NLG_TẤT TẦN TẬT VỀ CON RỒNG PHÍA NAM

NLG: Tăng trưởng doanh thu mạnh nhờ ghi nhận các dự án phổ thông



Chúng tôi giữ khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho CTCP Đầu tư Nam Long (NLG). KQKD 6 tháng đầu năm 2016 nhìn chung phù hợp với dự báo chúng tôi đã đưa ra ngày 20/07/2016.

* Doanh thu quý 2 tăng 191% so với cùng kỳ năm ngoái, phần lớn nhờ ghi nhận doanh thu các dự án thấp cấp của NLG tại TP. HCM. Doanh thu đạt 52% dự báo và phù hợp với dự báo của chúng tôi.

* LNST sau lợi ích CĐTS tăng 226%, chủ yếu nhờ tỷ lệ chi phí quản lý và bán hàng trên tổng doanh thu tăng. Kết quả này tương đương 51% dự báo của chúng tôi.

* KQKD 6 tháng cuối năm có thể vượt dự báo của chúng tôi, một phần nhờ việc chuyển nhượng cổ phần tại một số dự án. Diễn biến tài chính quý 3 và quý 4 của NLG có thể sẽ vượt dự báo của chúng tôi nhờ NLG có thể sẽ ghi nhận giao dịch tại các thành phố cấp hai và định giá lại đất vì công ty có thể chuyển nhượng vốn góp tại một số dự án cho các nhà đầu tư Nhật Bản. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn giữ quan điểm thận trọng khi thực hiện mô hình định giá.

Cái này VCSC có khuyến nghị thì phải ... MÚCCCCCCC

VCSC HSC đều khuyến nghị

NLG đang cho tín hiệu đảo chiều khá mạnh

Trong 5 năm tới, Tập đoàn Nam Long (HOSE: NLG) vẫn tiếp tục tập trung vào phân khúc bất động sản nhà ở vừa túi tiền khi mà nhu cầu đang rất lớn. Bên cạnh đó, NLG đang hiện thực hóa kế hoạch trở thành doanh nghiệp tỷ đô đến năm 2020.
http://image.*********.vn/2016/07/31/nlg-ke-hoach-ty-usd_856954.jpg
Trong 5 năm tới, Tập đoàn Nam Long (HOSE: NLG) vẫn tiếp tục tập trung vào phân khúc bất động sản nhà ở vừa túi tiền khi mà nhu cầu đang rất lớn.
Tại buổi gặp gỡ nhà đầu tư tổ chức chiều ngày 26/07, Ban lãnh đạo NLG cho biết, trong nửa đầu năm 2016, NLG đã bán 1,103 sản phẩm, bao gồm hợp đồng mua bán giữ chỗ đặt cọc trên kế hoạch bán 1,175 sản phẩm. Doanh thu của Công ty đạt 1,068 tỷ đồng, vượt kế hoạch 914 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế của NLG đạt 127 tỷ đồng, bằng 150% kế hoạch 6 tháng, tăng trưởng 110% so với năm ngoái.

Trong kế hoạch 6 tháng cuối năm, vào tháng 8, NLG sẽ mở bán giai đoạn 2 của Fuji Flora và block cuối cùng của EHome 3. Đến tháng 9, NLG sẽ mở bán FUJI Valora giai đoạn 2-3 và ra mắt Camelia Garden vào tháng 10. Dự kiến cả năm 2016, NLG sẽ bán 3,190 sản phẩm, với doanh thu 3,187 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế kỳ vọng đạt 360 tỷ đồng, tăng trưởng 75% và ROE đạt 16%. Dựa trên kết quả đạt được nửa đầu năm 2016, Ban lãnh đạo NLG tự tin đạt được mức kỳ vọng này cho cả năm.

Về phát triển Dự án Nguyên Sơn 37 ha tại quận Bình Chánh, TP.HCM, NLG đã có giấy chấp thuận giao đất và hiện tại đã hoàn thành san lấp và xây dựng hạ tầng kết nối chính. Công ty đang thương thảo với nhà đầu tư tiềm năng và chuẩn bị bung sản phẩm bán hàng vào năm 2017. Dự án Waterpoint 365 ha ở Long An cũng đang thương thảo với đối tác tiềm năng. Theo kế hoạch, dự án này sẽ được quy hoạch công viên, dự án nhà ở, logistic và vườn ươm tạo cây giống cung cấp cho dự án của NLG ở TP.HCM.

