õTƠõTƠõTƠõTƠõTƠ SMC - Không mỏằTt phút kinh hoàng, cỏằ. phiỏ??u mỏằ>i thay thỏ?? TAC, UNI dỏ?ôn thỏằ

Ồ ! anh em SMC vào đây động viên nhau cùng nhau tiến lên đê..Em thú thật là em là siêu gà..kẹp hơi nhiều giờ vẫn kẹp SHB này..Càng ngày em càng thấy : câu bà chị em gái nói khi cho em vay tiền để đầu tư : chứng khoán là cờ bạc --->câu này ko hề đúng tẹo nào .........

SMC thắp lên niềm hy vọng nào mọi người ơi !
Có cao thủ nào đưa lên 1 bài phân tích có chất lượng nữa đi trong thời điểm nhập nhènh này .
Chứ e thấy box này càng nhiều bài cảm thán thừa : ồ mã này sẽ tăng ..Tăng à ? tại sao tăng, giảm à tại sao giảm thì chẳng đưa ra được lí do nào có tính logic và học thuật 1 tý gì cả..
Đa số mọi người theo 2 trào lưu : hô hào thị trường tăng và hô hào thị trường giảm . Nhưng em nghĩ đến 80% là cả 2 đều chung mục đích : Mong thị trường lên ! các bác hô thị trường lên lại phân ra : lạc quan hy vọng, bơm vá tung hoả mù, các bác hô thị trường giảm cũng tương tự. Đành rằng là nơi bày tỏ quan điểm nhưng cũng phải có căn cứ..
Riêng em ko biết gì nên em nằm im và nghe thôi ạ

Cứ giữ SMC đi

From buffet *********
_________________________________________

(Nguồn: bản cáo bạch SMC: www.smc.com.vn và các báo cáo tài chính của SMC)*5 tháng đầu năm vốn điều lệ 60 tỷ, 5,5 tháng tiếp theo có VĐL là 75 tỷ, 1,5 tháng cuối năm có VĐL là 100 tỷ è VĐL bình quân là 71.88 tỷ.

- Tốc độ tăng trưởng của tất cả các chỉ tiêu tài chính rất ấn tượng và đều cao hơn số liệu bình quân của các công ty trên sàn.

- Doanh thu tăng 22.6% ở năm 2006 và 45% ở năm 2007. Đặc biệt tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) tăng từ 0.48% năm 2005 lên 1.19% năm 2006 và 1.48% năm 2007. Doanh thu tăng, tỷ suất lợi nhuận tăng làm tăng lợi nhuận sau thuế rất ấn tượng, từ 7,4 tỷ năm 2005 lên 22,6 tỷ năm 2006, và 10 tháng đầu năm 2007 là 33,69 tỷ (đã có báo cáo), ước cả năm 2007 là 41 tỷ.

- Năm 2006 vốn điều lệ tăng 60%, lợi nhuận tăng 205%. Năm 2007 vốn điều lệ tăng 59.72%, lợi nhuận tăng 80%. Thu nhập trên cổ phiếu (EPS) tăng từ 1.982 đ năm 2005 lên 5.038 đ năm 2006 và 5.704 đ vào năm 2007. EPS liên tục tăng qua 3 năm cho thấy việc tăng vốn điều lệ của SMC không làm giảm giá trị cổ phiếu như nhiều công ty trên sàn; trái lại làm tăng giá trị sổ sách của cổ phiếu do sử dụng vốn hiệu quả, mang lại lợi nhuận cao.

