Nơi chia sẽ những cơ hội đầu tư vào DN làm ăn tốt (phần 3)

Đặc thù của ngành bê tông tươi như hcc-pdb là vậy thôi. Cậu khg thể đứng mà phán như thế đc. May là họ quản trị rũi ro nợ tốt.

Quý này có thêm trạm mới Tam Kỳ nữa , ngoai trạ̣m Thuận Yên.

Việc tam giác Đà nẵng - Quảng Nam- Quảng Ngãi phát triển là tấy yếu
DN địa bàn KV này được cái làm ăn có tính trung thực cao hơn KV khác
Em đánh giá cao các DN làm bê tông, CSHT và có quỹ đất ở KV này

Mới đọc bctn của pdb. Kiểu này năm nay hcc cho hít khói. Họ sống nhờ đường cao tốc. Mà năm nay gần xong rồi. Mà hồi đhcđ hcc, ông chủ tịch chỉ nhắc đến Đăng Hải, Phước Yên.

Lạ là lg của họ chỉ có 9.5 tr, của hcc là 20.3 tr. Vậy sao họ giữ người đc?

ĐHCĐ HPP:

Thứ 6 tuần trước tôi có đi dự ĐHCĐ của HPP, nghe được nhiều thông tin mà không chia sẻ lại thì cũng phí, bác @Superboy1202 và một số bác cũng có hỏi. Tôi nhớ tôi giới thiệu HPP đầu tiên ở topic này, nên tôi chia sẻ lại thông tin luôn ở đây. Bài viết để chia sẻ thông tin cho các bác quan tâm, không phải khuyến nghị mua/bán.

HPP hiện tại đang nắm thị phần rất lớn ở mảng sơn tàu, theo chia sẻ của anh Dũng tổng GĐ là khoảng 50% thị phần. Tuy nhiên ngành tàu biển khắp thế giới hiện không tăng trưởng, mặc dù HPP có cố gắng bán cho thị trường tàu cỡ nhỏ, tàu cá, nhưng do bối cảnh ngành nên khó có thể đạt tăng trưởng mạnh ở mảng sơn tàu này.

Chính vì thế mà từ mấy năm trước, HPP bắt đầu nghĩ đến bài toán tăng trưởng bằng cách mở rộng sang các mảng sản phẩm khác liên quan: 1. Sơn chống cháy; 2. Sơn PCM; 3. Nhựa resin (là sản phẩm đầu vào để làm sơn, chứ không phải nhựa plastic). Năm 2017 sẽ là năm bản lề để HPP thúc đẩy các mảng sp này.

1. Sơn chống cháy: hiện họ đã gần như hoàn thiện dòng sản phẩm này, một dự án tiêu biểu là cấp sơn cho 8/12 ga của dự án Cát Linh – Hà Đông. GĐ Dũng có chia sẻ nhu cầu về sơn chống cháy sắp tới rất hứa hẹn do quy định mới bắt buộc toàn bộ các nhà xưởng phải sơn sàn chống cháy, các kết cấu thép cũng phải được sơn chống cháy. Trước đây HPP tiêu thụ mảng này còn khiêm tốn do mới nghiên cứu được sơn hệ nước, hạn chế việc thi công trong điều kiện trời mưa. Hiện tại HPP đang trong giai đoạn nghiên cứu hoàn thiện sơn hệ dung môi, theo GĐ Dũng thì sau khi hoàn thiện sẽ giúp đấy tiêu thụ đáng kể. Có một yếu tố đáng chú ý là khu công nghiệp Tràng Duệ ở HP đang phát triển mạnh, cá nhân tôi dự đoán nhu cầu sử dụng sơn chống cháy cho các nhà xưởng trên địa bàn HP sẽ tăng, chưa kể các tỉnh phát triển công nghiệp gần đó như Bắc Ninh, Hải Dương.

