NLG_TẤT TẦN TẬT VỀ CON RỒNG PHÍA NAM

Khi Phú Mỹ Hưng xin UBND TP Hồ Chí Minh cho họ phát triển khu vực Nam Sài Gòn thành khu đô thị thì rất nhiều người đã cười với dự án điên rồ đó, tất nhiên TP cũng rất hoan nghênh và giảm thuế cho họ để thu hút đầu tư vào khu vực đầm lầy lau sậy này. Đến ngày nay, khu đô thị Phú Mỹ Hưng là khu đô thị kiểu mẩu số một Việt Nam. Điều gì làm nên sự thành công của Phú Mỹ Hưng? Đơn giản họ có tầm nhìn dài hạn trong phát triển bất động sản.

Ở Việt Nam thật sự rất hiếm công ty phát triển bất động sản nào có triết lý giống Phú Mỹ Hưng. Các công ty Việt Nam thường làm bất động sản theo tư duy thánh gióng, chiến lược ăn xổi ở thì. Trên sàn chứng khoán chắc chỉ có Nam Long (NLG) là nhà phát triển bất động sản có cùng tư duy giống với Phú Mỹ Hưng.
Chiến lược của NLG khi phát triển một dự án khá đơn giản, ban đầu họ xây dựng các chung cư vừa túi tiền để kéo dân cư về, song song đó hoàn thiện hạ tầng, tạo ra môi trường sống tốt… khi dân cư về đông, bất động sản khu đó tự động tăng giá trị.
Trong giai đoạn từ 2011 đến 2014, dù thị trường bất động sản gặp muôn vàn khó khăn thì NLG vẫn hoạt động rất ổn định, các dự án căn hộ Ehome bán đắt như tôm tươi dù giá bán trên mỗi m2 tương đối cao so với những căn hộ cùng loại ở khu vực lân cận. Đặc biệt là 2015 hầu hết các dự án của Nam long đều có tỷ lệ bán hàng thành công lên tới 90%, thậm chí dự án BridgeView Q7 còn bán sạch sẽ chỉ sau 2 đợt mở bán.

Chúng tôi đã từng nghiên cứu đầu tư NLG từ cách đây 2 năm, thời điểm đó thật sự dù rất thích NLG nhưng lý do để đầu tư vào NLG là không thuyết phục bởi doanh thu và lợi nhuận của NLG chỉ bình bình, nhưng thời điểm hiện tại thì có lý do để cân nhắc lại.
Điểm nhấn đầu tư vào NLG:
+ Điểm rơi lợi nhuận: nếu như 2015 chúng ta thấy con số lợi nhuận sau thuế 206 tỷ, tăng trưởng hơn 100% so với 2014, tuy ấn tượng nhưng không là gì nếu thấy kế hoạch trong 3 năm tiếp theo. Năm 2016 NLG dự kiến con số lợi nhuận sau thuế khoảng 360 tỷ, 2017 là 681 tỷ và 2018 là 833 tỷ, tương đương với mức EPS mỗi năm là 2.500, 4.800 và 5900d/cp, có đủ choáng không?
+ Quỹ đất: NLG có quỹ đất tổng cộng gần 600 ha trong đó tập trung ở TpHCM là gần 60ha, hàng năm NLG có kế hoạch tăng thêm 8-10ha quỹ đất tại TpHCM. Riêng dự án ở Long An, với quy mô hơn 350 ha ngay cửa ngõ TpHCM đã được đền bù hoàn chỉnh, tài trợ 100% bởi vốn chủ, đây là của để dành của NLG và có thể tương lai sẽ là dự án để đời của NLG.
+ Tài chính lành mạnh: Dòng tiền để phát triển các dự án dồi dào mà không phụ thuộc quá nhiều vào vốn vay, Nam Long là số ít trong các công ty bất động sản có tỉ lệ vay nợ thấp, tổng cộng nợ của NLG chỉ khoảng hơn 600 tỷ trong khi tiền mặt cũng hơn 400 tỷ (BCTC.2015). NLG được sự hậu thuẩn tài chính từ các đối tác Nhật trong việc triển khai các dự án mới(Flora Anh Đào), đây là điểm thuận lợi của NLG trong bối cảnh thị trường bất động sản đang thấp thỏm chờ đợi việc sữa đổi thông tư 36. Bên cạnh đó việc ký kết phát hành 500 tỷ trái phiếu chuyển đổi với lãi suất 7%/năm cho Ibeworth – công ty con của Keppel Land – càng làm tăng thêm tiềm lực cho NLG.
+ Cổ đông ngoại: NLG là số ít công ty bất động sản luôn full room nước ngoài, với các cổ đông chiến lược hùng mạnh như IFC, Keppel, Goldman Sachs, Ireka Behad, Mekong Cap….

Với vài luận điểm như trên thì có đáng để đầu tư vào NLG hay không? Nếu những ai đã từng thành công với những thương vụ để đời như CTD, BMP, DHA trong 2015 thì NLG sẽ là một lựa chọn tuyệt vời tiếp theo. Còn những ai đầu tư vào NLG với mục tiêu ngắn hạn hơn thì lúc này có lẽ cũng là thời điểm thích hợp để bắt đầu chú ý tới NLG.

gửi các bác tham khảo 1 bài phân tích

bài này phân tích hay, NLG là DN bds có quỹ đất sạch rộng trong TOP mấy thằng BDS lun á

gần đây 1 số thằng như IFC, Mekong đều bán khá nhiều

NLG càng hô càng giảm. xem xét qua VTO có ăn

NLG về 22 tôi nghĩ sẽ tạo vùng quanh đây và chờ đợi thời cơ mà dòng tiền đầu cơ vào
đoạn này BDS và NLG ko có tin nào nổi bật

nay tạo dc cây Doji, ko biết hồi nỗi ko

cũng ráng kiên nhẫn với nó lắm mà càng ngày càng thấy mệt mỏi nha
anw, vẫn hold nó tiếp
ko tin ko lên

NLG có quỹ đất tổng cộng gần 600 ha trong đó tập trung ở TpHCM là gần 60ha, hàng năm NLG có kế hoạch tăng thêm 8-10ha quỹ đất tại TpHCM. Riêng dự án ở Long An, với quy mô hơn 350 ha ngay cửa ngõ TpHCM đã được đền bù hoàn chỉnh, tài trợ 100% bởi vốn chủ, đây là của để dành của NLG và có thể tương lai sẽ là dự án để đời của NLG.

nhìn vào đoạn này đi bác. Nó còn 1 cục đất ở Long An to đùng. chỉ cần có dự án hoặc chuyển nhượng là lợi nhuận khủng thôi

có đất, có tài chính, đối tác ngon.
đợt giảm này có lẽ sẽ thanh lọc khá nhiều đầu cơ
tôi đánh giá vùng này an toàn để mua

--- Gộp bài viết, Jun 15, 2016, Bài cũ: Jun 15, 2016 ---

mới múc em này giá 14.4 nè bác

GTT của bác nay cũng dc giá trung bình 0.9 đó