần còn lại thị trường rất khó để đầu tư, hầu như chỉ ăn rất mỏng. Điều này gây ra tâm lý khá chịu và dễ nôn nóng cho mọi người trong giao dịch.
Đúng là đoạn này, việc cứ xanh vỏ đỏ lòng diễn ra thì mọi người đầu tư sẽ khó. Nhưng nhìn nhận lại một tí:

• Dòng tiền lớn luôn ưu tiên nhóm trụ và chiếm vốn hóa lớn truóc để kéo mặt bằng giá chung lên. Cá nhân người viết nghĩ đây là động thái không tệ, vì nó đang thu hút dòng tiền vào thị trường nhiều và đó là cơ sở tốt cho đoạn sau.
• Nhóm cổ phiếu còn lại sao mọi người lại cảm thấy căng thẳng vậy. Cá nhân Ad đánh giá cổ phiếu đã có gì lo lắng khi:

1/ Nền giá có
2/ Giá gần nền giá và mới bật thoát ra khỏi nền giá
3/ Phiên phân phối cũng không có ở cổ phiếu

Chúng ta mua về câu chuyện cơ bản của doanh nghiệp, thậm chí lại đang giao dịch ở rất gần 1 nền tích lũy thì việc chúng ta cần làm là hãy cho cổ phiếu có chút thời gian.
nếu mn đang có cp trụ thì chúc mừng.
nếu đang là midcap thì cũng k lo lắng nếu có nền giá gần đó nhé.
Thị trường chưa có gì để phải sinh lo lắng.

Ngày 26.2.2024: Phiên phân phối mạnh ngày Thứ 6 xảy ra thì cần xử lý gì ?
---------
Trước khi chúng ta đến bước xử lý, chúng ta cần định hình lại 1 chút về xu hướng chính của thị trường.
Chúng ta thấy được gì ở thị trường:
1/ Trước khi xảy ra phiên phân phối mạnh, thì số lượng phiên phân phối của thị trường không nhiều, thậm chí nếu đếm thì chỉ đâu đó duy trì khoảng 1-2 ngày và thời điểm xảy ra rất xa nhau.
2/ Trước khi xảy ra phiên phối, cái tình trạng xảy ra thường xuyên đó là các cp bán xuyên suốt cả phiên, cho tới khi tầm gần 2h chiều thì vài cổ phiếu kéo ngược trở lại, thậm chí là kéo các cổ phiếu ảnh hưởng tới điểm số và khiến tổng thể view dễ bị lệch lạc khi xu hướng cả ngày vẫn là bán (mặc dù áp lực bán không lớn).
3/ Các cổ phiếu có nền giá, có FA khá ổn, thậm chí là sáng thì hầu như thị trường không hướng tới và gặp phải áp lực bán lớn vào hôm Thứ 6. Thay vào đó, các cổ phiếu có được dòng tiền nóng lại là các cổ phiếu đã tăng tính từ vùng mua quá 30%

Điều này cho thấy xu hướng bán các cổ phiếu của NĐT và FOMO xảy ra vì tình trạng danh mục khiến họ nóng lòng.
-------
Cổ phiếu:
Như vậy, nếu nhìn tổng thể, phiên hôm Thứ 6 sẽ là phiên cần thiết để giảm sức nóng và FOMO của thị trường, nắn lại dòng tiền. Tuy nhiên, phải xác định rõ ràng là phiên hôm hôm thứ 6 là phiên khá khó chịu, vì thị trường không giảm mà kéo FOMO cao kịch điểm, trước khi kéo ngược lại về giá đỏ. Khác với các phiên giảm từ đầu thì phiên phân phối xảy ra giao dịch kiểu như hôm thứ 6 sẽ làm “RÉN” các cổ phiếu tăng trọng điểm vừa rồi, ít nhất theo minh là kéo dài tầm 1 quý hơn vì đó là lượng cung hàng lơ lửng ở 1 vùng giá không tích lũy.

