NTC – Trái ngọt đầu mùa NTU3 - 2019 – P 4

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi dautucolai, 28/02/2019.

Có 6997 người đang online, trong đó có 913 thành viên. 16:23 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 2 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 2)

Trang 233/281

Chủ đề này đã có 329395 lượt đọc và 2807 bài trả lời

dautucolai Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

13/05/2010

Đã được thích:

5.292

#2321

01/04/2019, 10:15

bambo08 đã viết: ↑

NTC tính đường nào cũng ngon, hạch toán 1 lần hay hạch toán từng năm. Em chỉ tính đến NTU3 thôi, hạch toán từng năm, (các khoản đột biến như bán khu dân cư em tính trung bình + cổ tức được chia em tính 100 tỷ/năm) thì sau 2 năm nữa NTC sẽ có doanh thu từ 570-600 tỷ/năm, eps từ 25-30k, rất nhẹ nhàng. Đấy chỉ tính những thứ đã có, không tính NTU3 hay thành con cưng của tập đoàn.
Tuy nhiên có 1 mảng mà em chưa thấy hiệu quả, chưa hiểu nó gồm những gì. Đó là trên bctc có phần “dịch vụ đã cung cấp”, mảng này đang bị lỗ? Nó gồm những gì mà giá vốn cao hơn doanh thu? Con số ngày càng lớn! Vấn đề này em đang chờ đến đại hội để hỏi nhưng các bác biết chỉ cho em với.
Xem tất cả

Hungckvn65 đã viết: ↑

Chờ NTC lớn và trưởng thành cũng sốt ruột lắm đấy.
Hàng ngày, tháng, năm kiếm niềm đam mê khác và chờ NTC lớn???
Xem tất cả

Chung quy vẫn là chữ nhẫn. Ai ko chịu được thì.rút lưu ký Ntc, đỡ phải mất phí quản lý lưu ký

Phamminhnhan2009, bambo08, HUNGHTC và 2 người khác thích bài này.

baitran đã loan bài này

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
dautucolai Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

13/05/2010

Đã được thích:

5.292

#2322

01/04/2019, 11:37

baitran đã viết: ↑

Xem tất cả

Phr?

baitran thích bài này.

baitran đã loan bài này

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
HUNGHTC Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

26/05/2017

Đã được thích:

1.608

#2323

01/04/2019, 11:37

baitran đã viết: ↑

Xem tất cả

Biết chả nói lại bẩu chim

baitran và OwlEye thích bài này.

baitran đã loan bài này

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
thaituquoc Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

10/04/2018

Đã được thích:

1.013

#2324

01/04/2019, 12:30

HUNGHTC đã viết: ↑

Biết chả nói lại bẩu chim
Xem tất cả

Cu khôn cu đậu cành cao
Buom khôn buom đậu trên đầu con cu

Last edited: 01/04/2019

baitran thích bài này.

baitran đã loan bài này

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Hungckvn65 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

26/11/2014

Đã được thích:

14.692

#2325

01/04/2019, 12:51

baitran thích bài này.

baitran đã loan bài này

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
thaituquoc Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

10/04/2018

Đã được thích:

1.013

#2326

01/04/2019, 12:55

baitran đã viết: ↑

Trước và trong khi hành sự thì không có thể ai nói trước mình khôn hoặc ngu ? Chỉ sau khi hành sự mới nhận ra mình có chút may mắn hay ngu mà thôi ?
Xem tất cả

Cắn ba tấc lưỡi trước khi nói
Nghĩ lại ba phút trước khi quyết định
Sau ba phút nữa hãy hành động
Thà chậm mà chắc.
Sau khi hành sự xong mới biết mình ngu hay thông là trông chờ vào may nhờ rủi chịu thì...hỡi ôi tại sao số phận cay nghiệt với ta

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Hungckvn65 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

26/11/2014

Đã được thích:

14.692

#2327

01/04/2019, 13:12

baitran đã viết: ↑

Xem tất cả

mấy ảnh bóp lại nhé, răng mà nở???

