Những suy nghĩ lệch lạc, vô căn cứ trên TTCK VN (phần 2)

Bác nói đúng nhưng chưa chi tiết, thực tế khi đầu tư vào cổ phiếu A, bác luôn mong nó tăng giá, chia cổ tức tốt và DN làm ăn tốt, ( cả hai được thì quá ok). Có nghĩa là bác chỉ chọn cổ phiếu tốt và đầu tư giá trị! bác đầu tư vì bác kỳ vọng vào tương lai cổ phiếu A tốt thật sự như bác phân tích và đánh giá: cho nên hình thành thị giá. Nhưng một ngày đẹp trời, bác cần 1 số tiền để bác mua 1 cái nhà, vậy bác phải bán cổ phiếu ( giả sử bác ko vay hay mượn) vậy khi bác bán thì phải có người mua, nhưng bác đã là nhà đầu tư giá trị ban đầu, bác mua được giá tốt, người mua sau có thể và cũng không thể là nhà đầu tư giá trị, vì giá cổ phiếu lúc đó cao rồi, nó phản ảnh vào giá trị DN, vậy thì họ mua lại cổ phiếu của bác thì chỉ có thể là kiếm chênh lệch, vậy họ gọi là nhà đầu cơ. Như vậy tiền đâu họ đầu cơ? vậy thì họ cũng dùng vốn tự có và các vốn vay cả, mà nếu như họ ko có vốn vay thì sẽ mua ít hơn, mà họ mua ít hơn thì bác biết rồi, cung cầu chênh lệch thì giá sẽ biến động theo luật cung cầu.
như vậy: đầu tư giá trị và đầu tư cơ bản sẽ giúp cho hình thành giá trị doanh nghiệp và thị gá cơ bản bềnh vững. Còn đầu cơ thì giúp cho tính lỏng hay nói cách khác là thanh khoản thị trường tăng lên. Thị trường luôn phải chấp nhận nhà đầu cơ, vấn đề là kiểm soát cuộc chơi.
Quay lại về cung tiền liên quan đến margin có lúc người ta ko sài thì khi giá quá cao, giá trị cơ bản định giá quá cao, xu hướng khủng hoỏang kinh tế thiết lập, khẩu vị rủi ro cao người ta không chấp nhận rủi ro cho nên đương nhiên họ không dùng margin.

Tôi đã từng thấy ngay giám đốc tài chính tập đoàn massan năm 2007 cầm liên tục 5 căn nhà mua cổ phiếu massan và dùng margin giá 220 sau đó lên 260 mà ko chịu bán, từ 260 tụt giá 2008 như tụt huýết áp 1 mạch về đến 60 mới dừng, bác thấy nó quá kinh khủng, và bay luôn 5 căn nhà 1 lúc!!! (cái hồ sơ này chính tay tôi phải canh xử lý hàng ngày, cứ sáng mở mắt ra là nhập giá và ngôi theo dõi)
Đó, khi cung tiền chung giảm thì tác động cũng ghê gớm, từ 2013 đến nay thị trường thếit lập dòng vốn ròng mới ổn định hơn.
vài chia sẽ để bác hiểu hơn chứ không tranh hơn thua, và chỉ làm sáng tỏ một góc cạnh nhỏ của tiền và cung tiền.

--- Gộp bài viết, 27/08/2015, Bài cũ: 27/08/2015 ---

Thanks bác chủ top đã quá coi trọng!!!

Bác lại làm 1 pic về "xác định giá trị doanh nghiệp" đi. Đề bà con trao đổi và tìm ra những DN có thị giá thấp hơn "giá trị" như bác @anhmauhic nói . Bàn luận vĩ mô tiền ra tiền vào cũng hay nhưng em thấy không thiết thực với NDT nhỏ lẻ lắm.

Em nghĩ để xác định Giá trị DN thì phải kết hợp cả 2 yếu tố: BCTC và thực tế hoạt động SXKD. ở VN thì cả 2 cái này đều thiếu thông tin trầm trọng đối với nhỏ lẻ. Chắc phải có cách để hạn chế khuyết điểm này thì mới yên tâm đi theo con đường đầu tư giá trị được?

Nhân tiện, về pp em hỏi bác qua message cách đây mấy tháng. Em vẫn đang thực hiện và cho kết quả tốt bác nhé Qua được đợt sụt giảm vừa rồi nhẹ nhàng. Hết năm mà lãi được như kế hoạch thì coi như thử nghiệm thành công.

Hi hi, tự pt của bạn làm sáng tỏ hơn rằng ttck tăng hay giảm nó không có liên hệ mật thiết lắm với lượng tiền có trong nền k.tế rồi đó.

