NTC – Trái ngọt đầu mùa NTU3 - 2019 – P 4

Mua bán tự do chị! Chẳng ai cấm ai được! Tự ra quyết định và tự chịu trách nhiệm

Tóm lại rảnh chém tý nữa :
Cổ phiếu đang ở đâu ? giá nào là vẫn mua được ( Định giá )và giá nào chốt lời không quay lại nũa ( vì hết chu kỳ tăng trưởng ).........v.vv ???

Cùng sự việc - lắm người suy
Khác nhau là bởi tư duy mỗi người







( Đây chính là điều cổ phiếu lúc nào cũng có thanh khoản và là ưu việt của TTCK )​

Đúng thế mà !Khi đt và tự qđ thì ko nên trách , vì chả nguòi có nhân cách nào họ hại mình ! Chẳng qua xác suất tính nó ko như mình nghĩ thì chịu thôi. Đt thì có lãi có lỗ chứ thắng tất thì Thánh quá !

Riêng trường hợp như VCS dễ hiểu thôi mà lady? cổ phiếu đang tăng trưởng khi giảm hoặc dừng tăng trưởng thì vốn hóa sẽ giảm nhanh thôi, nó như nguyên lý rồi, giống như Samsung hay Apple gần đây thôi.

Mà bác là lady à? để ảnh avatar đi bác

So sánh NTC với VCS là chả hiểu gì.
Mấy năm trước VCS nó được định giá cao vì kỳ vọng vào tăng trưởng. EPS năm 2017 và 2018 là 7k nhưng giá lại những 140k tức là P/E20. Chả có cổ phiếu nào lợi nhuận đi ngang mà thị trường chấp nhận p/E 20 cả. Xuống là không có gì phải bàn cãi.

NTC năm 2019, nếu chỉ tính 3 nguồn thu chính là:
Doanh thu từ cho thuế đất và nhà xường
Doanh thu tài chính: lãi tiền gửi và cổ tức
Doanh thu phí quản lý thì EPS trên 10k tý thôi.
EPS 10k giá 108 tức là P/E 10. Ở mức bình thường.
Nhưng P/E chỉ nên dùng với các cổ phiếu có hoạt động kinh doanh đều đặn chứ áp dụng vào cổ bất động sản để rồi mua vào đúng lúc BCTC thể hiện LN khủng vì hạch toán dự án, lãi cục tướng rồi năm tới ngồi chơi là dễ ngồi hóng mát trên núi lắm
Cổ bất động sản chỉ nên tính theo giá trị hiện tại ròng có tính đến khả năng mở rộng và hiệu quả các dự án trong tương lai thì hơn.
Về điểm này thì NPV của NTC lại cao và NTC lại thành quá rẻ vì đang có giá chỉ bằng 1/2 định giá cho năm 2019 thôi

K cần tính chi li quá, vì là ước cả thôi.
1. Cách dự thứ nhất:
DT chưa thực hiện 2.400
Thuê hết NTU 3 chừng đó nữa là 4.800. Chi phí 50%. Lãi ròng 2.400 bổ cho 10 năm, mỗi năm 240 tỷ lãi ròng
Nếu giả định hạch toán 1 lần, mỗi 1 cổ có EPS = 150 k. cho hoạt động của khu công nghiệp
Ngoài ra doanh thu hoạt động tài chính, thu từ bất động sản nhà cửa, cỏ tức từ công ty con ...
Giá 108 là ổn.
2. Cách dự thứ 2: tính thời gian thu hồi vốn từ cổ tức tầm 8 năm, cũng ổn

--- Gộp bài viết, 02/03/2019, Bài cũ: 02/03/2019 ---

K cần tính chi li quá, vì là ước cả thôi.
1. Cách dự thứ nhất:
DT chưa thực hiện 2.400
Thuê hết NTU 3 chừng đó nữa là 4.800. Chi phí 50%. Lãi ròng 2.400 bổ cho 10 năm, mỗi năm 240 tỷ lãi ròng
Nếu giả định hạch toán 1 lần, mỗi 1 cổ có EPS = 150 k. cho hoạt động của khu công nghiệp
Ngoài ra doanh thu hoạt động tài chính, thu từ bất động sản nhà cửa, cỏ tức từ công ty con ...
Giá 108 là ổn.
2. Cách dự thứ 2: tính thời gian thu hồi vốn từ cổ tức tầm 8 năm, cũng ổn
Lấp đầy NTU3 thì sẽ có NTU4.

lại nói về vấn đề dòng tiền thì phía trên bác tính thừa rồi đấy, DT chưa thực hiện 2.400 tỷ kia bản chất là đã có dòng tiền về, là tiền mặt và các tài sản khác ở trong dn rồi, chỉ là chưa hạch toán thôi, nên bác tính 240 tỷ lãi ròng kia thì bản chất chỉ có ròng tiền ròng về 120 tỷ thôi (chưa đề cập đúng sai việc dự báo)

Còn nếu tính chiết khấu dòng cổ tức thì lạm phát, bơm tiền nó ăn nhiều lắm đấy nếu như giữ tiền thay vì giữ đất nền

Bác tính thế cũng tốt, tốt để cho anh em ít ảo tưởng nhưng sẽ ko ít bác cũng đánh mất cơ hội.
Còn về vcs thì cú đấm cuối cùng là vốn từ 800 tỷ lên 1,6k. Dị ứng với pha loãng lắm!

Đấy, cứ phải đưa ra trường hợp xấu nhất như vậy xem có chịu được không cụ ạ.
Chứ nó còn có nhiều biến khác mà.
Ví dụ như:
- Chuyển hạch toán 1 lần khu 1+2 thì hạch toán 1.800 tỷ sau thuế trong 2 năm chẳng hạn thì mỗi năm EPS 66.000 đồng. Sau đó lại hạch toán NTU3Thì giá này hoá ra P/E nhỏ hơn 2 à?
- Hoặc để nguyên hạch toán như cũ đối với NTu1 và NTU2 chỉ hạch toán 1 lần NTU3 thôi. Lại giả sử cho mỗi năm cho thuê 25.6 ha thôi thì EPS lại khoảng 26k -30k cho ít nhất 10 năm liên tục.
- Hoặc bán khu 19 ha hay tự phân lô bán nền hay các DN mà NTC đang đầu tư ăn lên làm ra trả cổ tức khủng kiểu 5k-10k như MH3 hay NTC thì EPS lại cũng khủng luôn.....
Chưa có phương án nào chắc chắn thì giả định tất cả các trường hợp rồi đặt cược vào 1 giả thiết nào mà mình thấy hợp lý nhất. Sau đó thì ngồi chờ kết quả thôi