Sau mỗi đợt tăng vốn, thặng dư được sử ngay vào các dự án sản xuất. Tháng 9/2006 khi tăng vốn lên 60 tỷ, thặng dư cổ phiếu được sử dụng ngay xây dựng nhà máy cán thép Phú Mỹ; tháng 11/2007, khi tăng vốn lên 100 tỷ, thặng dư cổ phiếu được sử dụng nhập khẩu ngày dây chuyền sản xuất lưới thép và sẽ đưa vào sản xuất vào quý 1/2008.
* Xác định giá trị thực cổ phiếu SMC bằng phương pháp PE:

+ Sử dụng P/E bình quân của các công ty trên sàn 25 (nguồn: HSBC): Giá cổ phiếu SMC = 5.704 x 25 = 142.600 đồng.

+ Sử dụng P/E bình quân của ngành thương mại 21 (nguồn: HOSE): Giá cố phiếu của SMC = 5.704 x 21 = 119.784 đồng

* Xác định giá trị thực của cổ phiếu SMC bằng phương pháp chiết khấu các dòng tiền:
Giá cổ phiếu SMC là 143.632 đồng

Qua các phương pháp định giá trên cho thấy, cổ phiếu SMC đang được giao dịch trên thị trường (ngày 7/12 là 61.000 đ/cp) là thấp hơn nhiều so với giá trị thực. 2. SMC đưa 2,5 triệu cổ phiếu tăng vốn vào giao dịch có pha loãng?

Xét về cơ cấu cổ đông nắm giữ 2,5 triệu cổ phiếu này, bao gồm: cổ đông chiến lược: 700.000 cp; CBCNV: 300.000 cp; cổ đông hiện hữu: 1.500.000 cp, trong đó có 50.55% là CBCNV (tương đương 750.000 cp). Như vậy, số cổ phiếu thực tế sẽ giao dịch thêm dưới 750.000 cp.
3. SMC làm ăn tốt, tại sao không có cổ đông lớn (các Quỹ nước ngoài,?) tham gia:

Điều này phải hỏi SMC mới biết đã có bao nhiều Quỹ nước ngoài và cổ đông lớn khác đến đặt vấn đề về cổ đông chiến lược. Tuy nhiên, thông thường các công ty làm ăn tốt, có đủ năng lực chuyên môn, quản trị, tài chính không muốn chia sẻ lợi nhuận, thị trường cho người khác; họ muốn nắm toàn bộ quyền điều hành và muốn ôm hết lợi nhuận và lợi thế kinh doanh, cụ thể CBCNV của công ty này đã nắm giữ đến hơn 50% số cổ phiếu đang lưu hành, chưa kể phần bà con và bạn bè của họ đang nắm giữ.

Bác phân tích rất chuẩn, nhưng khổ nỗi thằng này chưa có một phút nào kinh hoàng cả.
Tên topic của bác đã nói điều này rồi còn gì

Kết quả kinh doanh tháng 11 - KINH HOÀNG

Phong độ chỉ là nhất thời - đẳng cấp mới là mãi mãi

Được linhtinhbeng sửa chữa / chuyển vào 15:53 ngày 12/12/2007

Như vậy tạm tính chỉ số SMC như sau:
- Vốn điều lệ bình quân cả năm 2007: 71 tỷ
- Lợi nhuận sau thuế 2007: khoảng 44 -> 45 tỷ
- EPS 2007 = 6,300 VNĐ
- PE ngày hôm nay = 59,500 / 5300 = 9,4
- Doanh số và lợi nhuận đều tăng vọt >250% so với 2006
- Lợi nhuận gia tăng nhanh chóng cùng với vốn tăng, là cổ phiếu có tiềm lực, nội lực, chỉ số cơ bản, thương hiệu, ban lãnh đạo... tốt nhất trên HOSINO hiện nay

PE của cả HOSINO hiện nay khoảng 23, như vậy SMC đang bị định giá dưới giá trị của nó là 2,6 lần.

Buffet cả đời cũng chỉ dám mơ gặp được những cổ phiếu mà bị định giá dưới giá trị 1,2 lần là đã xúc vội.