2. Sơn PCM (sơn coil): mục đích ban đầu là để làm sơn tấm lợp (cho tôn mạ màu), hiện tại nhu cầu tôn mạ màu đang rất tốt, nhất là mới đây bộ CT áp thuế chống bán phá giá lên tôn mạ nhập khẩu. HPP đã nghiên cứu được dòng sản phẩm PCM riêng cấp được cho 1 số doanh nghiệp tôn mạ (VnSteel). Tuy nhiên khách hàng mục tiêu lớn nhất là HSG thì HPP đã vào thử 2 lần nhưng chỉ đạt top coat, với lớp mặt dưới back coat thì không đạt do tiêu chuẩn độ dày lớp sơn của HSG quá mỏng. HPP đã quyết định thành lập liên doanh với Samhwa là doanh nghiệp sơn tấm lợp số 1 ở HQ, sau khi làm được thị trường sẽ xây dựng nhà máy và nhận chuyển giao công nghệ từ Samhwa. Theo chia sẻ của GĐ Dũng thì sơn PCM này không những chỉ dùng cho tôn mạ màu mà còn được ứng dụng sơn vỏ các thiết bị điện tử gia dụng như TV, tủ lạnh, máy giặt, .v.v. Trước đây các thiết bị này sử dụng sơn tĩnh điện, tuy nhiên xu hướng hiện tại và tương lai là sử dụng sơn coil PCM. Mục tiêu của HPP là nhà máy điện tử LG ở Tràng Duệ HP, và sau đó là Samsung Thái Nguyên. Dự kiến doanh thu từ sơn PCM (cả sơn tấm lợp và sơn điện tử gia dụng) nếu thuận lợi có thể đạt 500-600 tỷ/năm.

3. Nhựa resin: đây là hướng đi mà tôi đánh giá cao ở HPP. Theo chia sẻ của GĐ Dũng thì hiện nay ở VN chưa có doanh nghiệp lớn nào đầu tư sx nhựa (do khó khăn về công nghệ), trong khi nhu cầu nhựa là rất lớn vì đây là sản phẩm đầu vào chiếm 60% nguyên liệu sx các loại sơn. Từ 2014 HPP đã nhận chuyển giao công nghệ và làm nhà máy sx nhựa Alkyd công suất 5000 tấn. Sau 2 năm công suất đã đầy và HPP phải nâng công suất lên gấp đôi, cuối Q2 sẽ hoàn thành để bắt đầu vận hành. Việc nâng công suất này đồng thời cũng cho phép HPP tách quy trình sx nhựa long oil (dùng cho sơn tàu) và short oil (dùng cho sơn gỗ), trước đây dùng chung nồi nấu nên không thể vận hành đồng thời và tiêu tốn thời gian + nhân lực vệ sinh, giảm hiệu suất.
Tham vọng của HPP chưa dừng lại ở nhựa Alkyd. Mục tiêu liên doanh với Samhwa còn để hướng tới 2 thị trường nhựa rất tiềm năng khác:
- Nhựa Acrylic: nhựa này được ứng dụng làm các loại sơn tường. Thị trường nhựa Acrylic ở VN khoảng 3500 tỷ/năm, HPP hy vọng chiếm được 10-20% thị phần.
- Nhựa Polyester: là loại nhựa được ứng dụng làm sơn PCM, và được sử dụng để trộn bột đá dùng trong sx các loại đá marble ốp lát. Nhựa này hiện tại ở VN chưa có ai cung cấp, toàn bộ phải nhập khẩu. Đặc thù loại nhựa này lại chỉ có thể lưu kho tối đa 3 tháng, không tiện nhập khẩu lưu kho số lượng lớn -> làm tăng chi phí cho các doanh nghiệp. Nếu sx được loại nhựa này, HPP có thể chuyên chở cung cấp theo yêu cầu và ngay trong ngày cho các khách hàng thị trường HN và vùng lân cận, giúp giảm chi phí nhập khẩu và lưu kho của khách hàng, lại sử dụng tank chuyên chở nên bớt được chi phí bao bì cho khách hàng. Hiện tại một khách hàng lớn tại HN (tiêu thụ ~ 600 tỷ/năm) đã đề nghị góp vốn vào nhà máy nhựa Polyester và bao tiêu luôn sản phẩm. HPP dự kiến doanh thu từ mảng này có thể đạt 800-900 tỷ/năm. Vấn đề còn lại là nhận chuyển giao công nghệ từ Samhwa (theo chia sẻ của GĐ Dũng thì thế giới hiện tại chỉ có 6,7 doanh nghiệp có công nghệ này), đã được chủ tịch Samhwa đồng ý về mặt nguyên tắc, sẽ thỏa thuận chốt trong Q2 để Q3 đầu tư nhà máy luôn.