Trong 5 năm tới, NLG cho biết vẫn tập trung chủ lực vào phân khúc nhà ở vừa túi tiền khi mà nhu cầu trên thị trường hiện nay đang còn rất lớn. Cụ thể, năm 2016, NLG sẽ hoàn tất các dự án sẵn có như Ehome 3, 4, 5 và 6. Đến năm 2017 NLG sẽ ra mắt 7 dự án (4 dự án mới) gồm dự án Nguyên Sơn 37 ha với 5,000 sản phẩm, dự án Hoàng Nam 8ha với 5,000 sản phẩm, Phú Hữu 7ha tại quận 9, dự án Ehome 7 tại Thủ Đức, 14ha tại Cần Thơ cùng sự tiếp nối của dự án Fuji và Camelia. Số lượng dự án này sẽ giúp NLG duy trì hoạt động kinh doanh trong 3-5 năm tới tùy thuộc sự hấp thụ của thị trường.

Ngoài ra, với tốc độ bán hàng 3,000 sản phẩm/năm, NLG đang có kế hoạch mở rộng quỹ đất thêm tại TP.HCM và cả thị trường Hà Nội.

Nói về kế hoạch sẽ đạt doanh nghiệp tỷ đô vào năm 2020, ông Nguyễn Xuân Quang – Chủ tịch HĐQT NLG cho biết, mục tiêu này đã được Công ty đưa ra cách đây 3 năm và cho đến nay đang được hiện thực hóa. Cụ thể là mức tăng trưởng các chỉ số của NLG trong 2015-2016 đạt trên 60%. Theo tính toán dựa trên các sản phẩm, các dự án mới, NLG phải đảm bảo mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận từ 30-50% mỗi năm để đến năm 2020 có thể đạt được giá trị vốn hóa trên thị trường là 1 tỷ USD.

Ngoài ra, về sản phẩm NLG cũng phải đảm bảo tốc độ tăng trưởng 30-50%/năm. Ngoài lĩnh vực nhà ở, NLG còn phát triển các mảng tiếp theo là bất động sản thương mại. “Lợi thế của NLG là trong khi lập kế hoạch (3 năm) chưa tính tới việc hợp tác mạnh mẽ với các nhà đầu tư Nhật, Keppel Land và các nhà đầu tư khác. Điều đó có nghĩa là giờ không chỉ NLG làm mà là cùng 3, 5 hoặc 7 nhà đầu tư cùng thực hiện, do đó mà mức tăng trưởng cũng sẽ vượt mức mong đợi ban đầu”, ông Quang chia sẻ thêm.

Tốt thì cũng bị bán hoy

Vì sao cổ đông ngoại thoái vốn?

Trong thời gian qua, có 3 nhà đầu tư nước ngoài là ASPL, Mekong Capital và IFC đã bắt đầu kế hoạch thoái vốn khỏi NLG sau 8 năm đầu tư. Theo hai đại diện từ ASPL và Mekong Capital, nguyên nhân thoái vốn không có gì khác là do đến thời hạn phải đóng quỹ theo các yêu cầu từ phía nhà đầu tư các quỹ này.

Mặc dù thoái vốn nhưng các quỹ này vẫn cam kết sẽ tiếp tục hỗ trợ cho NLG trong thời gian tới. Chẳng hạn như ông Chad Ryan Ovel – đại diện phần vốn của Mekong Capital tại NLG sẽ vẫn giữ chức vụ HĐQT độc lập cho đến nửa năm 2017.

Do đó điều này là không quá lo ngại, đặc biệt khi mà từ đầu năm 2016 đến nay NLG đã đón nhận nhiều nhà đầu tư ngoại khác như Keppel Land (đầu tư vào 500 tỷ để mua trái phiếu chuyển đổi) hay hợp tác với hai nhà đầu tư Nhật để phát triển dự án Fuji Residence.

Tại buổi gặp mặt nhà đầu tư, ông Limson Lim – Chủ tịchKeppel Land (Việt Nam) cho biết nguyên nhân Tập đoàn này chọn Việt Nam là do hành lang pháp lý và môi trường kinh tế Việt Nam khá ổn định, đây là quốc gia của điểm đến dòng vốn đầu tư và có dân số trẻ. Đối với NLG, sau khi tìm hiểu thì phân khúc nhà ở vừa túi tiền được Công ty phát triển rất tốt, phù hợp với chiến lược của Keppel Land.

“Sự lựa chọn đầu tư vào NLG là hiển nhiên trong phân khúc vừa túi tiền và nếu có cơ hội thì Keppel Land sẽ hợp tác ngay với NLG để làm dự án”, ông Limson Lim lý giải thêm về lý do đầu tư vào NLG.

Về phía hai nhà đầu tư Nhật là Hankyu Realty và Nishi Nippon Railroad, lý do họ chọn đầu tư vào NLG cũng là tin tưởng vào phân khúc nhà ở vừa túi tiền sẽ có nhu cầu tăng mạnh mẽ.

