Nhìn chứng khoán Mỹ để đoán hôm sau chứng khoán Việt Nam tăng hay giảm?

Hôm trước có một người đặt cho mình vấn đề rằng:

Anh ấy thấy Vnindex (chỉ số chứng khoán Việt Nam) và chỉ số Dow Jones (Chứng khoán Mỹ) khá đồng pha. Kinh nghiệm trading từ 2010 của anh ấy cho thấy rằng có những giai đoạn thị trường Việt Nam “nhìn” thế giới mà trading.

Hỏi rằng liệu điều đó có đang trở lại không?

Thực ra hơn chục năm trước thì mình cũng đã thấy vấn đề này, nay kiểm tra lại một chút với dữ liệu.

Thống kê xác suất VNIndex biến động cùng chiều với DJ của phiên trước, nhìn toàn bộ dữ liệu con số trung bình xác suất chỉ quanh 51%. Tức là tương đương với tung đồng xu.

Tuy nhiên công bằng mà nói quá khứ có những năm xác suất không còn là hên xui mà có lợi thế thật sự. Như các năm 2012, 2016 và 2018 tỷ lệ đồng pha thật sự cao hơn có thể tới 55%.

Điểm chung của các giai đoạn này là thị trường toàn cầu bị chi phối bởi các yếu tố vĩ mô lớn và mang tính đồng bộ.

• Như 2011 - 2012 chứng khoán Việt Nam phụ thuộc rất mạnh vào khối nhà đầu tư nước ngoài.
  
  
• 2016: Giai đoạn ổn định sau các sự kiện kinh tế lớn như Trung Quốc giảm tăng trưởng, Brexit. Còn Fed vẫn tăng lãi suất chậm và có kiểm soát nên tâm lý thị trường toàn cầu khá đồng nhất, khiến các chỉ số dễ đi cùng nhau hơn. Thực tế là 2016 đến cuối 2017 đa số các nền kinh tế đều cảm nhận sự ổn định.
  
  
• 2018: Đây là năm đặc biệt khi các căng thẳng của chiến tranh thương mại Mỹ-Trung đồng loạt ảnh hưởng toàn cầu nên các thị trường phản ứng khá đồng bộ; khi lo ngại tăng thì cùng giảm, khi kỳ vọng hồi phục thì cùng bật lại.
  

Tuy nhiên các giải đoạn đó cũng chỉ xác suất lên 55% chắc không đủ tạo ra lợi thế trong trading, bởi còn chịu chi phí giao dịch và thực tế khác đi nữa.

Kết luận là không có lợi thế rõ ràng, đặc biệt hiện tại xác suất này còn đang ở vùng thấp hơn bình thường chỉ quanh 50%.

cre: Trương Đắc Nguyên