Nơi chia sẽ những cơ hội đầu tư vào DN làm ăn tốt

Nó ra cái BCTC như thế thì em đâu rớ vào làm gì anh. Haiz, để quý sau xem BCTC nó xem sao nhưng e nghĩ trong hết năm nay nó cũng chưa khá nổi rồi !

Sau khi đọc BC THG e có 1 số nhận định sau:
- Mảng bê tông tiếp tục tăng trưởng. Nhưng hiện tại full công suất làm 3 ca nên quý 1 doanh thu tăng ít. Dự là sẽ bùng nổ to khi nhà máy mới đi vào hoạt động dần. Hiện bê tông tươi đã đóng góp doanh thu vào kqkd quý 2. E dự tính mảng bê tông 2016 sẽ đóng góp khoảng 60-70 tỷ LN (2015 là 50 tỷ). 2017 không dưới 100 tỷ
- Dự án Lê Văn Phẩm đầu tư sắp xong. Quý 2 chắc sẽ bắt đầu hạch toán. Tổng diện tích dự án là 10ha. Diện tích đất thương mại là 5ha. Giá vốn 3,8tr/m. Giá bán dành cho khách hàng góp vốn trước trong 2015 là 6tr2 (khoảng 30% tổng số nền) => Riêng phần này lãi 36 tỷ. Còn 70% còn lại sẽ bán giá cao hơn. E dự tính mảng BĐS sẽ góp 50 tỷ LN 2016. 2017 ít nhất 100 tỷ
- 1 DN xây dựng, VLXD, kd BĐS nhưng tỷ lệ Nợ/VCSH chỉ có 30% và tiền mặt gần bằng VDL chứng tỏ dòng tiền kin doanh của THG cực tốt. Trong khi vẫn đang tiếp tục đầu tư 2 dự án Lê Văn Phẩm và bê tông Tân Phước gần 400 tỷ.
Báo cáo Q1 chắc sẽ làm nhiều cổ đông thất vọng. Tuy nhiên e vẫn tin tưởng vào tiềm năng phát triển của THG. Giá sau cổ tức, phát hành còn khoảng 35k nhưng eps 10k thì cơ hội ăn 100% vẫn trong tầm tay

Nghe qua da!

Thg, hcc van tang truong tot nam nay.

HNG ra cái BCTC làm cổ đông nghỉ lễ không vui rồi. Qua lễ xác xuất đảo chiều của HNG cao à!!!
HAG chắc không khả quan hơn...

BC quý 2 HSG nhiều bác đã phân tích, riêng e thì thấy có mấy điểm chính sau:
- Dòng tiền kinh doanh lại tiếp tục cực tốt, tỷ lệ nợ phải thu/doanh thu giảm rất mạnh cho thấy công tác thu hồi nợ rất hiệu quả. Vừa giảm nợ vay 1000 tỷ vừa đầu tư thêm vào 2 dự án Nghệ An và Bình Định 500 tỷ nữa.
- Doanh thu tăng trưởng 12% trong khi giá vốn giữ nguyên. Điều này cho thấy quý 2 đã bán phần hàng tồn kho của năm ngoái và doanh thu tăng là do giá bán tăng (cuối tháng 12 giá HRC tạo đáy 270$ và bắt đầu tăng từ tháng 1). Cuối quý 2 số hàng mua đang đi trên đường + NVL là 1400 tỷ so với 760 tỷ cuối 2015. Cty sẽ hưởng lợi lớn vì giá HRC cuối quý 1 chỉ có 360 $ hiện tại là 480 $. Riêng khoản này đã mang lại LN ít nhất 460 tỷ cho quý 3 này. E dự đoán LNST quý 3 k dưới 550 tỷ.
- Chi phí bán hàng, quản lý DN tăng do giai đoạn đầu các nhà máy mới chạy thử hoặc vận hành 1 phần công suất chưa mang lại doanh thu nhiều nhưng chi phí nhân công, quản lý vẫn tốn nên khoản này tăng là tất nhiên. Chưa kể quý 1 là quý tết nên chi phí lương thưởng sẽ cao. Chỉ cần các nhà máy mới đem lại doanh thu và lợi nhuận thì các khoản trên sẽ là bình thường.
- Nói chung mọi thứ của HSG đều đang cực tốt chỉ có 1 nghi ngại là việc bán hàng cho cty đầu tư du lịch hoa sen là cty riêng của mr Vũ. Quý 2 là hơn 700 tỷ nên cũng chưa rõ là có vấn đề chuyển giá ở đây ko