Hungckvn65 đã loan bài này

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
bambo08 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

23/06/2015

Đã được thích:

7.972

#2328

01/04/2019, 13:16

dautucolai đã viết: ↑

Chào các bác NTCers,

Được sự ủng hộ của các bác, sau hơn 1 tháng Topic NTC- Máy in tiền phần 3 đã chạm ngưỡng giới hạn, cùng lúc đó được sự quan tâm của giới đầu tư, giá NTC lên 11x, tương ứng PE10 cho hoạt động core2018 Tôi lập topic mới nhằm tạo zoom anh em trao đổi về một cổ phiếu sạch, tăng trưởng bền vững năm 2019-2025. Điểm nhấn 2019 sẽ là Trái Ngọt đầu mùa NTU3 và khoản doanh thu tài chính từ cổ tức Công ty liên kết, Lãi ngân hàng và thoái vốn các ngành nghề không trọng yếu. PE FORWARD 2019 TẦM 5-6X

Do nhiều anh em mới, nên tôi cập nhật về công ty NTC như sau:

I. ĐIểm chính của NTC

1. Sở hữu danh mục chuỗi khu công nghiệp đầu ngành của Tập đoàn cao su.

Theo thống kê, VRG có 7 Khu công nghiệp, thì NTC đang có mặt tại 5/7 Khu công nghiệp của VRG, cụ thể:

- Chủ sở hữu KCN Nam Tân Uyên giai đoạn 1, 2 khoảng 650 ha, tiếp tục triển khai NTU3 (hay NTU2 mở rộng) là 346 ha. Khi triển khai NTU3 sẽ được miễn tiền thuê đất 14 năm / trên vòng đời 50 năm dự án

- 36.6% Khu Công nghiệp Minh Long 3 (MH3): 293 ha, mở rộng 577 ha.

- 40% Khu công nghiệp Bắc Đồng Phú: 260 ha Khu công nghiệp; 57 ha Khu dân cư; đang xin mở rộng 500 ha

- 15% Khu Công nghiệp Tân Bình (250 ha) đã được UBND tỉnh chấp thuận mở rộng thêm 1055 ha

- 7.5% Khu công nghiệp An Điền: Giai đoạn 1: 278 ha. Giai đoạn 2: 380 ha.

- 22.17% Khu công nghiệp Dầu Giây: 328 ha, đang mở rộng cho năm 2019 thêm 70 ha

- 9.02% Khu công nghiệp VRG Sài Gòn: (Có 3 Dự án: Khu Liên hợp Công nghiệp – Du lịch – Dịch vụ Phước Đông 3158 ha, Khu Công nghiệp Đông Nam 342 ha tại Củ chi và Khu Công nghiệp Minh Xuân 3 (250 ha) . Sở hữu 69% Công ty VRG Long Thành, chủ sở hũ Khu công nghiệp Lộc An – Bình Sơn 496 ha

Nếu tính sở hữu trực tiếp và sở hữu gián tiếp, thì NTC nắm trong tay 2000 ha đất Khu công nghiệp. Một sự thật bất ngờ thú vị đối với một công ty có vốn điều lệ 160 tỷ. Các bác nghĩ gì về điều này?

Với đặc điểm là các Khu công nghiệp (trừ của VRG Sài Gòn) đều xây dựng trên đất cao su, nên NTC thuận lợi trong việc giải phóng mặt bằng, điều mà hiếm có các công ty nào khác có được. Với quỹ đất lên tới 400,000 ha, NTC sẽ hưởng lợi lớn khi VRG tiếp tục chuyển đổi đất cao su sang đất khu công nghiệp.

