THÔNG BÁO TẠM BIỆT F319.COM Kính gửi những người bạn đã từng đồng hành cùng chúng tôi, Có những nơi sinh ra không chỉ để tồn tại như một website. Mà là nơi để gặp gỡ. Để sẻ chia. Để thức cùng nhau qua những phiên giao dịch dài. Để vui vì một mã xanh trần, để lặng im trước một ngày đỏ lửa. Để đôi khi, giữa vô vàn biến động của thị trường và cuộc sống, chúng ta vẫn tìm thấy nhau qua vài dòng bình luận giản đơn. F319.com đã đi qua một hành trình rất dài như thế. Ở nơi đây, đã từng có biết bao cuộc tranh luận sôi nổi, những góc nhìn sắc bén, những lời động viên chân thành và cả những tình bạn bước ra từ thế giới ảo để trở thành một phần của đời thật. Chúng tôi hiểu rằng, điều quý giá nhất chưa bao giờ là một diễn đàn hay một tên miền. Điều quý giá nhất chính là những con người đã làm nên linh hồn của nơi này. Và rồi, mọi hành trình đều sẽ đến lúc phải khép lại. Kể từ ngày 11/06/2026, F319.com sẽ chính thức dừng hoạt động. Quyết định này không dễ dàng. Nhưng chúng tôi chọn dừng lại khi những ký ức đẹp vẫn còn nguyên vẹn, để nơi đây mãi được nhớ đến như một phần thanh xuân đáng trân trọng của rất nhiều người. Trước thời điểm website đóng lại, mong quý thành viên chủ động lưu giữ những dữ liệu cá nhân, những bài viết hay những điều mà mình muốn cất giữ — như cách chúng ta lưu lại một góc ký ức của tuổi trẻ đã từng rất nhiệt thành. Cảm ơn vì đã ở đây. Cảm ơn vì đã tin tưởng. Cảm ơn vì đã cùng nhau tạo nên một cộng đồng đặc biệt suốt từng ấy năm. Dẫu mai này mỗi người sẽ tiếp tục những hành trình riêng, chúng tôi vẫn tin rằng đâu đó trong lòng mình, sẽ luôn còn một góc nhỏ dành cho F319. Tạm biệt — không phải để quên, mà để nhớ về nhau theo một cách đẹp nhất. Trân trọng và biết ơn!

P5 : DBC - Hành trình lịch sử (tt2)

Discussion in 'Thị trường chứng khoán' started by Binh Yen, Oct 31, 2024.

Có 31 người đang online, trong đó có 12 thành viên. 04:12 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 0 người đang xem box này(Thành viên: 0, Khách: 0)

Page 167 of 236

thread_has_x_view_and_y_reply

nguoixudong79 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Feb 12, 2020

Likes Received:

17,475

#1661

02/03/2025, 21:19

1998cophieu said: ↑

Haizz chờ xem
Kqkd quý 1 là biết, kg như các b nghĩ đâu!
Click to expand...

À ông này đây rồi. Hôm nọ bảo quý 1 ko đc 150 tỷ. Có dám làm kèo với tôi không? Hôm nọ tôi hỏi mà ko thấy nói gì. Nay vẫn cố à

Giang hồ ta chỉ là giang hồ vặt

Loan tin | Like |Report
Thuynuoc Thành viên mới

Joined:

Dec 4, 2015

Likes Received:

10

#1662

02/03/2025, 21:22

1998cophieu said: ↑

Dbc lên được quá 35, tao tự cung!
Mấy con dời đếm cua qua lỗ vừa thôi
Quan trọng ở đây là lãnh đạo là ma cà rông hút máu cổ đông
Chứ giá heo có lên 100k mà hút vây thì dbc giá 2x kg đáng
Click to expand...

Cay nhỉ

Loan tin | Like |Report
nguoixudong79 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Feb 12, 2020

Likes Received:

17,475

#1663

02/03/2025, 22:00

Thuynuoc said: ↑

Cay nhỉ
Click to expand...

Tự AQ bản thân ấy mà. Ông đó ở đây như nào mn biết. Ai ng ta tin mà chim chóc được.

Giang hồ ta chỉ là giang hồ vặt

Thuynuoc likes this.