Đối với NLG, đại diện Công ty cho biết việc hợp tác với nhà đầu tư Nhật ở cấp độ dự án giúp Công ty không phải lo về tài chính, không cần đi vay nhiều và quan trọng là giúp đẩy mạnh thương hiệu, hình ảnh của doanh nghiệp. Hiện tại, NLG vẫn đang tiếp tục đàm phán với nhà đầu tư nước ngoài về các dự án triển khai trong năm nay và đầu năm 2017./.

NLG đang hiện thực hóa kế hoạch thành doanh nghiệp tỷ đô
Trong 5 năm tới, Tập đoàn Nam Long (HOSE: NLG) vẫn tiếp tục tập trung vào phân khúc bất động sản nhà ở vừa túi tiền khi mà nhu cầu đang rất lớn. Bên cạnh đó, NLG đang hiện thực hóa kế hoạch trở thành doanh nghiệp tỷ đô đến năm 2020.
http://image.*********.vn/2016/07/31/nlg-ke-hoach-ty-usd_856954.jpg
Trong 5 năm tới, Tập đoàn Nam Long (HOSE: NLG) vẫn tiếp tục tập trung vào phân khúc bất động sản nhà ở vừa túi tiền khi mà nhu cầu đang rất lớn.
Tại buổi gặp gỡ nhà đầu tư tổ chức chiều ngày 26/07, Ban lãnh đạo NLG cho biết, trong nửa đầu năm 2016, NLG đã bán 1,103 sản phẩm, bao gồm hợp đồng mua bán giữ chỗ đặt cọc trên kế hoạch bán 1,175 sản phẩm. Doanh thu của Công ty đạt 1,068 tỷ đồng, vượt kế hoạch 914 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế của NLG đạt 127 tỷ đồng, bằng 150% kế hoạch 6 tháng, tăng trưởng 110% so với năm ngoái.

Trong kế hoạch 6 tháng cuối năm, vào tháng 8, NLG sẽ mở bán giai đoạn 2 của Fuji Flora và block cuối cùng của EHome 3. Đến tháng 9, NLG sẽ mở bán FUJI Valora giai đoạn 2-3 và ra mắt Camelia Garden vào tháng 10. Dự kiến cả năm 2016, NLG sẽ bán 3,190 sản phẩm, với doanh thu 3,187 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế kỳ vọng đạt 360 tỷ đồng, tăng trưởng 75% và ROE đạt 16%. Dựa trên kết quả đạt được nửa đầu năm 2016, Ban lãnh đạo NLG tự tin đạt được mức kỳ vọng này cho cả năm.

Về phát triển Dự án Nguyên Sơn 37 ha tại quận Bình Chánh, TP.HCM, NLG đã có giấy chấp thuận giao đất và hiện tại đã hoàn thành san lấp và xây dựng hạ tầng kết nối chính. Công ty đang thương thảo với nhà đầu tư tiềm năng và chuẩn bị bung sản phẩm bán hàng vào năm 2017. Dự án Waterpoint 365 ha ở Long An cũng đang thương thảo với đối tác tiềm năng. Theo kế hoạch, dự án này sẽ được quy hoạch công viên, dự án nhà ở, logistic và vườn ươm tạo cây giống cung cấp cho dự án của NLG ở TP.HCM.

Trong 5 năm tới, NLG cho biết vẫn tập trung chủ lực vào phân khúc nhà ở vừa túi tiền khi mà nhu cầu trên thị trường hiện nay đang còn rất lớn. Cụ thể, năm 2016, NLG sẽ hoàn tất các dự án sẵn có như Ehome 3, 4, 5 và 6. Đến năm 2017 NLG sẽ ra mắt 7 dự án (4 dự án mới) gồm dự án Nguyên Sơn 37 ha với 5,000 sản phẩm, dự án Hoàng Nam 8ha với 5,000 sản phẩm, Phú Hữu 7ha tại quận 9, dự án Ehome 7 tại Thủ Đức, 14ha tại Cần Thơ cùng sự tiếp nối của dự án Fuji và Camelia. Số lượng dự án này sẽ giúp NLG duy trì hoạt động kinh doanh trong 3-5 năm tới tùy thuộc sự hấp thụ của thị trường.

Ngoài ra, với tốc độ bán hàng 3,000 sản phẩm/năm, NLG đang có kế hoạch mở rộng quỹ đất thêm tại TP.HCM và cả thị trường Hà Nội.