2. Các tài sản khác mang lại giá trị đột biến trong năm 2019-2020

- 20% Khu dân cư 51ha Nam Tân Uyên tại Khánh Bình, đang triển khai bán hàng

- 19 ha Khu dân cư Nam Tân Uyên, tại phường Uyên Hưng, tx tân Uyên (đã xong) giải phóng mặt bằng

- 12.07% Thủy điện VRG Đăk Nông

- 2.16% THủy điện Genruco Sông Côn ( Dự : Chuyển nhượng 2019 )

3. Tiền mặt gửi gần ngang vốn hóa, Không vay nợ ngân hàng

- Tiền mặt hiện tại 1400 tỷ / Vốn điều lệ 160 tỷ.

- Trả hết Vay nợ ngân hàng dưới 10 tỷ

- Tiền thuê đất trả cho nhà nước NTU1 và NTU2 đã trả hết 50 năm,

- Khoản phải thu các Hợp đồng thuê NTU1 và NTU2 còn khoảng 1000 tỷ.

4. Mô hình tăng trưởng của NTC

Phải nói mô hình NTC rất đơn giản, dễ hiểu.

Cho thuê khu công nghiệp, cơ cấu 90% trả tiền một lần và 10% trả tiền hàng năm. Các khoản tiền thuê đất được hạch toán đều 50 năm. Do vậy doanh thu tăng đều mỗi năm khi có thêm diện tích đất thuê mới.

Phí dịch vụ cơ sở hạ tầng: 05 USD/ha. Riêng diện tích 400 ha cho thuê NTU1 và NTU2, tiền phí cơ sở hạ tầng phải thu được 2 triệu USD/năm

Doanh thu tài chính: Doanh thu tài chính đến từ khoản lãi tiền gửi Ngân hàng (tăng mạnh do tiền gửi tăng mạnh); và (2) Khoản cổ tức từ các công ty KCN liên kết. Các công ty liên kết có mô hình KCN như NTC, lợi nhuận tăng mạnh khi cho thuê từ 50% đất khả dụng.

Có khi nào NTC và các công ty liên kết hết đất cho thuê không? Chắc câu trả lời sau 50 năm nữa vì đây là mô hình đầu gối đầu. Cả NTC và các Khu công nghiệp khác, khi sắp hết đất cho thuê, lại xin chuyển đổi đất cao su sang Khu công nghiệp.

5. Chia cổ tức năm 2018

Ước các cổ đông NTC sẽ nhận được tối thiểu 10k tiền mặt và chia cổ phiếu thưởng (2:1) tăng vốn điều lệ. Giá vốn cổ đông giảm kha khá.

II. Năm 2019 có gì

1. Môi trường đầu tư

- Hưởng lợi về chính sách chuyển dịch nhà máy từ TQ sang Việt Nam. Điều dễ nhận thấy là nhiều công ty NN đang có nhà máy ở TQ đang chuyển dịch sang nơi khác, và Việt Nam là điểm đến lý tưởng về môi trường đầu tư, cơ sở hạ tầng và chi phí nhân công rẻ. NTC là nhà phát triển khu công nghiệp, đặt tại Bình Dương, nơi phát triển năng động nhất Việt nam sẽ là khu CN được hưởng lợi đáng kể.

- Theo phương án cổ phần hóa VRG, VRG yêu cầu các công ty KCN hạch toán một lần: đã có KCN Tân Bình, Bình Long, Dầu Giây, Long Khánh,…thực hiện, NTU3 sẽ không ngoài xu hướng đó

- Tân Uyên được lên đô thị loại 3, sẽ được đầu tư nhiều về cơ sở hạ tầng. Giá đất Tân Uyên tăng nhanh, lợi thế cho NTC thuê đất và phát triển khu dân cư.