Loan tin | Like |Report
Bonmua Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Apr 6, 2002

Likes Received:

31,394

#1664

02/03/2025, 22:52

MaiKhanhJapan said: ↑

Thanks chị BY đã góp ý.
Em cố gắng bóc tách chi tiết nhất dựa trên con số thận trọng, để mọi người có thể có cái nhìn toàn diện hơn cơ cấu doanh thu, lợi nhuận. Về vaccine do chưa biết giá bán cụ thể nên em để giá giả định thấp nhất có thể. Cá nhân em chưa kì vọng ln do vaccine mang lại trong năm nay đóng góp lớn trên bản bctc. Nhưng khi hoàn thiện hệ thống bán hàng trong nước, cũng như xuất khẩu thì câu chuyện sẽ rất khác. Đây cũng là lý do em lựa chọn P/E 15 lần cho định giá.
Click to expand...

P/e cho DBC chỉ nên 12, ngang VHC.
Ngày trước, khi Hpg chưa là cp quốc dân trong Vn30, p/e = 8 là đạt đỉnh.

Chủ / Lái rắc thóc theo mùa, Gà mổ thóc theo bữa

Clara21, ConKhiNho, Binh Yen and 2 others like this.

Loan tin | Like |Report
cavicovn Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jun 10, 2006

Likes Received:

16,327

#1665

02/03/2025, 22:58

Bonmua said: ↑

P/e cho DBC chỉ nên 12, ngang VHC.
Ngày trước, khi Hpg chưa là cp quốc dân trong Vn30, p/e = 8 là đạt đỉnh.
Click to expand...

Nay rộng lượng thế cụ?

Năm nay E 4-5k đấy. Cụ lên tàu chưa?

Clara21, MinhTriet0301, Binh Yen and 1 other person like this.

Loan tin | Like |Report
Binh Yen Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Aug 26, 2014

Likes Received:

181,945

#1666

03/03/2025, 07:35

nguoixudong79 said: ↑

Giờ có vaccine rồi. Chúng nó lại bảo bán cho ai? Bán ko có lãi
Tư duy, thói xấu đấy nó ám thị vào bản thân. Tự đánh mất cơ hội của mình thôi.
Mấy ông bảo vaccine là bánh vẽ, không thành công. Mỉa mai, tư duy nhược tiểu. Chê VN ko làm được cái mà TG cả trăm năm qua ko làm đc.
Giờ trốn đâu hết rồi
Click to expand...

Ha ha ...
Lịch sự thì gọi là những kẻ không có duyên nên kiểu gì cũng nói được . Cơ bản thì khi không có duyên nên nó tác động vào tâm ý để nhìn sự việc theo cái cách họ muốn thấy .
Còn nói trắng ra thì như em nói ấy , tư duy cũng hơi có vấn đề vì chẳng có cơ sở gì mà cứ phán như đúng rồi ý . Phải chi bày tở sự nghi ngờ còn chấp nhận được .

nguoixudong79 said: ↑

À ông này đây rồi. Hôm nọ bảo quý 1 ko đc 150 tỷ. Có dám làm kèo với tôi không? Hôm nọ tôi hỏi mà ko thấy nói gì. Nay vẫn cố à
Click to expand...

Kể từ khi có vắc xin để bảo vệ được đàn nhà ( từ quý 3/2024 ) thì DB.C là DN dễ dự đoán LN tương đối nhất trên tam sòng khi mỗi ngày đều có sẵn giá bán - giá vốn.
Với giá heo hơi quanh 70 mà vẫn nói LN quý 1 < 150 tỷ , Văn bản phê duyệt đồng ý cấp phép đăng ký lưu hành cho DACOVAC- ASF2 của Bộ sờ sờ ra ( cùng những diễn biến , tình hình thực tế từ tháng 7 khi thứ trưởng Bộ NN và đoàn công tác đến kiểm tra thực tế và kết luận rất tốt ...) , vậy mà giờ còn cố nói ngược thì không phải chim lợn nữa mà là sự lảm nhảm của kẻ có vấn đề về thần kinh khi cất lên những tiếng kêu bất lực trong vô thức vì sự yếu đuối ( không dám nhìn thẳng vào sự thật là mình đã sai để mà biết đường rút sợi dây kinh nghiệm ) rồi sinh ra tự kỷ ám thị khi nói lên những lời bản thân muốn tin do không chấp nhận được sai lầm , bất chấp sự thật khách quan .
Thế nên , chị mới nói ae không cần để tâm đến những lời như thế để thần kinh họ có cơ may ổn định lại . Đối đáp sẽ như thêm chất xúc tác khiến bệnh nặng tình nặng hơn mà thôi

Còn những ai phân tích , dự đoán với những cơ sở có logic .. sẽ luôn được nể và tôn trọng cũng như sự biết ơn của ae cổ đông đến họ dù kết quả ra sao

_______________________________________________________
Tất cả chỉ là tương đối . Phàm đã là con người thì không ai hoàn hảo.
Không có gì thực đúng hay thực sai . Chỉ có sự phù hợp và tương thích mới là chân lý !

