õ-?õ-?õ-?õT?õTÊõTƠõTƯõTêõTôõTôõ-?HSG: Kinh hoàng, ngỏằĂ ngàng, choàng tỏằ?nh, thỏ?Êng thỏằ't, hỏằ>

Khả năng hôm nay HSG, VIS dừng chân. Bà con STOP vào nhé.

Nếu vào rồi thì chờ, kiểu gì cũng lãi sau T+5

Hôm nay hai em nay vừa thay máu, vừa phân phối

Theo phân tích của Công ty chứng khoán Sài Gòn (SSI), lợi nhuận của HSG trong năm tài chính tiếp theo có thể đạt mức 433 tỷ, EPS 7200VND, mức P/E tương ứng với giá hiện tại 8.5x.

HSG là một trong những cổ phiếu tăng mạnh nhất trong năm 2009. Trong 2 tháng qua, khi thị trường bước vào đợt tăng với sự phân hóa mạnh mẽ giữa các ngành và giữa các công ty trong ngành thì HSG là một trong những cổ phiếu hàng đầu với mức tăng hơn 100%. Nếu tính từ thời điểm thấp nhất của thị trường vào tháng 3/2009, cổ phiếu này còn có mức tăng ấn tượng hơn với giá thị trường cao hơn tới 570% từ mức 8.900 đồng/cp (ngày 4/3) lên mức 59.000 đồng/cp (ngày 16/9).



Nhìn chung, trong con sóng vừa qua của thị trường, các cổ phiếu ngành thép nhận được rất nhiều sự quan tâm của nhà đầu tư với sự bứt phá của HLA, HMC, VIS và HSG. Theo Hiệp hội thép Việt Nam (VSA) triển vọng tăng trưởng của ngành trong năm 2009 khá khả quan với mức tăng trưởng dự kiến 15%. Tuy nhiên, điều làm HSG có mức tăng vượt trội so với các cổ phiếu trong ngành chính bởi các yếu tố nội tại của doanh nghiệp.



Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trong những năm qua của HSG là rất ấn tượng, thường xuyên ở mức trên 30%/năm. Tỷ suất lợi nhuận gộp và tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cũng luôn dẫn đầu ngành với mức tương ứng là 24% và 10.5%. Từ khoản lỗ 116 tỷ của quý đầu tiên trong năm tài chính hiện tại ?"quý 4/2008 (năm tài chính của HSG kết thúc vào tháng 9 hàng năm), tính đến tháng 8/2009, Công ty đã báo cáo khoản lợi nhuận sau thuế lũy kế 135 tỷ đồng. Với mức lợi nhuận hàng tháng hơn 60 tỷ trong 2 tháng gần đây và sự ổn định trên thị trường thép, HSG hoàn toàn có khả năng đạt tới mức lợi nhuận ở phương án cao mà doanh nghiệp đã đề ra ở mức 200 tỷ lợi nhuận sau thuế. Khi đó, EPS 2009 của HSG sẽ là 3500 VND, tương ứng P/E 17.8.


Theo phân tích của Công ty chứng khoán SSI, lợi nhuận của HSG trong năm tài chính tiếp theo có thể đạt mức 433 tỷ, EPS 7200VND, mức P/E tương ứng với giá hiện tại 8.5x. Điều này cho thấy HSG phù hợp hơn cho các nhà đầu tư dài hạn.


Uy tín và hệ thống bán lẻ mạnh là một trong những điểm tạo nên thành công của HSG. Sản phẩm tôn Hoa Sen là một sản phẩm có chỗ đứng trên thị trường Việt Nam với độ bền cao và được sử dụng rộng rãi. Hệ thống bán lẻ mạnh với 81 chi nhánh bán lẻ chỉ bán duy nhất sản phẩm của HSG đã tạo nên tỷ suất lợi nhuận biên cao cho HSG.



Hiện tại, HSG đang duy trì khả năng thanh toán hiện hành khá an toàn ở mức 1.1. Tuy nhiên, với lượng hàng tồn kho khá lớn như đã nói ở trên, khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp chỉ là 0.47, thấp hơn so với các doanh nghiệp khác trong ngành. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong năm ở mức cao do HSG đã giảm lượng hàng tồn kho xuống 1 nửa.



Trong cơ cấu hàng tồn kho của HSG, lượng thành phẩm đã giảm hơn một phần ba về mức trung bình hàng năm trong khi lượng nguyên vật liệu tăng lên 40% cho thấy công ty đã giải quyết được vấn đề về lượng hàng tồn kho gia tăng trong thời kỳ khó khăn của ngành thép và gia tăng tích trữ nguyên vật liệu giá rẻ, phục vụ cho nhu cầu sản xuất trong tương lai (giá phôi thép chạm đáy vào tháng 3/2009).



Một điểm đáng chú ý đó là hoạt động đầu tư của HSG. Những năm vừa qua, HSG tập trung chủ yếu vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Lượng vốn đầu tư ngoài sản xuất chiếm một tỷ lệ nhỏ trong tổng tài sản. Nhưng trong nghị quyết hội đồng quản trị 2009, HSG đưa ra kế hoạch đầu tư khá tham vọng với tổng mức đầu tư lên tới hơn 5000 tỷ.



Trong đó các dự án đáng chú ý là dự án luyện và cán thép xây dựng tại KCN Phú Mỹ và dự án Nhà máy Tôn Hoa Sen với tổng vốn đầu tư 3300 tỷ, dự án mở rộng thêm 50 kênh phân phối 500 tỷ đồng. Ngoài ra HSG có kể hoạch đầu tư ra ngoài ngành với 2 dự án cảng biển và bất động sản với mức vốn 1000 tỷ. Tính đến hiện tại thì tốc độ giải ngân cho kế hoạch trên còn khá chậm chạp. Công ty sẽ còn cần cải thiện bộ máy quản trị để đáp ứng cho kế hoạch đầu tư trên.

Như vậy là VIS sẽ dẫn đầu cơn điên cổ phiếu thép + tin giá thép tăng chóng mặt ngoài thị trường, HSG tích luỹ mốc 60-62 có lẽ đã đủ để có một lớp cổ đông mới

Bác này cứ như là thành viên của ********
Up hòai cho lên Level, hihi

Một UP dành cho nói thật về cổ phiếu tốt