SHI hôm nay trần nhé. Cách đây vài tháng lúc nó 7.7 em đặt thấp hơn vài line nên không lên tàu với bác được . Giờ vẫn còn tiếc

Thanks bác quan tâm, tôi nghĩ bác cũng chưa thông, hi hi, vì không bơm tiền, ko có cung tiền nền kinh tế thì lấy đâu ra cho phát triển thêm và lấy đâu ra cho vay? ( bác từng nghe giảm phát rồi đúng không?) cho nên tạm đóng cái cung tiền này lại. hichic

TTCK biến động bởi chênh lệch cung-cầu và bởi niềm tin của số đông người tham gia trên ttck, tôi nghĩ đó là những tác động trực tiếp hơn nhiều lần việc nhà nước có cung tiền cho nền k.tế hay không. Trong trường hợp luồng cung tiền trực tiếp cho ttck tăng một cách rõ rệt, vd dòng vốn đầu tư từ khối ngoại đang được kỳ vọng vào vn trong tg tới, thì tôi đồng ý là nó sẽ là một yếu tố có tác động tới việc đi lên của chỉ số chung. Tuy nhiên theo tôi nghĩ khi đó tt sẽ gd sôi động hơn là điều dễ kết luận hơn là việc chỉ số chung sẽ tăng mạnh mẽ.

Tôi bàn thêm vốn khối ngoại chút.

Khối ngoại vào VN thì mang theo cái gì?
Chúng ta xét thêm về đầu tư FDI từ nước ngoài.

FDI gọi nôm na là đầu tư tư nước ngoài,
Vốn nước ngoài mang qua VN có thể bằng tiền ngoại tệ.
Bằng công nghệ, máy móc thiết bị.
Vậy nếu là đầu tư trực tiếp mở rộng công ty thì dòng vốn chỉ tác động vào nền kinh tế.
Nếu đầu tư gián tiếp các dạng như các quỹ vào VN thì tác động dòng tiền trực tiếp lên thị trường chứng khoán.

Bao giờ nó cũng gồm dòng vốn ngắn hạn và dòng vốn dài hạn. Dòng vốn ngắn hạn thể hiện qua các quỹ hoạt động trực tiếp trên ttck. Ngoài ra dòng vốn dài hạn cũng có tác động gián tiếp vì khi dòng vốn này đầu tư mạnh vào sx tạo sp mới hướng tới xuất khẩu sẽ làm các nhà đầu tư tại nước ngoài chú ý hơn tới ttck vn và sẽ dồn tiền nhiều hơn thông qua các quỹ. Nhưng như tôi cũng đã lưu ý ở trên, nhiều tiền vào hơn sẽ đảm bảo gd sôi động hơn chứ không đồng nghĩa với việc đi lên của chỉ số chính.

nhận định phiên 27/8/2015:
Giá tăng, khối lượng giao dịch tăng, đóng cửa high trên sàn HSX, middle trên sàn HNX. Chưa giảm giá nhưng dấu hiệu bước đầu của phân phối: giá không tăng nhiều trên sàn HNX nhưng khối lượng giao dịch gia tăng mạnh. Nhiều nhóm mã tăng giá sớm đã cho biểu hiện phân phối khá rõ ràng, như: PVS, HPG, PVC... một số tăng trần với khối lượng giao dịch cao như: FLC, KLF, HAI... thực chất là lượng bán ra nhiều hơn mua vào. Phân phối đỉnh hồi phục sẽ rõ ràng hơn trong phiên giao dịch ngày mai và thị trường chắc chắc sẽ giảm giá trở lại. Vùng giao động này vẫn còn có thể diễn ra đến giữa tuần sau và có khả năng bị phá vỡ từ cuối tuần sau hoặc đầu tuần sau nữa (không tính phiên nghỉ lễ).

cái này bác bàn cho thị trường hôm nay và ngày mai, còn bà con ở đây bàn cho thị trường không chỉ hôm nay ngày mai mà cho cả tương lai nữa.
Về phân phối đỉnh như bác nói: thì tôi nói thế này, nếu phiên mai tăng nữa thì thị trường tăng 3-4 phiên, vậy điều chỉnh kỹ thuật có khả năng xảy ra do cổ phiếu bắt đáy về và đạt lợi nhậun thì nhà đầu cơ sẽ bán. còn thị trường chúng ta bản chất là vẫn đang dưới giá trị của nền kinh tế, xu hướng chung là phải tăng.
Phiên điều chỉnh tới nếu có thì cũng chỉ là kỹ thuật và điều chỉnh nhẹ, vì bản chất 3 phiên qua là lấy lại những gì hoản loạn chứ ko phải là tăng. Bác phân phối xác suất theo quy luật thì phải nắm rõ trong hoàn cảnh nào nữa nhé!!!