________________________________________________


Được linhtinhbeng sửa chữa / chuyển vào 15:43 ngày 12/12/2007

SMC = Lựa chọn cổ phiếu theo phương pháp CANSLIM

William J. O''''NeilM, người đứng đầu Công ty nghiên cứu đầu tư William J. O''''Neil & Company và được coi là một nhà ?ophù thuỷ của thị trường chứng khoán?, đã đưa ra mô hình lựa chọn cổ phiếu hiệu quả: C-A-N-S-L-I-M.

Trong đó, các chữ cái lần lượt được hiểu là:

(1) C = Lãi ròng trên mỗi cổ phiếu trong kỳ tính toán (Current Earning Per Share). Tiêu chuẩn này đòi hỏi cổ phiếu tốt phải là cổ phiếu có sự gia tăng lợi nhuận so với cùng kỳ năm trước và tỷ lệ tăng càng cao càng tốt.

(2) A = Sự gia tăng lợi nhuận trên mỗi kỳ tính toán (Periodicaly Earning Increases). Điều này có nghĩa là cổ phiếu tốt là cổ phiếu có mức gia tăng lợi nhuận đều đặn năm sau so với năm trước (chỉ tiêu thông thường được tính cho 5 năm) và nhà đầu tư cần đặc biệt lưu ý tới các cổ phiếu có mức gia tăng lợi nhuận hàng năm ổn định và trên 25%.

(3) N = Những thông tin mới về công ty như sản phẩm, dịch vụ mới, ban lãnh đạo mới... (New Products, Newly qualified Management, new highs). Thực tiễn cho thấy, giá cổ phiếu tăng thường gắn với một điều gì đó mới mẻ từ công ty.

(4) S = Quan hệ cung cầu của cổ phiếu (Supply and Demand). Cổ phiếu cũng là một loại hàng hoá, do vậy, giá cả chịu sự điều chỉnh của quan hệ cung cầu. Công ty càng đại chúng bao nhiêu thì giá cổ phiếu càng khó lên bấy nhiêu nếu không có các yếu tố đột biến khác, do lượng cung lớn. Đối với các công ty mà có chênh lệch lớn về cầu - cung thì khả năng tăng giá của cổ phiếu là dễ dàng hơn.

(5) L = Xem xét vai trò của cổ phiếu đó trên thị trường là cổ phiếu ?ođầu tầu? hay chỉ là cổ phiếu ăn theo, cổ phiếu có chất lượng dưới trung bình của thị trường? (leader/laggard). Tuy nhiên, theo phương pháp lựa chọn này, nhà đầu tư chỉ nên chọn một vài cổ phiếu dẫn đầu, tốt nhất trong nhóm chứ không phải là mua càng nhiều loại cổ phiếu càng tốt. Cần chú ý xem lý do tăng của cổ phiếu là gì để tránh việc theo đóm ăn tàn mua phải các cổ phiếu tăng theo đuôi, vì sớm hay muộn những cổ phiếu ?oăn theo? cũng sẽ sụt giá.

(6) I = Sự quan tâm của các tổ chức, định chế tài chính lớn đến cổ phiếu (Institutional Sponsorship). Nhà đầu tư sẽ an tâm hơn để đầu tư khi cổ phiếu mà mình đầu tư cũng được sự quan tâm và mua vào của các tổ chức lớn, các thiết chế tài chính lớn và có uy tín. Tuy nhiên, có một trở ngại là sau một thời gian đủ dài, giá cổ phiếu đáp ứng một phần hoặc toàn bộ kỳ vọng của các nhà đầu tư lớn thì thường khó tăng mạnh và có trường hợp bị giảm giá là do khi đã đạt được lợi nhuận kỳ vọng, các tổ chức thường bán ra với số lượng lớn và khi đó nếu không có một lượng cầu (đương nhiên là từ một tổ chức, thiết chế tài chính mới) thì giá cổ phiếu sẽ có xu hướng giảm mạnh.