Clara21, johnherry, TinaLai and 7 others like this.

Loan tin | Like |Report
nguoixudong79 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Feb 12, 2020

Likes Received:

17,475

#1667

03/03/2025, 07:39

1998cophieu said: ↑

Bình ổn giá thịt heo, chắc rơi về giá he0 60k nha bé
Click to expand...

Không biết đọc báo hả
https://nld.com.vn/het-gong-noi-gia...p-hcm-co-dien-bien-moi-196250302115911798.htm

Giang hồ ta chỉ là giang hồ vặt

Clara21, timongmo and vhoctd like this.

Loan tin | Like |Report
nguoixudong79 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Feb 12, 2020

Likes Received:

17,475

#1668

03/03/2025, 07:40

Binh Yen said: ↑

Ha ha ...
Lịch sự thì gọi là những kẻ không có duyên nên kiểu gì cũng nói được . Cơ bản thì khi không có duyên nên nó tác động vào tâm ý để nhìn sự việc theo cái cách họ muốn thấy .
Còn nói trắng ra thì như em nói ấy , tư duy cũng hơi có vấn đề vì chẳng có cơ sở gì mà cứ phán như đúng rồi ý . Phải chi bày tở sự nghi ngờ còn chấp nhận được .

Kể từ khi có vắc xin để bảo vệ được đàn nhà ( từ quý 3/2024 ) thì DB.C là DN dễ dự đoán LN tương đối nhất trên tam sòng khi mỗi ngày đều có sẵn giá bán - giá vốn.
Với giá heo hơi quanh 70 mà vẫn nói LN quý 1 < 150 tỷ , Văn bản phê duyệt đồng ý cấp phép đăng ký lưu hành cho DACOVAC- ASF2 của Bộ sờ sờ ra ( cùng những diễn biến , tình hình thực tế từ tháng 7 khi thứ trưởng Bộ NN và đoàn công tác đến kiểm tra thực tế và kết luận rất tốt ...) , vậy mà giờ còn cố nói ngược thì không phải chim lợn nữa mà là sự lảm nhảm của kẻ có vấn đề về thần kinh khi cất lên những tiếng kêu bất lực trong vô thức vì sự yếu đuối ( không dám nhìn thẳng vào sự thật là mình đã sai để mà biết đường rút sợi dây kinh nghiệm ) rồi sinh ra tự kỷ ám thị khi nói lên những lời bản thân muốn tin do không chấp nhận được sai lầm , bất chấp sự thật khách quan .
Thế nên , chị mới nói ae không cần để tâm đến những lời như thế để thần kinh họ có cơ may ổn định lại . Đối đáp sẽ như thêm chất xúc tác khiến bệnh nặng tình nặng hơn mà thôi

Còn những ai phân tích , dự đoán với những cơ sở có logic .. sẽ luôn được nể và tôn trọng cũng như sự biết ơn của ae cổ đông đến họ dù kết quả ra sao
Click to expand...

Chị nói đúng. Những người này đa số là đánh nhỏ, ăn vặt.
Người làm việc lớn người ta bình tĩnh lắm.

Giang hồ ta chỉ là giang hồ vặt

Clara21, MinhTriet0301, luuli84 and 1 other person like this.

Loan tin | Like |Report
MrCEO Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Aug 5, 2013

Likes Received:

1,712

#1669

03/03/2025, 07:51

MaiKhanhJapan said: ↑

Xin chào cả nhà DBCers.
Mình sẽ phân tích sâu hơn về tiềm năng và định giá lại cổ phiếu DBC dựa trên dữ liệu hiện có, tập trung vào các khía cạnh chi tiết hơn như: cơ cấu doanh thu/lợi nhuận, tác động của vaccine ASF đến thị trường, khả năng mở rộng đàn lợn, và phân tích nhạy cảm (sensitivity analysis) để đánh giá các kịch bản khác nhau. Mình sẽ giữ các thông số cơ bản trên thực tế và dựa vào ý kiến các chuyên gia nhận định về giá lợn: đàn lợn 1 triệu con, giá lợn hơi trung bình năm 2025 là 70.000 VND/kg, lợi nhuận kế hoạch 1.000 tỷ đồng, số cổ phiếu sau cổ tức 384,1 triệu ( giả định dbc chia cổ tức năm nay 15% bằng cp, dựa trên thông tin mình tiếp cận được )
1. Phân tích sâu tiềm năng của DBC
a. Cơ cấu doanh thu và lợi nhuận
DBC hoạt động trong các mảng chính: chăn nuôi lợn, sản xuất thức ăn chăn nuôi, chế biến thực phẩm, và giờ đây là sản xuất vaccine ASF. Với đàn lợn 1 triệu con, mình sẽ phân tích chi tiết từng mảng:
Mảng chăn nuôi lợn:
Doanh thu: 1 triệu con x 100 kg/con x 70.000 VND/kg = 7.000 tỷ đồng (như tính trước).
Chi phí sản xuất: Bao gồm thức ăn chăn nuôi (chiếm khoảng 60-70% chi phí), nhân công, vận hành. Giả sử giá thức ăn chăn nuôi tự sản xuất là 12.000 VND/kg, mỗi con lợn tiêu thụ 250 kg thức ăn (từ lợn con đến xuất chuồng):
Chi phí thức ăn: 1 triệu con x 250 kg x 12.000 VND/kg = 3.000 tỷ đồng.
Chi phí khác (nhân công, chuồng trại, khấu hao): Ước tính 20% doanh thu = 1.400 tỷ đồng.
Tổng chi phí: 3.000 + 1.400 = 4.400 tỷ đồng.
Lợi nhuận gộp: 7.000 - 4.400 = 2.600 tỷ đồng (biên lợi nhuận gộp 37%, cao nhờ giá lợn tăng và tự chủ thức ăn).
Lợi nhuận sau thuế: 2.600 tỷ x 80% (trừ chi phí quản lý, lãi vay) x (1 - 20% thuế) = 1.664 tỷ đồng.
Mảng vaccine ASF:
Doanh thu: Giả sử DBC cung cấp vaccine cho 10% đàn lợn Việt Nam (2,5 triệu liều x 30.000 VND/liều = 75 tỷ đồng).
Chi phí sản xuất vaccine: Ước tính 40% doanh thu (do công nghệ sinh học phức tạp) = 30 tỷ đồng.
Lợi nhuận gộp: 75 - 30 = 45 tỷ đồng.
Lợi nhuận sau thuế: 45 x (1 - 20%) = 36 tỷ đồng.
Tiềm năng mở rộng: Nếu DBC chiếm 20% thị trường (5 triệu liều) hoặc xuất khẩu, doanh thu có thể tăng lên 150-300 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 72-144 tỷ đồng.
Mảng thức ăn chăn nuôi và khác:
DBC là một trong những nhà sản xuất thức ăn chăn nuôi lớn tại Việt Nam. Giả sử doanh thu từ bán thức ăn bên ngoài (ngoài tự dùng) là 2.000 tỷ đồng, biên lợi nhuận gộp 10%:
Lợi nhuận gộp: 2.000 x 10% = 200 tỷ đồng.
Lợi nhuận sau thuế: 200 x (1 - 20%) = 160 tỷ đồng.
Ép dầu, chế biến thực phẩm và các mảng khác:
Giả định đóng góp thêm 50-100 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế.
Tổng lợi nhuận sau thuế thực tế:
Chăn nuôi: 1.664 tỷ đồng.
Vaccine: 36 tỷ đồng.
Thức ăn + khác: 160 + 50 = 210 tỷ đồng.
Tổng: 1.664 + 36 + 210 = 1.910 tỷ đồng.
So sánh với kế hoạch: Kế hoạch 1.000 tỷ đồng có vẻ rất thận trọng. Với đàn lợn 1 triệu con và giá 70.000 VND/kg, DBC có thể đạt lợi nhuận thực tế 1.500-1.900 tỷ đồng nếu không có biến động lớn về chi phí hoặc sản lượng.
