Những cổ phiếu đang bị thị trường định giá chưa hợp lý

hoang tưởng

Họ nhà LICOGI rất đáng quan tâm vì đã bị bỏ quên từ lâu
Điển hình là L14 (đã được khai quật)
Em đề xuất LIG để bác nghiên cứu và tranh luận

còn hỏi TDC giá 10, cổ tức 15% đều đặn

PXL

HPG tây múc ròng liên tục
Đà tăng trưởng được giữ vững
KQKD 1H14 ấn tượng: Doanh thu 1H14 tăng mạnh 58.6% YoY lên
13,197 tỷ VND nhờ ghi nhận thêm 2,255 tỷ VND doanh thu từ bán căn hộ
dự án BĐS Mandarin Garden (chiếm 16.9% tổng doanh thu). Điểm nhấn
trong bức tranh KQKD 6 tháng đầu năm của HPG là mảng kinh doanh
thép xây dựng tăng trưởng tốt 30.8% YoY và đạt 10,919 tỷ VND doanh
thu trong bối cảnh ngành Thép nội địa đang đối mặt nhiều khó khăn như
cung vượt cầu, cạnh tranh với thép ngoại giá rẻ, v.v… Đạt được thành
quả khả quan trên là nhờ Khu liên hợp Thép II ở Hải Dương đi vào hoạt
động từ tháng 10/2013 đã nâng cao năng lực sản xuất của HPG và hạ
giá bán đủ thấp để cạnh tranh với các đối thủ khác nhờ công nghệ sản
xuất thép khép kín.
Doanh thu tăng trưởng tốt cũng thúc đẩy lợi nhuận gộp của HPG tăng
gần 85% so với cùng kỳ lên 2,822 tỷ VND và đạt mức biên lợi nhận gộp
là 21.4%, tương ứng tăng 2.6 điểm phần trăm so với 1H13. Do lợi nhuận
từ hoạt động đầu tư tài chính chỉ ở mức thấp cộng với lãi vay ngân hàng
tăng 35.5% lên 306.6 tỷ VND nên HPG ghi nhận khoản lỗ 236.6 tỷ VND
từ hoạt động tài chính. Bù lại, tỷ trọng chi phí bán hàng và quản lý doanh
nghiệp trên tổng doanh thu chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ là 3.3% nên đã không
ảnh hưởng nhiều đến kết quả lợi nhuận của công ty. LNST 1H14 của
HPG đạt kết quả ấn tượng là 1,814 tỷ VND, tức tăng 87.3% YoY và hoàn
thành 82.5% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Triển vọng tích cực trong năm 2014: Chúng tôi dự báo doanh thu
thuần cả năm 2014 của HPG sẽ tăng lên 24,615 tỉ đồng (+30% YoY) nhờ
Khu liên hợp Thép II hoạt động ổn định sẽ tăng năng lực sản xuất của
HPG và bù đắp phần thiếu hụt sản lượng do Khu liên hợp Thép I tạm
ngừng hoạt động để mở rộng công suất. Bên cạnh đó, việc giảm chi phí
sản xuất là một lợi thế để giá thép của HPG cạnh tranh hơn so với các
đối thủ trong ngành và qua đó thúc đẩy lượng tiêu thụ trong năm 2014.
Thêm vào đó, hầu hết lợi nhuận đến từ dự án BĐS Mandarin Garden sẽ
được ghi nhận trong năm nay với giá trị dự kiến là 400 tỉ đồng. Vì thế,
LNST được kỳ vọng tăng lên mức 2,735 tỉ VND (+40%) và vượt 24% kế
hoạch lợi nhuận.
Ngoài ra, HPG cũng sẽ tiếp tục đầu tư thêm khu liên hợp Thép III từ quý
4 năm nay với công suất thiết kế là 750,000 tấn thép/năm. Dự kiến sau
khi hoàn tất khu liên hợp kể trên vào 1Q16, tổng sản lượng thép của HPG
sẽ được nâng lên 2 triệu tấn thép/năm.
Xếp hạng Overweight với giá mục tiêu 60,000 VND: Chúng tôi định giá
cổ phiếu HPG ở mức 66,000 VND dựa trên 2 phương pháp: P/E (tỷ trọng
60%, P/E kỳ vọng 10.0x và EPS dự phóng năm 2014) và P/B (tỷ trọng
40%, P/B kỳ vọng 2.6x và giá trị sổ sách dự phóng năm 2014). Xem xét
triển vọng ngắn hạn của công ty và mức giá hiện tại, chúng tôi khuyến
nghị TĂNG TỶ TRỌNG đối với cổ phiếu HPG.
http://www.stockbiz.vn/Reports/8213/bao-cao-phan-tich-cong-ty-co-phan-tap-doan-hoa-phat.aspx