(7) M = Xu hướng thị trường (Market Direction) là yếu tố quan trọng quyết định sự thành bại của phương án đầu tư. Thị trường chứng khoán là thị trường của niềm tin, điều đó có nghĩa là niềm tin sẽ củng cố quyết định nắm giữ đầu tư cổ phiếu lâu dài để thu lợi lớn hơn (giảm cung) và khuyến khích những nhà đầu tư mới tham gia (tăng cầu) và do vậy kéo theo cơ hội tăng giá của cổ phiếu cao hơn. Trong trường hợp ngược lại, khi thị trường có xu hướng đi xuống (ảnh hưởng của niềm tin vào các công ty) nó sẽ làm cổ phiếu, kể cả cổ phiếu tốt giảm giá và phương án đầu tư của nhà đầu tư sẽ khó thành công hơn.

WARREN BUFFETTT đã xúc các cp giống SMC như thế nào ?


Có thể bạn không thích Warren Buffett, nhưng sự thành công của ông sẽ khiến bất kỳ ai cũng phải ngưỡng mộ. Buffett đã trở thành huyền thoại trong lịch sử ngành tài chính và rất nhiều người đã theo dấu chân ông để tìm kiếm sự thành công ấy.

Trong họat động tài chính, mỗi nhà đầu tư đều có cách suy nghĩ riêng, có những triết lý mà những tư tưởng ấy sẽ định hướng các quyết định đầu tư của họ. Buffet đã từng học về đầu tư giá trị tại Trường Bejamin Graham. Các nhà đầu tư vào giá trị (value investors) thường tìm kiếm chứng khoán có mức giá thấp hơn nhiều so với giá trị thực của chúng. Việc tính toán giá trị nội tại của một chứng khoán hoàn toàn không phải là một chuyện dễ dàng bởi nó đòi hỏi một cái đầu lạnh và sự tinh tế bởi trên thế giới chẳng có tiêu chuẩn nào để tính toán con số này. Phần lớn việc đánh giá giá trị nội tại là dựa trên phân tích các số liệu cơ bản về một doanh nghiệp. Giống như việc các bà nội trợ mặc cả gắt gao khi đi chợ, các nhà đầu tư tìm kiếm giá trị cũng cố gắng tìm kiếm những ?omón hàng? rẻ, thực sự có giá trị nhưng phần lớn người mua hàng bị bỏ lỡ. Buffett tuy theo phương pháp đầu tư này nhưng ông đã tiếp cận nó ở một mức độ khác. Nhiều nhà đầu tư vào giá trị không tin thuyết thị trường hiệu quả, nhưng họ lại thực sự tin rằng, thị trường sẽ làm đầy túi của họ vì qua thời gian những cổ phiếu định giá thấp sẽ tăng lên tới giá trị thực sự của chúng. Nhưng Buffett lại không nghĩ vậy. Ông không quan tâm đến quan hệ cung-cầu phức tạp trên TTCK, và thực sự thì cũng chẳng quan tâm đến những gì đang diễn ra trên thị trường. Ông chọn mua cổ phiếu đơn giản là dựa trên tiềm lực của công ty. Việc nắm giữ các cổ phiếu này đối với Buffett cũng giống như chơi một trò chơi, ông không chỉ muốn tăng vốn đầu tư của mình mà còn muốn sở hữu các công ty có khả năng tạo lợi nhuận cao. Khi đầu tư vào một công ty, Buffett không quan tâm, liệu sau này thị trường có nhận ra giá trị thực sự của doanh nghiệp hay không, thay vào đó ông chỉ quan tâm đến khả năng kiếm lời của doanh nghiệp như là một thực thể tiến hành họat động kinh doanh.

