NLG – Tiềm năng tăng trưởng!

1. Quality: Chất lượng

Lợi thế cạnh tranh:

Quỹ đất giá rẻ. Hiện NLG sở hữu một quỹ đất giá rẻ 513ha, trong đó trên 95% được bồi thường. Quỹ đất chủ yếu được mua vào năm 1998-1999 và một số diện tích nhỏ hơn đã được mua dần dần trong giai đoạn 2006-2016, khiến đây trở thành một trong những quỹ đất có giá thấp nhất trong số các bất động sản ở TP.HCM.

Thương hiệu 20 năm và năng lực phát triển dự án cao. NLG đã và đang hoạt động trong hơn 20 năm và có trình độ chuyên môn cao bao gồm phát triển đất đai, kiến trúc và thiết kế, xây dựng, bán hàng và sau bán hàng, giúp cho NLG có được lợi thế cạnh tranh hơn so với đối thủ nhờ vòng quay dự án ngắn.

Hợp tác với hai đối tác Nhật Bản:

Hợp tác với hai đối tác Nhật Bản đang giúp NLG tận dụng tốt cơ hội từ thị trường. Hợp tác với Hankyu Corporation & NNR đem lại 3 lợi ích:

• Nguồn vốn để triển khai các dự án có quy mô lớn
• Đảm bảo tiến độ dự án
• Chất lượng sản phẩm được nâng cao.

Ghi nhận sớm doanh thu:

Ghi nhận sớm doanh thu và lợi nhuận từ dự án Nguyên Sơn. NLG sẽ giảm tỷ lệ sở hữu từ 87% xuống 50% đối với phần diện tích 26ha thuộc dự án Nguyên Sơn 37,4ha.

Trước đó, NLG sẽ thực hiện đánh giá lại phần diện tích này theo giá thị trường. Theo Chuẩn mực tế toán Việt Nam (VAS), NLG sẽ ghi nhận doanh thu và lợi nhuận từ việc giảm tỷ lệ sở hữu trên.

2. Growth: Tăng trưởng

Hưởng lợi từ sự gia tăng nhanh tầng lớp trung lưu:

Số lượng các căn hộ thuộc phân khúc trung cấp bán được trong năm 2016 tăng 16% nhờ thị hiếu của người mua thuộc tầng lớp trung lưu đối với phân khúc này gia tăng.

Chuyển dịch từ nhà giá rẻ lên phân khúc trung cấp:

Theo chúng tôi, bất động sản thuộc phân khúc trung cấp bán hàng tốt hơn phân khúc nhà giá rẻ trong năm 2016 do tầng lớp trung lưu ngày càng gia tăng và tín dụng cho vay mua nhà ngày càng phổ biến.

Trong xu thế đó, NLG, công ty bất động sản đi đầu trong phân khúc nhà giá rẻ đã liên kết với 2 doanh nghiệp bất động sản Nhật Bản phát triển 2 dự án cộng đồng dân cư khép kín và 2 dự án chung cư thuộc phân khúc trung cấp trong năm 2016.

Các dự án ở Quận 9 được hưởng lợi từ hạ tầng phát triển:

NLG hiện có 3 dự án ở Quận 9 được hưởng lợi từ giá đất nền tăng 100% trong 2 năm qua sau khi tuyến đường cao tốc hoàn thành giúp giảm tới 40% thời gian đi vào quận trung tâm.

Chính phủ đang đẩy nhanh tiến độ xây dựng tuyến đường Vành Đai 2 nối khu vực phía tây Quận 9 với hệ thống tàu điện trên cao và nhà máy mới của Samsung ở thành phố Hồ Chí Minh.

3. Valuation: Định giá

Hiện đối với công ty NLG, bên mình hướng tới đầu tư tăng trưởng, do công ty đang tăng trưởng mạnh và dòng tiền lớn đang vào cổ phiếu nên việc định giá cổ phiếu mang tính chất tham khảo, không đi vào chi tiết.

Đây là phân tích bên CTCK VNDirect, cũng đáng để mọi người tham khảo



Giá vẫn ở mức hấp dẫn nhờ đóng góp vào RNAV của các dự án mới (Nguyên Sơn, Green Hill).

Giá cổ phiếu được định giá vào khoảng 34.000đ


Chi tiết tại: http://www.canslimvietnam.com/
Join Group Skype CANSLIMVIETNAM: https://join.skype.com/FrWmkI0SEy2G
Fanpage: https://www.facebook.com/sic.vndirect