NLG hoa nở mùa xuân đón tết ấm no

NLG 1. Kết quả kinh doanh Q2/2025
Doanh thu: 773 tỷ (+206,2% YoY)

Lợi nhuận ròng: 98 tỷ (giảm -31,4% YoY)

Nguyên nhân chính: ghi nhận bàn giao sản phẩm tại dự án Akari City, sản phẩm đất nền và căn hộ xã hội (EhomeS) tại Cần Thơ.

Biên lợi nhuận gộp Q2/2025 đạt 51,8% (tăng so với 42,9% cùng kỳ).

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025:

Doanh thu: 3.334 tỷ (+19,5% YoY)

LNST: 656 tỷ (+26,6% YoY)

Doanh số ký bán: 2.195 tỷ, chủ yếu từ dự án Waterpoint Southgate và một phần Akari.

2. Dự báo 2025

Doanh thu dự phóng: ~4.955 tỷ (-31,1% YoY)

LNST dự phóng: ~656 tỷ (+26,6% YoY)

Động lực: (i) tiếp tục bàn giao Akari, EhomeS; (ii) nhận LN từ chuyển nhượng 15% cổ phần Izumi cho đối tác Nhật.

3. Danh mục dự án trọng điểm

Akari City (Bình Tân, TP.HCM):

GĐ2 (2.700 căn) đã bán >50% tính đến Q2/2025.

GĐ3 (1.500 căn) sẽ mở bán cuối 2026 – 2027.

Đây là nguồn bàn giao chính 2025 – 2027.

Waterpoint Southgate & VCD (Long An):

Southgate (165 ha, sở hữu 60%), đang triển khai hạ tầng.

VCD (190 ha, 100%), dự kiến bàn giao từ 2026 trở đi.

Khu đô thị vệ tinh Long An sẽ là “trụ cột doanh thu” trung dài hạn.

Izumi City (Đồng Nai, 170 ha, 65%):

Giai đoạn 1: 1.500 căn, dự kiến mở bán 2026.

Lợi thế: gần TP.HCM, kết nối tốt, được đối tác Nhật Nam Long – Hankyu Hanshin hỗ trợ vốn.

Sẽ tạo sóng doanh thu lớn 2026 – 2028.

Mizuki Park (Bình Chánh, TP.HCM):

GĐ 2&3: 2.600 căn hộ và 84 căn thấp tầng.

Tiếp tục đóng góp doanh thu ổn định.

An Zen Residences (Hải Phòng, 22,5 ha, 50%):

Ehome 887 căn, bàn giao từ 2026.

Paragon Đại Phước (Đồng Nai, 45 ha, 50%):

Khu đô thị sinh thái, sẽ mở bán sau 2026.

Cần Thơ (43 ha, 100%):

Đất nền + EhomeS, dự kiến bàn giao 2025 – 2026.
Định giá & triển vọng

Giá mục tiêu theo nhiều CTCK đang quanh 49.000 – 52.000 đ/cp.

NLG phù hợp với nhà đầu tư trung – dài hạn, nắm giữ 2 – 3 năm để hưởng lợi từ chu kỳ bàn giao Akari, Waterpoint, Izumi.

Tóm lại Giai đoạn 2025 có thể là năm tích lũy, trong khi đột phá lợi nhuận sẽ đến từ 2026 trở đi.
NLG có nền tảng quỹ đất lớn, đối tác ngoại vững chắc, chiến lược tập trung phân khúc vừa túi tiền. 2025 sẽ là năm "nền móng" trước khi bùng nổ lợi nhuận 2026

--- Gộp bài viết, 09/09/2025, Bài cũ: 09/09/2025 ---

vùng giá hiện tại rất thích hợp cho các vị thế mua gom cho target trung hạn