Vậy làm thế nào mà Buffett lại có thể tìm kiếm được các cổ phiếu có giá thấp và sao ông ta lại có thể đánh giá được mối quan hệ giữa giá cổ phiếu và ?ochất lượng? của cổ phiếu đó? Sau đây là cách thức mà Buffett tiến hành phân tích đầu tư. Nếu bạn thực sự muốn trở thành một nhà đầu tư thành công, hãy ghi nhớ trong đầu không chỉ những yếu tố mà Buffett phân tích mà hãy để tâm vào những thứ mà ông ta tìm kiếm.

1 - Trước tiên, khi quyết định đầu tư vào một công ty, Buffett luôn xem xét liệu rằng, công ty này có hoạt động hiệu quả lâu dài hay không. ROE là một trong các chỉ số được quan tâm đầu tiên, việc so sánh tỷ lệ này với các doanh nghiệp khác trong ngành sẽ mang lại những thông tin hữu ích. Tất nhiên chỉ phân tích con số này trong một năm không bao giờ là đủ, muốn được như Buffett thì ít nhất bạn phải xem xét chỉ số này trong 10 năm để thấy được toàn bộ quá trình hoạt động của công ty.

2- Thứ hai, hãy xem công ty có hạn chế việc vay nợ quá mức không. Tỷ lệ nợ trên vốn cổ phần là một chỉ số quan trọng khác được Buffett quan tâm xem xét kỹ lưỡng. Ông luôn tìm kiếm những công ty có mức nợ thấp, do đó chính vốn cổ phần của cổ đông sẽ làm tăng doanh thu chứ không phải là các khoản tiền đi vay nợ. Nếu tỷ lệ này ở mức cao, có nghĩa là công ty đang sử dụng tiền từ đi vay nhiều hơn là sử dụng vốn từ cổ đông để duy trì họat động. Vay nợ ở mức tương đối cao so với vốn cổ phần có thể dẫn tới sự mất ổn định trong thu nhập và dẫn tới chi phí vay vốn (tiền lãi) cao.

3 - Thứ ba, biên lợi nhuận là một nhân tố cần suy nghĩ. Khả năng sinh lợi của một công ty không chỉ phụ thuộc vào biên lợi nhuận mà còn phụ thuộc vào tốc độ tăng tỷ suất lợi nhuận liên tục của công ty. Để có được các thông tin đáng tin cậy về khả năng sinh lợi của một công ty, hãy xem xét chỉ số này trong ít nhất 5 năm. Biên lợi nhuận cao có nghĩa là công ty đang tiến hành hoạt động kinh doanh tốt, nhưng biên lợi nhuận (hay tỷ suất lợi nhuận) tăng thì đó là dấu hiệu cho thấy, hoạt động quản lý công ty là rất hiệu quả, đặc biệt là trong quản lý chi phí.

4 - Thứ tư, cần xem xét công ty đã cổ phần hóa được bao lâu. Buffett thường chỉ xem xét tới các công ty cổ phần đã hoạt động ít nhất là 10 năm. Vì thế, hầu hết các công ty công nghệ phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) trong thập kỷ trước đều không nằm trong tầm ngắm của Buffett (đấy là còn chưa tính đến việc Buffett chỉ đầu tư vào các công ty mà ông nắm rõ thông tin, và ông cũng thừa nhận răng, mình chẳng hiểu mấy về cách thức hoạt động của hầu hết các công ty công nghệ hiện nay). Tuy vậy, các tiêu chuẩn của Buffett vẫn hoàn toàn hợp lý: đầu tư tìm kiếm giá trị có nghĩa là tìm kiếm các công ty đã được thử thách qua thời gian nhưng giá cả vẫn chưa thể hiện đúng giá trị thực của nó.

Hãy nhớ rằng, không bao giờ được đánh giá thấp các thành tựu của doanh nghiệp trong quá khứ, đó là những thông tin hết sức hữu ích để dự đoán khả năng làm gia tăng lợi nhuận cho cổ đông. Nhưng cũng đừng quên rằng, quá trình hoạt động trong quá khứ của một công ty không đảm bảo hòan toàn rằng, công ty đó sẽ hoạt động tốt trong tương lai, do đó công việc của nhà đầu tư giá trị là phải xác định xem, liệu trong tương lai công ty có thể họat động dễ dàng, nhưng Buffett lại là một thiên tài trong việc xác định khả năng phát triển của một công ty.