TIE

Thế thì cho anh/em thêm các t.tin và đánh giá cho clear bác ơi? Chỉ nói một câu và đề cập mã cổ phiếu thế thì thấy hẫng hụt quá
@All: Mọi người đưa cổ phiếu và những case phát hiện tốt, có thể vạch ra các lý do và điểm nhấn chính cho sự lựa chọn và giải thích tại sao giá của cổ phiếu lại hấp dẫn?

Vậy là hai bác đã có chung ý tưởng đầu tư.
Cá nhân nhận xét: Việc HPG có sự vượt trội sau 9 tháng (vượt 25% kế hoạch lợi nhuận), lợi nhuận tăng 81% mà thị trường chưa phản ánh cho thấy đây có thể là 1 case hấp dẫn để đầu tư.

2. HPG - Công ty cổ phần tập đoàn Hòa Phát

Điểm nhấn:

- Là DN hàng đầu về thép xây dựng tại VN (chiếm 18.1% thị phần), gang thép là core business của HPG và công ty đang tìm kiếm thị trường mới, mở rộng sản phẩm ra các thị trường Đông Nam Á, Úc, Châu Âu -> Cá nhân đánh giá đây là điểm khác biệt của HPG so với tất cả công ty cùng ngành khác tại VN. Nếu HPG phát triển thành công ở các thị trường mới thì tiềm năng của HPG trong các năm tới còn rất nhiều.
- Kết quả lợi nhuận ấn tượng trong năm 2014 do hiệu quả hoạt động & kinh doanh của công ty được cải thiện (giảm chi phí quản lý/sản xuất) + nhu cầu thị trường tại VN đã, đang phục hồi khá tốt là cơ sở để công ty tăng sản lượng tiêu thụ tới 40% so với cùng kỳ.
- Việc công ty tiếp tục đầu tư khu liên hợp thép III: công suất nhà máy sẽ tiếp tục được mở rộng trong các năm tới -> Đây cũng là một điểm key khi đầu tư vào các công ty sản xuất (Luôn đặt câu hỏi công suất là bao nhiêu? Công ty còn có thể gia tăng công suất?).
- Với mức EPS năm 2014 đạt 6.555 VND/cp, thì P/E kỳ vọng có thể đạt 10x
-> Giá mục tiêu của HPG, cá nhân nhận định thị trường có thể đánh giá trở lại mốc 63-65, cao hơn ~15% so với hiện tại (Giá ngày 30/10 là 54.5)

Điểm trở ngại khi đầu tư vào HPG:

- NĐTNN nếu quay trở lại mua thì sẽ là điểm tích cực cho HPG nếu không sẽ ngược lại.
- Là DN bluechip và ở mức giá khá cao, kết quả tăng trưởng ổn định trong hai năm qua -> Trong 1 năm qua Giá CP HPG đã tăng gần 100% vì vậy mức tăng đột biến về giá CP sẽ khó.

KHB đã có lãi. Sao giá vẫn 4x?

HLD đang bị lãng quên dù là cp tên tuổi với đô thị việt hưng

--- Gộp bài viết, 30/10/2014, Bài cũ: 30/10/2014 ---

S74 với vụ lùm xùm về cổ tức dần lấy lại phong độ, sau chia điều chỉnh xuống quá hợp lý