Bạn phân tích rất tốt và bài bản, nhưng có 1 số vấn đề tớ còn thắc mắc:
1) Doanh thu quý 2 đâu có tăng trưởng 12% và giá vốn cũng đâu giữ nguyên? Bạn xem trong BCTC quý 2/2016 của Hsg phải ko?
2) Đúng là cty có tồn kho giá rẻ nhưng ta chưa có thông tin về giá đầu ra của Hsg, ko hiểu cty có tiếp tục nâng giá tương ứng ko? Do đó việc dự đoán biên lợi nhuận chính xác cũng hơi khó. Tuy nhiên đúng là với việc nâng thuế chống phá giá thì khả năng biên LN quý 3 tới vẫn sẽ rất cao do thép giá rẻ của TQ đã gặp khó.
3) Rất đồng ý với bạn chi phí quản lý, chi phí bán hàng sẽ tăng do các hoạt động vận hành thử hệ thống mới, nhân sự tại nhà máy mới, do quảng cáo,...
4) Vụ chuyển giá này khó nói, nhưng rào cản với chuyển giá mặt hàng thép sẽ khó hơn với các ngành như BDS nên mình chưa lưu tâm chuyện này lắm. Cần 1 đàn anh kinh nghiệm ý kiến chuyện này rồi.

Nếu bạn rảnh thì phân tích thêm về BCTC quý 1 của Vgs mình tham khảo với nhé. Mình cũng đang nghiên cứu moi móc xem nó đang giấu lãi những chỗ nào để cho lãnh đạo gom cổ phiếu

1/ Mình so sánh quý 2 và quý 1 sẽ phản ánh chính xác hơn về giá bán, giá vốn Chứ k so sánh với cùng kỳ năm ngoái
2/ HRC là nguyên liệu đầu vào của tất cả các cty tôn thép. Giá đầu vào đang tăng từng ngày bạn nghĩ giá bán ra có tăng ko? Vì sao TLH lãi khủng quý 1 và vẫn còn tiếp tục lãi là vì đầu cơ HTK số 1 ngành đấy
4/ VGS mình đã vào lúc 6x và ra 12x để vào TLH. VGS mình nghĩ vẫn còn cửa tăng nhưng k mạnh bằng TLH do tồn kho k đột biến bằng và VGS có chuyển giá. Lãnh đạo đã mua gom từ lâu. Giờ sang tay để hợp thức hoá thôi bạn. Và cũng là ra tin tốt để hỗ trợ giá cp. Bạn k nên quá kỳ vọng vào điều này. Tại thời điểm này thì HSG TLH sẽ cho tỷ suất sinh lời tốt hơn VGS

thanks ý kiến của bạn nhé

Các phần khác mình k bàn nhưng chi phí quản lý cho dù mở nhà máy mới cũng cao bất hợp lý
Chi phí qly quý này chiếm 6% doanh thu
Trong khi quý trc chiếm 3%
Ngay cả doanh thu khủng như HPG VNM chi phí qly chỉ chiếm dưới 3%
(Đây chỉ bàn chi phí qly nên các bác đừng lan man sang cái khác)
Các bác nên nhớ nếu cpql tiếp tục cao ntn. 1 năm nó sẽ ăn mất gần 500 tỷ đó
Nếu HSG duy trì chi phí ntn thì nó đang hoạt động không hiệu quả. Quản lý chi phí k tốt.

Có cao nhân nào bóc tách TLH không ạ?