5 - Thứ năm, hãy xem xét cơ cấu sản phẩm của công ty như thế nào, liệu có phải chỉ có sản xuất một loại sản phẩm duy nhất hay không? Bạn có thể nghĩ đây là một câu hỏi hết sức bình thường. Tuy nhiên đối với Buffett, câu hỏi này lại hết sức quan trọng. Buffett thường bỏ qua các công ty mà sản phẩm không có nét riêng biệt so với các công ty đối thủ. Các đặc điểm khó có khả năng bắt chước được Buffett gọi là chiếc áo giáp tự vệ của các công ty, hay nói cách khác đó chính là lợi thế so sánh. Lợi thế càng mạnh thì công ty càng có khả năng thắng thế trên thị trường.

6 - Điều cuối cùng mà nhân vật huyền thoại của ngành tài chính thế giới quan tâm, và có lẽ cũng là mối quan tâm của chính bạn nếu muốn trở thành nhà đầu tư thực thụ, đó là liệu rằng cổ phiếu đó có bán ở mức giá thấp hơn giá trị thực của nó đến 25% hay không.

Tìm kiếm một công ty thỏa mãn những tiêu chí trên là một chuyện, nhưng xác định xem, liệu nó có bị đánh giá thấp hơn giá trị thực hay không thì lại là một chuyện khác, đây mới chính là công việc khó khăn phức tạp nhất đối với các nhà đầu tư giá trị, và cũng là kỹ năng quan trọng nhất của Warren Buffett. Để kiểm tra được tiêu chuẩn cuối cùng này, nhà đầu tư cần tính toán giá trị nội tại của một công ty bằng cách phân tích các dữ liệu cơ bản, trong đó có lãi ròng, tổng doanh thu, tài sản?Nếu một công ty có giá trị nội tại luôn lớn hơn giá thanh lý của công ty đó thì theo bạn nó sẽ có giá trị bao nhiêu nếu ngay trong ngày hôm nay bị phá sản và được rao bán. Giá trị thanh lý của công ty sẽ không bao gồm các tài sản vô hình như giá trị thương hiệu, một tài sản không có mặt trên các báo cáo tài chính nhưng lại lại là một thứ hết sức quan trọng và có giá. Đối với Buffett, khi tiến hành tính toán giá trị nội tại của một doanh nghiệp, ông thường so sánh với giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của nó. Nếu giá trị nội tại của một doanh nghiệp cao hơn ít nhất 1,25 lần giá trị vốn hóa thị trường của nó, Buffett sẽ ghi tên công ty vào danh sách đầu tư của mình. Nghe thì có vẻ đơn giản nhưng thực sự thì thành công của Buffett là do khả năng thiên phú không ai sánh kịp của ông trong việc tính toán giá trị nội tại. Cho dù chúng ta có biết được các tiêu chí như trên của Buffett nhưng không ai có thể biết được, làm thế nào mà ông lại có thể tính toán chính xác đến vậy.

Năm 2004, Buffett được Tạp chí Forbes phong là người giàu thứ hai trên thế giới, với tổng tài sản lên tới khoảng 40 tỷ USD. Tuy nhiên, Buffett không sống trong những ngôi biệt thự lớn, cũng không có cả bộ sưu tập ôtô hay dùng xe Limousine để đi làm. Có thể nhiều người không thích Buffett, nhưng nhà đầu tư ấy đã trở thành một tượng đài trong ngành tài chính và khiến cho cả thế giới phải nghiêng mình ngưỡng mộ.

các Bác ơi, cổ phiếu SMC 10:3 về chưa nhỉ? sao em chưa thấy gì ???
Thanks