Hiện tại do được công nhận là dn KHCN, HPP không những được miễn thuế TNDN mà còn được Bộ KHCN hỗ trợ một phần kinh phí khi thực hiện đề tài nghiên cứu các dòng sp mới. Họ dự kiến sẽ được hỗ trợ kinh phí đề tài nghiên cứu 2 dòng nhựa Acrylic & Polyester, giúp giảm khoảng gần 20% chi phí đầu tư nhà máy (hỗ trợ 8-10 tỷ trên tổng mức đầu tư 60 tỷ). Ngoài ra còn được nhận 30% vốn góp từ khách hàng tại HN.

Về dự án SHP Plaza: đã bán được 80% số căn hộ, dự kiến 31/7 bàn giao căn hộ cho khách hàng. Khách sạn 4 sao sẽ chính thức khai trương trong tháng 12. Hiện tại đã có dn đề nghị làm casino trong khách sạn. LN thu được từ SHP Plaza 25-30 tỷ riêng năm nay.

Kết quả Q1 năm nay không tốt bằng cùng kỳ năm ngoái, điều này dễ dự đoán do giá dầu cùng kỳ chỉ có 30 usd, hiện tại là 50. Tuy nhiên tôi dự đoán các quý sau giá dầu sẽ chênh lệch với cùng kỳ không nhiều, do tăng mạnh từ Q2/2016. Dự đoán mức tăng trưởng sản lượng các quý sau, đặc biệt từ Q3 khi việc nâng công suất lên 10k tấn hoàn thành, và LN từ SHP Plaza, sẽ bù đắp LN bị thiệt từ phần chênh lệch giá vốn. GĐ Dũng cũng chia sẻ sẽ cố gắng ln năm nay ít nhất đạt 80 tỷ như năm ngoái.

Qua trao đổi thì tôi hiểu đang giai đoạn đầu tư như thế này thì HPP rồi sẽ phải chia cp thưởng để tăng vốn điều lệ. Hy vọng lúc đó thanh khoản cp sẽ tốt hơn.

GĐ chốt lại tham vọng của HPP là từ giờ đến 2020 đạt mức doanh thu 1500-2000 tỷ. Tham vọng là thế, thực hiện được hay không chắc phụ thuộc nhiều vào các kế hoạch đầu tư năm nay.

HPP cũng ngon đấy chỉ phải cái nằm ở ấp cơm cả năm mới ra bctc 1 lần, khoảng trống thông tin là rất lớn

Chiếm dụng vốn vay và khoản phải thu cũng tăng lên. Đặc thù bê tông

Ngon thì có ngon. Nhưng ôm hàng nằm vùng cả năm thì tớ khg chịu nỗi. Những hàng như vậy khg hiếm. Ví dụ SJC, đợi nó hạch toán tòa nhà cao thứ 3 HN chắc cũng kiếm đc >=100%. Nhưng cả tuần may thì giải ngân đc 4.5 tr.

--- Gộp bài viết, 23/04/2017, Bài cũ: 23/04/2017 ---

Đúng thế. Nhưng so với bọn xd thì vốn vay và nợ phải thu của nó vẫn quá nhỏ so với vcsh, doanh thu. Ví dụ như vcc, hbc.

SJC có tổng tài sản 1,091 tỏi mà doanh thu năm 2016 chỉ có 8.5 tỷ là rất thấp,chưa kể vCSH có 98 tỏi mà tổng nợ lên tới 992 tỏi , mất cân đối quá, được cái vốn hoá/VCSH cũng ngon, tòa nhà cao thứ 3 HN của nó đó khi nào hạch toán vậy anh?

Mấy năm khủng hoảng bđs, tín dụng nó chỉ ăn chơi thôi. Còn về ts, dt để lại của các tòa nhà đã bán cũng có giá trị lớn đó. Chính xác là họ đang làm 2 DA. Vào web của họ mà xem, chắc cuối 2017 xong. Nhưng mà hôm nào may lắm thì mua đc tí giá vàng. Anh xem chơi chứ khg mua nhé.