NT2 khi tây lông lá đang vét máng

NT2: Ưu tiên các nhà máy điện khí báo hiệu KQKD tích cực trong quý 4 – Cập nhật


* Chúng tôi nâng giá mục tiêu của CTCP Nhiệt điện Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) 0,9% khi LNST cốt lõi 9 tháng 2017 hoàn thành 87,7% dự báo trước đây của chúng tôi và Quyết định 3698/QDBCT ưu tiên các nhà máy nhiệt điện khí báo hiệu KQKD tích cực trong quý 4.
* Chúng tôi nâng dự báo LN cốt lõi 2017 lên thêm 9,5%, nhưng vẫn kỳ vọng LN sẽ giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY) khi sản lượng điện ước tính giảm 13,7% YoY do đại tu và mưa nhiều.
* Giả định điều kiện thời tiết trung tính và đồng EUR ổn định, chúng tôi kỳ vọng LNST báo cáo và cốt lõi năm 2018 sẽ phục hồi lần lượt 41,8% YoY và 10.5% YoY, khi nhà máy điện của NT2 đã sẵn sàng tăng công suất trong năm tới sau khi bảo dưỡng lớn trong tháng 9/2017.
* NT2 hiện đang giao dịch với P/E 2017 và 2018 lần lượt 9,2 lần và 8,4 lần, với lợi suất cổ tức 8,4%.

Múc nt2 quý 4 lợi nhuận khủng