NKG - quá rẻ và quá nhiều dư địa tăng giá

À phân tích để đặt kỳ vọng thôi bác chứ TQ cứ go green với thiếu điện thì cổ đông thép chỉ có toác mỏ

Em đồ rằng NKG lợi nhuận 650tỷ quý 3 chỉ được công bố hôm nay để phục vụ ý dồ mua giá tốt vào ngày mai thôi. Vài ngày sau nó sẽ được điều chỉnh lên thậm chí còn tốt hơn bác @chatdem tính toán nữa.

Do có tin đồn như thế này nên mọi người có cơ hội đọc được note phân tích cực hợp lý và sâu sắc, âu cũng là chút kinh nghiệm về cách phân tích thông tin, phan tích số liệu trong đàu tư chứng khoán.

Haha, hy vọng ko có thuyết âm mưu như vậy. Mình thấy số liệu của NKG khá lô gíc giữa sản lượng, giá trị và lợi nhuận.

650 tỷ cũng ko phải là con số tồi, nhưng ko hợp lý nếu so sánh với biểu số liệu xk lắm . Nhưng ở ck VN đôi khi tin dồn cũng khá chuẩn Thôi cứ chờ 2 tuần nữa là có báo cáo quý rồi

Ông HSG thì hình như hay múa may báo cáo, mình có chia sản lượng tiêu thụ, doanh thu, lợi nhuận trong mấy báo cáo tháng của nó đôi khi chẳng thấy nó có lô gíc chút nào, khi tăng, lúc giảm đột ngột, giá bán trung bình ko rõ trend... Mà nếu ko do múa may bc thì có thể lĩnh vực kinh doanh của HSG hơi phức tạp đa dạng hơn NKG, nên đôi khi số liệu nó khó phân tích hơn v.v...

Em cũng thấy số 650 tỷ vô lý bác ạ, theo số em có thì giá trị xuất khẩu bình quân còn tăng 30% so với q2, sản lượng cũng tăng mà ln lại giảm thì quá vô lý

Nó mới là tin đồn thôi bác. Ko khéo bố nào ngồi vẽ đại ra vài con số của vài công ty, người nọ truyền người kia, copy đi copy lại rồi dân tình tin sái cổ (Giờ e ngồi vẽ lợi nhuận của NKG 800 tỷ, HPG 9000 tỷ, HSG 1000 tỷ,... cũng chẳng có ai phản bác đc e, post lên Fireant, Fb ko khéo lại thành trend mới) . Con số 650 tỷ là tin đồn, còn số liệu về xuất khẩu thì đã được chính thức xác nhận bởi nguồn tin chính thống cho tháng 7 và 8. Mình vẫn tin số liệu xk hơn .

Trong chùm tin đồn đấy mình thấy có một số vô lý:

- Một là, NKG như nói ở trên.

- Hai là, HPG quý này giá thép xây dựng, tiêu thụ giảm, giá lợn giảm, v.v... mà cái tin đấy lại đồn lợi nhuận HPG tăng so với quý II cũng hơi vô lý. Ngoài ra HPG là công ty lớn nhiều mảng làm gì có chuyện vừa chưa kết thúc tháng đã có tin lợi nhuận. Nhớ quý trước nhiều công ty chứng khoán lớn (SSI,...) dự báo lợi nhuận của HPG khi gần đến ngày ra b/c sau đó cũng lệch nhiều.

- Ba là, ln HSG thì tháng 7 300 tỷ, tháng 8 320 tỷ, tháng 9 sẽ tốt hơn nữa mà ước lợi nhuận có 900 tỷ thì hơi ít v.v...

Tóm lại cứ đợi ra b/c chính thức thì tính tiếp: mèng nhất cũng đc 650 tỷ rồi là một con số khá khủng (EPS quý 3k, đều đều mỗi quý ntn thì eps năm 12k,...), còn cao hơn có tăng trưởng so với quý II phù hợp với số liệu xk thì càng quý.