2. Dự báo kết quả kinh doanh của NTC

NTC năm 2019 sẽ bắt đầu trả tiền thuê đất cho NTU1 (khoảng 6 tỷ/ năm), đây sẽ là chi phí tăng nhiều nhất của NTC. Tuy nhiên khoản này không đáng kể nếu tính các khoản tăng thêm như sau:

- Doanh thu chính cho thuê Bất động sản dự báo tăng 10% do tăng diện tích cho thuê KCN; tăng phí cơ sở hạ tầng và tiền cho thuê hàng năm;

- Tiền cổ tức tăng ước đạt 80 tỷ. Năm 2018, NTC nhận cổ tức 32 tỷ. Năm 2019. NTC nhận 29 tỷ cổ tức từ MH3, 6 tỷ từ Bắc Đồng phú (đã chốt danh sách cổ đông); 7.2 tỷ từ Tân Bình (ước trả cổ tức 30%); 9 tỷ từ KCN Dầu Giây (đã có thông tin chia 34%); 10 tỷ từ Saigon VRG,…riêng khoảng đã chốt và dự kiến chốt là 60 tỷ. Đồng thời sẽ có tạm ứng cổ tức năm 2019 tối thiểu 20 tỷ.

- Tiền Lãi ngân hàng tăng ước đạt 140 tỷ (do khoản tiền gửi 1400 tỷ + tiền khoản phải thu HĐ cũ ước 400 tỷ + tiền cổ tức, tiền lãi ngân hàng, thu từ NTU3) tổng tiền mặt cuối năm 2019 ước vượt 2000 tỷ

- Thoái vốn từ Saigon VRG và các công ty thủy điện. Saigon VRG đã có nghị quyết lên upcom, đã có mã CK SIP. Saigon VRG sở hữu danh mục đất KCN và KDC lên đến trên 4000 ha, nhưng vì đây không phải phát triển trên đất cao su, nên Tập đoàn sẽ thoái vốn theo phương án cổ phần hóa

- Đặc biệt khoản doanh thu từ NTU3 ước hạch toán từ nửa cuối năm 2019, sau khi hoàn thành thủ tục pháp lý. NTU3 có thể cho thuê 30-50 ha (khoản này NTC đang muốn chậm lại chưa hạch toán hết nam 2019). Khi NTC hạch toán 1 lần thì ước lãi 150-160 tỷ trong tầm tay. Các bác lưu ý, NTU3 mới chỉ cho chúng ta trái ngọt đầu mùa năm 2019 do khả năng khai thác chỉ rơi vào cuối năm 2019. Khi sang 2020, NTU3 mới vào chính vụ, mang lại ấm no cho cổ đông.

Vậy tôi hỏi các bác, các bác tính lợi nhuận NTC 2019 và các năm tiếp theo khủng thế nào!

PS. NTC đang được đưa vào tầm nghiên cứu của nhiều quỹ lớn nước ngoài. Các bác để ý điều này.

@Binh Yen ; @baitran ; @TTBngoc ; @Binhminhseden ; @hung_htc ; @co_be_thich_dua ; @f3192006; @bambo08; @ro2009
Xem tất cả

Đọc để reset input

dautucolai và Amymst thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
CK_Amazing Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

18/07/2018

Đã được thích:

173

#2329

01/04/2019, 13:17

chắc đang lưỡng lự xem thoái vốn bao nhiêu, nếu giá thoái thấp quá thì phải chỉnh xuống để giá thoái nằm trong biên độ ???

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
dautucolai Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

13/05/2010

Đã được thích:

5.292

#2330

01/04/2019, 14:05

Saigon VRG có báo cáo kiểm toán riêng 2018: Riêng dòng tiền từ HĐ Kinh doanh năm 2018 dương 2800 tỷ. Quá khủng, gấp 4 lần cùng kỳ. Toàn tiền cho thuê đất và Khu dân cư. Nếu NTC thoái vốn các bác thấy có đột biến k0?

http://saigonvrg.com/images/CoDong/BCTC rieng 2018.pdf

ltl98, lehoangnhu, bambo08 và 1 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 233/281

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này