Những thông điệp gì được trao đổi trong bữa tiệc của ông Trump và ông Tập ?

Hôm qua và có lẽ sẽ cả ngày hôm nay đang có một màn trình diễn khác ở Bắc Kinh mà tôi thấy khá thú vị: Cụ Tổng Trump đang ngồi ăn vịt quay Bắc Kinh, húc bánh bao chiên, và cụng ly với Chủ tịch Tập Cận Bình, gọi nhau là “bạn bè.” Đây là chuyến thăm Bắc Kinh đầu tiên của một tổng thống Mỹ đương nhiệm kể từ lần cụ tổng Trump tự ghé thăm hồi năm 2017.
Và cụ đi không phải một mình. Đoàn tùy tùng lần này gồm: Jensen Huang của Nvidia, Tim Cook của Apple, Elon Musk của Tesla, Kelly Ortberg của Boeing. (Bạn để ý không? Đây không phải một chuyến công du ngoại giao thông thường. Đây là chuyến đi bán hàng có vũ trang. Tổng thống Mỹ đi mở cửa thị trường, CEO đi ký hợp đồng. Mô hình rất rõ ràng.) Đặc biệt nhất là Jensen Huang, người được cụ Comrade đón ở Alaska trên đường bay sang Bắc Kinh. Một chi tiết không phải ngẫu nhiên.
Cụ Tổng tuyên bố cuộc hội đàm “cực kỳ tích cực và mang tính xây dựng.” Ông Tập gọi đây là “chuyến thăm lịch sử”, nói hai nước nên “làm đối tác chứ không phải đối thủ”, và thêm câu rất hay: “Phục hưng dân tộc Trung Hoa và làm cho nước Mỹ vĩ đại trở lại có thể song hành cùng nhau.” Bá đạo! Cả hai lãnh đạo đều happy, dân hai nước thì chưa biết, nhưng thị trường thì vui trước đã.
Vậy ai được lợi lớn nhất? Câu trả lời ngắn gọn là Nvidia được nhiều nhất từ hội nghị này. Theo Reuters, Mỹ đã phê duyệt cho khoảng 10 công ty Trung Quốc bao gồm Alibaba, Tencent, ByteDance, JD chấm cơm, cùng các nhà phân phối Lenovo và Foxconn, được mua chip H200 của Nvidia, tối đa 75.000 chip mỗi bên. Thị trường phản ứng ngay: Nvidia tăng 4,39% trong phiên, vốn hóa chạm gần 5,7 nghìn tỷ USD, xác lập đỉnh lịch sử. Nhưng tôi muốn bạn chú ý một chi tiết: phê duyệt thì có rồi, nhưng deal thực sự chưa được ký. Các công ty Trung Quốc hiện đang chờ tín hiệu từ Bắc Kinh. Tức là thị trường đang chạy trước thực tế ít nhất một bước. Bạn cần nhớ điều đó trước ngày Nvidia báo cáo kết quả 20/5 tới. Mà cá nhân tôi thì đang nghiêng về...''tin kết quả kinh doanh mà ra thì có cái...bô... ngắn hạn...đây!''
Còn Boeing? Cụ Tổng Trump nói với Fox News: “Xi đồng ý mua 200 máy bay Boeing. Tôi muốn 150, ông ấy cho 200.” Dọa mãi rồi! Nhưng nghiêm túc mà nói, không ai biết đây là loại máy bay gì, giá trị bao nhiêu, thời gian giao hàng ra sao, và đây là thỏa thuận có ràng buộc pháp lý hay chỉ là câu nói ở bàn tiệc tối? (Tôi đã nghe cụ Comrade tuyên bố nhiều deal “lịch sử” tại các bàn tiệc rồi. Không phải lần đầu thị trường học bài học là hãy đợi mực khô trên giấy.) Cổ phiếu Boeing phản chiếu đúng sự hoài nghi đó: giảm gần 5% ngay sau khi thông tin xuất hiện. Thị trường không tin chỉ vì cụ Tổng nói nữa. Chém mãi rồi, chẳng thấy gì, từ thuế quan...tới Alaska... Nghĩa là market tiến bộ rồi đấy phỏng.
Và đây là phần mà tôi nghĩ quan trọng hơn cả chips và máy bay: Đài Loan.
Trong tất cả những lời đẹp đẽ ở Bắc Kinh, ông Tập đã nói thẳng một điều duy nhất bằng ngôn ngữ không ngoại giao: Đài Loan là vấn đề quan trọng nhất, nếu xử lý sai có thể dẫn đến “xung đột và thậm chí chiến tranh.” Đây không phải ngôn ngữ mềm mỏng. Đây là Bắc Kinh đang cắm mốc ranh giới đỏ ngay giữa bàn tiệc vịt quay. Cụ Tổng Trump đã nói sẽ nêu vấn đề bán vũ khí cho Đài Loan, ông Tập đáp lại bằng cảnh báo leo thang, và cả hai bên lập tức chuyển sang nói chuyện kinh tế. Màn kịch đó, tự nó đã nói lên rất nhiều thứ. Đài Loan vẫn là yếu tố không thể deal được giữa hai bên, dù bầu không khí thượng đỉnh có ấm áp đến đâu.
Nên nhớ: kinh tế, chính trị, quân sự luôn đan xen. Một bữa tiệc vịt quay Bắc Kinh và các ngôn từ chính trị tốt đẹp, sẽ chẳng làm thay đổi cấu trúc địa chính trị.
Vấn là Ngô, Thục và Ngụy 4.0 mà thôi. Có che đậy bằng những chiến thuật hào nhoáng lúc Đàm, lúc Hòa, lúc đánh thì cũng vẫn là ... trong trạng thái ...đánh! Không khác được, chỉ là đánh khi nào sau khi đàm mà thôi. Một rừng theo tôi luôn không có 2 con hổ.
Về Ai-răng, tôi nói ngắn gọn vì như đã nói, chán rồi từ nhiều ngày trước: ông Tập bảo sẵn sàng giúp để Hô mút được mở lại và không cung cấp vũ khí cho Đế chế Ba Tư (34). Ngày 14/5, 34 cho phép 30 tàu thuyền đi qua Hô mút dưới sự giám sát của IRGC. Tín hiệu nhỏ, chưa phải giải pháp. ING thì đánh giá thị trường đang “đặt quá nhiều kỳ vọng vào hội nghị Mỹ-Trung đối với vấn đề Ai-răng.” Tôi đồng ý.
Sang phần kinh tế vĩ mô một chút vì nó quan trọng không kém, thậm chí có thể quan trọng hơn với túi tiền của bạn trong dài hạn.
PPI tháng 4 tăng 6% so với cùng kỳ, mức cao nhất từ cuối 2022. CPI đứng ở 3,8%. Chính phủ Mỹ vừa bán 25 tỷ USD trái phiếu 30 năm với lợi suất 5,046%, lần đầu tiên kể từ năm 2007. Lợi suất trái phiếu 10 năm cũng đang nhích dần lên. Thị trường tương lai hiện đang cược xác suất 80% cho kịch bản Fed tăng lãi suất vào tháng 4/2027. Đắng phết! Kevin Warsh vừa được Thượng viện phê chuẩn làm Chủ tịch Fed mới, và Yardeni Research phát biểu thẳng: “Cắt lãi suất trong năm 2026 gần như đã bị loại khỏi bàn thảo luận.”
Xác định lãi suất cao và kéo dài nhé! Khả năng phải 7/2027 mới có cắt lãi suất lần tiếp theo.