Còn với cổ phiếu khác, chưa tăng là mấy và bị bán trả lại và quay trở lại nền giá gần đó, nó là cơ hội để chúng ta quan sát xem đâu sẽ là cổ phiếu có nền giá tốt. Cách để đánh giá đó là check xem khi cổ phiếu quay trở lại các vùng nền, lượng cầu có tham gia vào hay không. Nếu cầu có tham gia thì đó là 1 nền giá đủ tốt, và ngược lại.
Động thái vừa rồi là tín hiệu để bắt đầu thay thế cổ phiếu dẫn đầu. Đồng nghĩa là nếu chúng ta đang mua các cổ phiếu đang có 1 nền giá gần vùng mua, đây là thời điểm điều chỉnh danh mục

Chart VHC đang là chart của mẫu hình cốc tay cầm điển hình

3 cách để giúp mình thoải mái khi đầu tư:

1/Không chim lợn cp người khác để luôn đón nhận góc nhìn cơ hội

2/ Khi mình sai thì phải thừa nhận nó, tuân thủ quy trình giao dịch và chọn cổ phiếu

3/ Khi danh mục mình không tăng trong khi thị trường tăng vùn vụt thì bớt chứng tỏ mình lại bằng việc view ngược lại. Mình view sai thì k kiếm được gì. Tăng 3 tháng mà k kiếm được gì là do mình làm trò con bò, làm tào lao nên đầu tư kém sắc chứ chẳng do ông nào bà nào.

Tuần Climax Top là gì ?

1/ Về Kỹ thuật, đó là tuần tăng kịch trần, và sau đó nổ thanh khoản. Sau cú tăng đó cũng dẫn tới phiên phân phối mạnh sau đó. Có thể nhảy GAP – khoảng trống đẩy giá mạnh so với giá tham chiếu. Vì đó là phiên thoát vị thế của NĐT lớn, nên sẽ thấy có thanh khoản cao là vậy. Nó sẽ hơi khác ở vùng đáy, khi thanh khoản lớn vào từ nền giá là cú break tăng giá, thì cú nổ thanh khoản ở vùng trên lại báo hiệu cú giảm. Hiểu đơn giản hơn: Tại sao cổ phiếu ở vùng giá quá cao so với nền giá, lại xuất hiện thanh khoản lớn và kéo giá lên ? Nếu vị thế vẫn cầm được, tại sao lại tay to bán ra ngoài. Đó là tín hiệu rủi ro.

2/ Về mặt cơ bản: Chúng ta sẽ thấy rằng lúc này P/e lúc này sẽ cao ngút, dẫn tới việc EPS chưa công bố, hoặc công bố nhưng số liệu EPS quá xa P, và rất nhiều phương pháp định giá khác đều trở nên báo động đỏ cho sự đắt đó của cổ phiếu.

3/ Về mức tăng: thông thường về thời gian, nó sẽ xảy ra tầm 7-10 tuần từ lúc cổ phiếu bùng nổ từ nền giá tuần đầu tiên, hoặc đã tăng trên 30-40%.

Những điều cần phải xem đoạn này:
+ Cổ phiếu có đang có nền gần đó hay không sau khi break, nhìn chart nó chặt chẽ tới đâu.
+ Xu hướng thị trường hiện tại sau 1 đoạn tăng 3 tháng không ngừng nghỉ còn đủ mạnh không khi tần suất phiên phân phối dày đặt hơn và mấy thông tin rút hút gì. Giờ tui hông cần biết nó hút hay bơm gì, không có lý do này cũng có cái khác để mấy ông cầm bán, bán để tạo nền tiếp cho cuộc chơi, nhưng k phải DN nào cũng vận động giống v. Xu hướng thị trường quyết định 50% tỷ trọng bạn duy trì trong danh mục bao nhiêu cổ phiếu.
+Những cp đã tăng từ nền r còn dư địa hay không, có nhảy gap giá ở ngưỡng trên hay không, vì thay vì chọn các cp đã tăng thì có không dưới 10 Doanh nghiệp khác trên sàn có mẫu hình và câu chuyện hấp dẫn cũng không kém.

Các phiên phân phối của thị trường hiện tại:
- Ngày 18/3/2024
- Ngày 14/3/2024
- Ngày 08/3/2024
- Ngày 06/3/2024
Danh sách ngày phân phối, được đánh giá sau khi quan sát lại 1 lần vào tối qua, dựa trên:
1/ Cách phiên đó diễn biến ra sao
2/Còn hiệu lực hay không (Chưa đủ thời gian + chưa có mức tăng tiếp đáng kể để xóa bỏ ngay lập tức, thông thường trên 3-4%/tuần)
Đề ra quy tắc 3 phiên là rén, 4 phiên cb vị thế hạ xuống tiếp.

Có 1 câu rất hay của Pep Guardiola từng nói với đội bóng của ông ấy là Mancity: "Trận đấu có kết quả thắng hay không, không quan trọng bằng cách bạn chơi trận đó bằng quá trình chỉnh chu và tuân thủ nguyên tắc bạn đề ra hay không"