Nơi chia sẽ những cơ hội đầu tư vào DN làm ăn tốt (phần 3)

"Hư" ở chỗ nào?

nếu anh nhìn một lát có nhòa đi thì nó không còn là cái bìa sách nữa mà giống như cái giường ngủ ở trước mặt con nhỏ .

??!!

Trừu tượng thế bác

PVC nó lỗ nặng thế, mà chỉ giảm 15%. HCC họ làm ăn ngày càng tốt, chỉ vì họ tưởng thưởng tiền cho những đóng góp của công nhân viên mà CP cũng giảm mất 15%. Bó tay!

Nhớ lại khi em bắt đầu mua LHC, có giai đoạn nó cứ giảm, bực lắm, hỏi một lão làng hắn bảo có người bán rẻ thì phải thanks chứ sao phải bực.
giờ áp dụng vào những cổ dưới gía trị như HCC, KKC vẫn đúng.

--- Gộp bài viết, 01/11/2016, Bài cũ: 01/11/2016 ---

ừ nó quảng cóa cho hotell của lão Thản hèn chi hình đẹp.

Tôi đã suy nghĩ thấu đáu rồi. Danh mục trong 9 tháng tới vẫn chủ lực là là HSG-THG-HCC .

1. HCC

Doanh thu tháng 10 mới đây của họ khoảng 40 tỷ, gần bằng vốn điều lệ và bằng 0.6 lần VCSH, 60% so với quý 4 năm ngoái. Họ đang "lo sợ" là họ phát triển nóng quá. Có nghĩa là sợ vốn vay tăng nhanh để tài trợ cho công nợ. Tôi thì lại không thấy như vậy. Quý vừa rồi vốn vay chỉ tăng thêm 3.6 tỷ, nhưng để tài trợ cho trả cổ tức 7.3 tỷ.

Nợ phải thu KH tăng thêm 26 tỷ, TSCĐ tăng thêm 13 tỷ, trong khi vốn vay mới tăng thêm 16.6 tỷ, tức vốn vay bổ sung chủ yếu tài trợ mua thêm xe.

Họ hứa hẹn có một quý 4 năm nay bùng nỗ để bù đắp cho một quý 4 bất thường năm ngoái. Eps năm nay ước đạt 5.7k, tăng 60% so năm ngoái và đầy hứa hẹn sẽ tăng tiếp năm tới. Cổ tức năm nay chắc chắn sẽ tăng.

Dẫu tăng trưởng tốt như vậy nhưng lưu ý là thị giá 28.3 hôm nay còn thấp hơn cùng kỳ năm trước (29.0). Dĩ nhiên là chưa tính 20% CP tăng thêm.

2. THG

DN này hiện đang có tiềm năng tăng trưởng vô biên. Năm ngoái LN chủ yếu đến từ bê tông các loại. Năm nay bê tông chững lại vì không thể tăng thêm công suất. Quý 2 năm nay là BĐS bùng nỗ. Đến quý 3 lại đến phiên XD-XD thủy lợi bùng nỗ. LN 1 quý bây giờ gấp rưỡi năm 2014 và gần bằng 1/2 cả năm 2015. Hai quý sắp tới XD và BĐS tiếp tục bùng nỗ. Xa hơn nữa, bao nhiêu là dự án sẽ triển khai.

Đầu tiên là NM bê tông Tân Lập sẽ nâng công suất bê tông lên hơn 3 lần hiện tại (rất lớn). Kế đó là DA đường Nguyễn Trãi, DA khu công nghiệp Gia Thuận 1 và 2. XD thủy lợi cũng sẽ đóng vai trò lớn hơn khi dự án ngăn mặn ĐB sông Cửu Long tiếp tục trong cả chục năm tới.

Đáng nói là họ quản lý tài chính cực tốt. Tiền của họ càng ngày càng nhiều, lên đến gần gấp đôi vốn điều lệ, đủ tài trợ cho các dự án rất lớn triển khai. Cứ tiên thu về từ cái này lại dùng để triển khai thêm cái khác.

3. HSG

HSG đang là CP SX thép có LN tăng nhanh và bền vững nhất ngành thép. LN năm nay đã tăng 130% so năm ngoái, eps đạt 7.500 và có triển vọng đạt 10.000 trong tài khóa tới. TS ngắn hạn của họ là 6.964 tỷ trong khi vốn vay NH cả ngắn và dài hạn chỉ có 5.784 tỷ. Con số đó đầu năm là 5.555 và 5.500. Trong khi đó, TSCĐ của họ tăng thêm 868 tỷ với hàng loạt NM và chi nhánh mới.

Tồn kho lớn giá rẻ. Công suất tăng thêm của các NM mới. Mãng nhựa vươn lên tạo thế chân vạc với NTP, BMP. Phòng vệ thương mại tôn. Các yếu tố này sẽ làm DT và LN năm tới tăng mạnh tiếp, có thể đạt đến 2.000 tỷ LNST (eps 10k). Giá này là cực kỳ bèo cho một bluechip.

Cổ tức cũng sẽ tốt nếu chưa được phê duyệt DA luyện thép. DA này nên đến sau hai năm nữa.