NKG - quá rẻ và quá nhiều dư địa tăng giá

Nghi ngờ ông là người của VCI. Tôi sẽ ko mắc lừa đâu.

Cụ này chắc là người của cty ck nhưng khả năng ko phải bên VCI đâu. Khả năng là bên Rồng Việt
Đợt rồi tự doanh bán khá nhiều Nkg rồi, khả năng thay lái rồi.

Doanh nghiệp tốt đến mấy mà gặp phải đội lái toàn những thằng ngu, ăn hại thì cũng ko lên nổi. Tôi mà là sếp chúng nó, tôi đuổi việc cả lũ.

Cuối tuần cập nhật thông tin triển vọng NKG:
1. Hôm thứ sáu 30/7, giá quặng sắt thế giới giảm 8% trong khi HRC tăng 3.1% (ngày thứ 2 tăng mạnh liên tiếp). Riêng 1 ngày như vậy thì margin LN gộp sx thép đã tăng 10% (khủng khiếp). Hiện chênh lệch gía thép thành phẩm và NVL đang ở mức kỷ lục (hơn cả hồi t5). Gía HRC đang ở mức rất cao rồi (từ đầu năm 2021 đến giờ ở sàn Thượng hải chỉ có 3 ngày 11-13/5 có giá thép giao dịch cao hơn hiện tại - cho các bác biết gía thép giờ cao thế nào. Trong khi giá quặng đang thấp hơn thời điểm đó 20%). Từ cuối tuần rồi tại VN thép cũng đã rục rịch tăng giá, đánh giá sự đảo chiều xu hướng quan trọng.
2. TQ đang yêu cầu các tỉnh sx thép chính giảm sản lượng. Trong khi mưa lũ xong nhu cầu tăng cao và tồn kho đang giảm dần. Đây là lực kéo cho giá thép tăng ổn định trong quý tới. Hiện các DN TQ thậm chí đang tạm dừng chào gía public HRC xk sang VN do khan hàng. Hồi đầu năm công suất sx các lò là 90% thì giờ còn có 81%. Việc giảm này bằng công suất cả Ấn Độ và VN cộng lại
3. Với NKG: ăn lãi chồng lãi khi thị trường tiêu thụ sp chính là Mỹ/EU (chiếm 80%), có giá HRC hiện ở mức KỶ LỤC LỊCH SỬ (1888 usd/tấn, gấp đôi giá đầu vào NKG nhập tại VN). Với lượng HTK tích luỹ đc thì NKG sẽ lãi kỷ lục trong quý 3 (hơn cả q2). Có lẽ không có mặt hàng sx công nghiệp nào có khối lượng lớn mà ăn margin dày như vậy (bằng cả ngành thời trang và có lẽ chỉ thua mỹ phẩm).
4. Về lâu dài: Khi TQ ngày càng hạn chế sx thép thì các DN thép Vn sẽ bước vào giai đoạn hoàng kim 5-10 năm tới. Do TQ yêu cầu cao về tiêu chuản môi trường nên hiện gía sx thép của TQ không thể cạnh tranh với HPG đc nữa rồi. Do vậy giá đầu vào của NKG (mua HRC tại VN) luôn đảm bảo cực cạnh tranh.
5. Thuế: vừa rồi case Malaysia áp thuế chống bán phá gía 4 DN VN. Trong đó NKG chỉ bị áp 0.06% (gần =0) trong khi 3 công ty ki bị 18-34%. Điều này cho tháy NKG có hồ sơ thuế “sạch” như thế nào và cty cũng rất kinh nghiệm trong chống hàng rào bảo hộ của các quốc gia để xuất khẩu. Điều này bảo đảm cho sức cạnh tranh của NKG về giá tại các thị trường.
6. Với tình hình thị trường, môi trường kinh doanh thuận lợi và chất lượng tăng trưởng xuất sắc, NKG xứng đáng được thị trường định gía lại (hiện PB xấp xỉ 1, PE xấp xỉ 3). Chỉ cần HSG tuần tới báo LN tháng 7 tiếp tục trên 500 tỷ (tương tự các tháng q2), qua đó chứng minh nội lực các DN xk thép kể cả trong thời điểm thị trường nội địa khó khăn, thì bộ đôi NKG / HSG sẽ bùng nổ do khi đó EPS dự phóng sẽ chạy lên 12k- 15k và khả năng duy trì mức LN này trong thời gian dài.
P/S:
Theo tỷ trọng thì NKG xuất khẩu nhiều nhất ngành thép (80% hàng sx ra để xk). Nên sức bật của NKG ngon nhất.
Theo số liệu hải quan, đến 15/7 thì doanh số xuất khẩu thép của VN đã bằng 80% cả tháng 6. E không bát ngờ nếu cả tháng 7 lượng xuất khẩu gấp đôi tháng 6, do nửa cuối tháng 7 tiêu thụ trong nước khó khăn nên các DN ưu tiên hàng đi xk. Trong các ông xk thì các ông HSG NKG và HPG là ngon nhất (riêng HPG còn hưởng lợi giá quặng đầu vào giảm mạnh)

Hy vọng mấy a lái đọc đc bài phân tích của bác và đồng ý với quan điểm .

Thank bài chia sẻ rất hay!

Lái e chả quan tâm. Đạp xuống e múc càng được rẻ

Phân tích ntn mà chưa full margin vẫn còn tiền để mua tiếp hả bác

Margin vẫn đang nở ra mà bác

Nghe bác phân tích thuyết phục quá mai em sẽ lên tàu NKG và giữ đến cuối năm xem ntn . Hy vọng kiếm đc chút cháo giữa lúc dịch bệnh khó khăn.

Có mấy ae lăn tăn HSG hay NKG. E thấy cả 2 đều ngon, nhưng e chọn NKG do:
1. Số liệu sx tháng 6 của NKG bằng 128% tháng trước, trong khi HSG tầm 83%. HTK cuối t6 của Nam Kim cũng tăng mạnh trong khi HSG giảm => chéng minh đơn hàng của NKG rất dồi dào và cty phải tăng trữ HTK phục vụ sx. Với đà tăng HRC thế giới 3 tuần qua (gía tăng gần 3 tr/ tấn) thì có thể thấy BLD NKG rất sáng suốt và có tầm nhìn tốt về xu hướng nên vẫn tranh thủ gom NVL.
Ván cược này NKG all in và đã thắng. Giờ các DN tìm mua HRC cũng chịu giá cao hơn Nam Kin rồi.
2. Một chính sách quan trọng là TQ BỎ HOÀN THUẾ XK THÉP 13% với CRC (sản phẩm của NKG). Như vậy gía CRC tại khu vực chắc chắn tăng mạnh và các đơn hàng sẽ tìm về VN. Mà NKG xuất khẩu đi Malaysia chỉ bị thuế 0.06% trong khi ccas Dn khác bị áp 18-34% => NKG bá chủ thị trường.