Nơi chia sẽ những cơ hội đầu tư vào DN làm ăn tốt (phần 3)

Mai hàng giá rẻ về. Không vội.

HD2 năm nay hạch toán nốt cái Twin tower thì vẫn chưa có dự án gối đầu nhỉ

Bán sạch rồi thì doanh thu chưa thực hiện nó đã là 4000 tỷ chứ nhỉ?
Nếu bán sạch rồi thì sao lại có chuyện doanh thu chưa thực hiện tăng lên trong tương lai nữa?
Chưa nói nếu doanh thu mỗi năm 165 tỷ mà nhân lên 50 năm thì doanh thu nó phải lên tới 8000 tỷ, sao nhiều thế khi nếu giá 50$ thì mới có 4000 tỷ? Nếu nhân với 40 năm còn lại (vì từ 2005) thì cũng đã 6600 tỷ, vô lý nếu k có dự án mới, còn dự án mới thì sẽ có chi phí mới, lúc đó bài toán lại khác.
Chưa nói chả hiểu tính thế nào mà ra "cứ doanh thu 165 tỷ thì hết 30 tỷ chi phí"?
Cụ nói mâu thuẫn lắm.
Mà bán sạch theo giá 50$ cả thì mới có con số trên. Chuyện sạch rồi hay chưa sạch đâu có quá quan trọng, vấn đề là bao nhiêu lãi mỗi năm.
Từ trước đến nay, cụ phân tích luôn chỉ lệch một mặt ngon, mang tính tuyên trưyền nhiều hơn mổ xẻ doanh nghiệp.

Họ chỉ ghi nhận trong phần khách đã trả thôi. Luật không cấm. Hết 2019 khi khách trả gần xong sẽ thấy rõ.

Vậy là chỉ có tôi với cụ Kẹp thôi nhỉ

Doanh thu 2 quý cuối năm ngoái là hơn 81 tỷ (lấy DT cả năm trừ 6 tháng đầu năm), cho nên tôi tạm tính DT năm nay là 165 tỷ. Trong đó có 120 tỷ tiền thuê đất, 45 tỷ phí QL. (4.000.000m2 x 0.5 USD). Tại sao giá vốn là 30 tỷ? giá vốn 2015 là 35 tỷ, giá vốn 2016 là 12 tỷ do đc trừ tiền thuê đất gần 18 tỷ. Cụ chậm tiêu quá!

120 tỷ x 38 năm ~ >4.000 tỷ

CÁC DỰ ÁN ĐANG LÀM
+ Twin Tower (con gà đẻ trứng vào của HD2)
+ Dự án nhà ở xã hội Thái Bình (tổng mức đầu tư 65 tỷ)
+ Dự án tổ hợp văn phòng và nhà ở 777 Giải Phóng tổng diện tích sàn 12k m2 (tổng mức đầu tư 190 tỷ)

LÀM HẾT CÁC DỰ ÁN ĐÓ THÌ CÒN DỰ ÁN NÀO NỮA KHÔNG?

Bác nói cũng đúng nhưng nếu khủng hoảng, thắt chặt tiền tệ thì việc gì phải thông qua cty nào để gửi bank, tự mình gửi còn hơn. Mà lúc đó thì cty nào giá cp chẳng rẻ như bèo, sao không đợi lúc đó hãy mua co mà phải mua bây giờ.
Thật ra cái con số có 1000 tỷ tiền rỗi cũng có thể xảy ra khi bây giờ đã có 700 tỷ, coi như mỗi năm thu thêm 20 tỷ tiền gửi bank so với bây giờ. Nhưng tính toán kiểu "thu hết tiền cho thuê 50 năm cả 2 khu cũ" là cách tính trường hợp tốt nhất, còn thường thì mọi việc ít khi xảy ra theo khả năng tối ưu như thế, thực tế nhất vẫn là như từ trước đến nay, thu dần dần từng giai đoạn một (bù lại là có thể điều chỉnh giá cho thuê), còn nếu muốn thu ngay một cục cho 50 năm thì phải có giá rẻ hơn (thằng cty đi thuê nó cũng không ngu).
Bình Dương, Đồng Nai thì đất cao su như Ntc nhiều lắm, cho thuê kcn ngon mà trồng cao su không thuận lợi là sẽ chuyển ầm ầm sang khu công nghiệp ngay, cạnh tranh nguồn cung sẽ tăng. Cho nên tính toán cứ nên thực tế thôi, tô vẽ đẹp quá lại thất vọng.
Cán bộ trong cty, họ nắm rõ hơn mình mà bán ra cp thì cũng nên hãm cái lạc quan (hoặc PR) của mình lại.
Tính như cụ t266 thì quá ư thổi phồng.

Bác chưa tính đến mượn đòn bẩy rồi.
Ví dụ tôi có 1000 tỉ gửi bank thì lãi 100 tỉ/năm.
Nhưng 1000 tỉ tôi không gửi bank mà mua cổ phiếu có 2000 tỉ gửi bank với giá 1000 tỉ. Vậy tôi đã lãi 200 tỉ/năm so với tự tôi gửi.

--- Gộp bài viết, Mar 7, 2017, Bài cũ: Mar 7, 2017 ---

Hơn nữa mua cổ phiếu còn hưởng được cái tăng trưởng từ kinh doanh của cty.

Tớ từ trước vẫn chậm tiêu, không thích nhanh tiêu rồi lại khó tiêu.
Vẫn ra tiền đều từ cái chậm tiêu nên cứ thế thôi.
Giá vốn mỗi năm, giả sử tính đều cho 50 năm là 30 tỷ/năm thì tổng là 30x50 = 1500 tỷ cho 50 năm.
Tổng thu khoảng 4000 tỷ trừ đi tổng chi phí 1500 tỷ, còn lại là khoảng 2500 tỷ tiền lãi cho 50 năm, hay khoảng 50 tỷ/ năm từ tiền cho thuê đất, vẫn khớp con số tôi ước tính mà.
Phần lãi ngân hàng, phụ thu phí quản lý....coi như nó là phần bonus thêm. Cứ cho là mỗi năm được thêm một khoản cũng khoảng 50 tỷ đi. Nghĩa là nếu tính đổ đồng thì với giá cho thuê 50$/m2/năm thì NTC lãi khoảng 100 tỷ mỗi năm (thị giá cty hiện là 700 tỷ).
Và tiền đất hiện đang được miễn, sẽ đến lúc không được miễn. Các dự án mới cũng chưa biết phải chi phí các khoản bao nhiêu.