Cuối cùng, số liệu một quý đương nhiên ko phải là tất cả, quan trọng là trend của ngành thép cuối 2021 và sang 2022. Ko biết các bác ntn, chứ nhìn giá thép TQ và Mỹ tăng mạnh mấy ngày nay e thấy ấm lắm

Thú thực mình chỉ kỳ vọng 500 mỗi quý 3,4. Nay nếu 650 là vượt kỳ vọng, gấp 6,8 lần cùng kỳ đếm trên sàn cũng trên đầu ngón tay. Đúng là giá nkg hiện nay chưa tăng kịp so với mức tăng lợi nhuận!

Hiện chưa có con số cuối cùng, chưa biết NKG có dấu lãi hay không. Tuy nhiên có một điểm mà trong tính toán của bác Chatdem chưa lượng hóa được là chi phí nguyên liệu. Quý 2 chi phí nguyên liệu thấp nên lãi đột biến (HSG cũng vậy, quý 2 lãi đến tận 1700 tỷ). Sang quý 3 chắc chắn chi phí nguyên liệu cao hơn. Trừ chục ngày đầu tháng 5 cao đột biến sau đó tương đối ổn định (mặc dù có lên có xuống). Nhưng quan trọng hơn là giá đầu ra xuất khẩu vẫn rất cao và ổn định giữa thị trường Mỹ/Châu Âu- Việtnam/China dẫn tới việc duy trì biên lợi nhuận cao cho NKG trong quý này mặc dù quý này chi phí logistíc sẽ tăng, phát sinh chi phí 3 tại chỗ, chi phí tăng ca...
Nhìn nhận ở góc khác, từ quý 4 trở đi, với nhu cầu thép lớn trên toàn thế giới, tình hình hạn chế sản xuất thép ở China, giá tôn thép tăng...., giá đầu ra vẫn chênh lệch cho cả năm 2022 (cộng thêm yếu tố thiếu điện ở Châu Âu, mỹ nên có thể kéo dài hơn)...thì lợi nhuận của NKG sẽ đi vào giai đoạn ổn định 500-600 tỷ/quý cho cả 2022.
Định giá thế nào thì tùy mỗi người.

HSG nó hơi khác NKG bạn ạ. Thằng HSG này sản lượng tiêu thụ đang bị giảm xuống quý này. Tỷ trọng cho xk có tăng nhưng mình được biết thằng này xk khá phân tán (87 quốc gia và vùng lãnh thổ) ko vào nhiều Âu - Mỹ như NKG.

Tháng 8: DT 4701 LN 320 SL 151. Giá bán TB: 31.13k/kg
Tháng 7: DT 4921 LN 302 SL 158. Giá bán TB: 31.15k/kg
Tháng 6: DT 3870 LN 562 SL 155. Giá bán TB: 24.97k/kg
Tháng 5: DT 4566 LN 602 SL 177. Giá bán TB: 25.80k/kg
Tháng 4: DT 4530 LN 538 SL 156. Giá bán TB: 29.04k/kg

=> Giá bán TB quý III tăng mạnh so với quý II (trên 20%).

=> SL TB quý III (tháng 8+7) là 154.5k tấn./tháng; SL TB quý II (4+5+6) là 162.6k tấn/tháng => SL quý III giảm so với quý II (giảm khoảng 5%).

Giá bán tăng mạnh làm doanh thu tăng, nhưng do sản lượng giảm và đặc biệt do chi phí đầu vào tăng lên => lợi nhuận giảm khá đáng kể.

NKG thì mình ko biết tổng sản lượng tiêu thụ ntn quý III so quý II, chỉ biết là xk tăng rất mạnh cả về sản lượng và giá bán.

Tháng 8 thì NKG tiêu thụ 86,3k tấn trong đó xk 80.6k tấn.

Nguồn số liệu:

https://ndh.vn/doanh-nghiep/doanh-n...oa-sen-duoc-bu-dap-boi-xuat-khau-1299887.html

https://vietnambiz.vn/hoa-sen-lai-320-ty-trong-thang-8-tang-147-so-cung-ky-2021092707001468.htm

hàng tồn kho nó còn nhiều không bác ? mà ông này bán XK chủ yếu là loại thép j vây?

Sao nay nkg cp thưởng về mà giá vốn em bị tăng lên các bác nhỉ ?