Nói về kế hoạch sẽ đạt doanh nghiệp tỷ đô vào năm 2020, ông Nguyễn Xuân Quang – Chủ tịch HĐQT NLG cho biết, mục tiêu này đã được Công ty đưa ra cách đây 3 năm và cho đến nay đang được hiện thực hóa. Cụ thể là mức tăng trưởng các chỉ số của NLG trong 2015-2016 đạt trên 60%. Theo tính toán dựa trên các sản phẩm, các dự án mới, NLG phải đảm bảo mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận từ 30-50% mỗi năm để đến năm 2020 có thể đạt được giá trị vốn hóa trên thị trường là 1 tỷ USD.

Ngoài ra, về sản phẩm NLG cũng phải đảm bảo tốc độ tăng trưởng 30-50%/năm. Ngoài lĩnh vực nhà ở, NLG còn phát triển các mảng tiếp theo là bất động sản thương mại. “Lợi thế của NLG là trong khi lập kế hoạch (3 năm) chưa tính tới việc hợp tác mạnh mẽ với các nhà đầu tư Nhật, Keppel Land và các nhà đầu tư khác. Điều đó có nghĩa là giờ không chỉ NLG làm mà là cùng 3, 5 hoặc 7 nhà đầu tư cùng thực hiện, do đó mà mức tăng trưởng cũng sẽ vượt mức mong đợi ban đầu”, ông Quang chia sẻ thêm.

Vì sao cổ đông ngoại thoái vốn?

Trong thời gian qua, có 3 nhà đầu tư nước ngoài là ASPL, Mekong Capital và IFC đã bắt đầu kế hoạch thoái vốn khỏi NLG sau 8 năm đầu tư. Theo hai đại diện từ ASPL và Mekong Capital, nguyên nhân thoái vốn không có gì khác là do đến thời hạn phải đóng quỹ theo các yêu cầu từ phía nhà đầu tư các quỹ này.

Mặc dù thoái vốn nhưng các quỹ này vẫn cam kết sẽ tiếp tục hỗ trợ cho NLG trong thời gian tới. Chẳng hạn như ông Chad Ryan Ovel – đại diện phần vốn của Mekong Capital tại NLG sẽ vẫn giữ chức vụ HĐQT độc lập cho đến nửa năm 2017.

Do đó điều này là không quá lo ngại, đặc biệt khi mà từ đầu năm 2016 đến nay NLG đã đón nhận nhiều nhà đầu tư ngoại khác như Keppel Land (đầu tư vào 500 tỷ để mua trái phiếu chuyển đổi) hay hợp tác với hai nhà đầu tư Nhật để phát triển dự án Fuji Residence.

Tại buổi gặp mặt nhà đầu tư, ông Limson Lim – Chủ tịchKeppel Land (Việt Nam) cho biết nguyên nhân Tập đoàn này chọn Việt Nam là do hành lang pháp lý và môi trường kinh tế Việt Nam khá ổn định, đây là quốc gia của điểm đến dòng vốn đầu tư và có dân số trẻ. Đối với NLG, sau khi tìm hiểu thì phân khúc nhà ở vừa túi tiền được Công ty phát triển rất tốt, phù hợp với chiến lược của Keppel Land.

“Sự lựa chọn đầu tư vào NLG là hiển nhiên trong phân khúc vừa túi tiền và nếu có cơ hội thì Keppel Land sẽ hợp tác ngay với NLG để làm dự án”, ông Limson Lim lý giải thêm về lý do đầu tư vào NLG.

Về phía hai nhà đầu tư Nhật là Hankyu Realty và Nishi Nippon Railroad, lý do họ chọn đầu tư vào NLG cũng là tin tưởng vào phân khúc nhà ở vừa túi tiền sẽ có nhu cầu tăng mạnh mẽ.

Đối với NLG, đại diện Công ty cho biết việc hợp tác với nhà đầu tư Nhật ở cấp độ dự án giúp Công ty không phải lo về tài chính, không cần đi vay nhiều và quan trọng là giúp đẩy mạnh thương hiệu, hình ảnh của doanh nghiệp. Hiện tại, NLG vẫn đang tiếp tục đàm phán với nhà đầu tư nước ngoài về các dự án triển khai trong năm nay và đầu năm 2017./.

NLG – CTCP Đầu Tư Nam Long

Tín hiệu kỹ thuật: Vùng 20,000-21,500 sẽ là hỗ trợ mạnh cho cổ phiếu khi trùng với đáy cũ cuối tháng 06/2016.

Vùng này cũng trùng với mục tiêu của mô hình sóng Expanded Flat.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư có thể quan sát vùng 20,000-21,500 và mua thêm nếu vùng trên vẫn trụ vững.

Ra tin ầm ầm mà cũng ko si nhê gì nhỉ -_-