b. Tác động của vaccine ASF đến thị trường và DBC
Ổn định nguồn cung: Vaccine ASF giúp giảm tỷ lệ lợn chết (trước đây có thể lên đến 20-30% đàn khi dịch bùng phát), tăng sản lượng thực tế. Với đàn 1 triệu con, DBC có thể tăng thêm 100.000-200.000 con xuất chuồng mỗi năm nếu không còn tổn thất do ASF.
Xuất khẩu: Nếu vaccine được WOAH công nhận (dự kiến tháng 5/2025), Việt Nam có thể xuất khẩu thịt lợn sang Trung Quốc, Đông Nam Á. Với giá xuất khẩu cao hơn nội địa (80.000-90.000 VND/kg), doanh thu từ 10% sản lượng (100.000 con) có thể đạt 800-900 tỷ đồng, tăng lợi nhuận thêm 100-150 tỷ đồng.
Thị phần vaccine: Ngoài cung cấp nội bộ, DBC có thể bán vaccine cho các trang trại khác. Với đàn lợn Việt Nam khoảng 25-30 triệu con, thị trường vaccine tiềm năng là 750-900 tỷ đồng/năm. Nếu DBC chiếm 30% thị phần (7,5 triệu liều), doanh thu vaccine đạt 225 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế khoảng 90-100 tỷ đồng.
c. Khả năng mở rộng đàn lợn
Với vaccine ASF, DBC có thể tăng đàn lợn lên 1,2-1,5 triệu con trong 2-3 năm tới mà không lo rủi ro dịch bệnh. Nếu đạt 1,5 triệu con vào 2026 - 2027, doanh thu chăn nuôi có thể tăng lên 10.500 tỷ đồng (1,5 triệu x 100 kg x 70.000 VND/kg), lợi nhuận sau thuế từ mảng này lên tới 2.500 tỷ đồng, chưa kể vaccine và các mảng khác.
2. Định giá lại cổ phiếu DBC
a. Dữ liệu:
Lợi nhuận sau thuế 2025:
Kế hoạch: 1.000 tỷ đồng.
Kịch bản thực tế: 1.500 tỷ đồng (thận trọng, lấy giữa khoảng 1.500-1.900 tỷ).
Số cổ phiếu: 384,1 triệu.
EPS:
Kế hoạch: 2.604 VND/cổ phiếu.
Thực tế: 1.500 tỷ / 384,1 triệu = 3.906 VND/cổ phiếu.
b. Định giá bằng P/E
P/E: Với triển vọng vượt trội (đàn lợn lớn, vaccine, giá lợn cao), P/E phù hợp là 14-16. Lấy P/E = 15.
Giá trị cổ phiếu:
Kế hoạch: 2.604 x 15 = 39.060 VND/cổ phiếu.
Thực tế: 3.906 x 15 = 58.590 VND/cổ phiếu.
Tiềm năng tăng: Từ 30.000 VND:
Kế hoạch: Tăng 30,2%.
Thực tế: Tăng 95,3%.
c. Định giá bằng DCF
Giả định:
Lợi nhuận 2025: 1.500 tỷ đồng.
Tăng trưởng: 12%/năm từ 2026-2030 (do mở rộng đàn lợn và vaccine), sau đó 3%.
WACC: 11%.
Terminal Value 2030: 2.662 tỷ / (11% - 3%) = 33.275 tỷ đồng.
Dòng tiền:
2025: 1.500 tỷ.
2026: 1.680 tỷ.
2027: 1.882 tỷ.
2028: 2.108 tỷ.
2029: 2.361 tỷ.
2030: 2.662 tỷ + 33.275 tỷ.
PV: Tổng hiện giá ≈ 19.500 tỷ đồng.
Giá trị cổ phiếu: 19.500 tỷ / 384,1 triệu = 50.769 VND/cổ phiếu.
d. Phân tích nhạy cảm (Sensitivity Analysis)
Kịch bản xấu: Giá lợn giảm còn 60.000 VND/kg, lợi nhuận sau thuế 1.200 tỷ đồng:
EPS = 3.125 VND, P/E 15 = 46.875 VND/cổ phiếu.
Kịch bản tốt: Giá lợn 80.000 VND/kg, lợi nhuận 1.800 tỷ đồng:
EPS = 4.687 VND, P/E 15 = 70.305 VND/cổ phiếu.
Phạm vi giá trị: 46.875 VND - 70.305 VND.
e. Kết quả định giá
Phạm vi hợp lý: 50.769 VND (DCF) - 58.590 VND (P/E thực tế).
Tiềm năng tăng: Từ 30.000 VND, tăng 69,2% - 95,3%.
3. Kết luận
Tiềm năng:
Đàn lợn 1 triệu con và giá 70.000 VND/kg giúp DBC vượt xa kế hoạch 1.000 tỷ đồng, đạt lợi nhuận thực tế 1.500-1.900 tỷ đồng.
Vaccine ASF tạo lợi thế kép: giảm rủi ro chăn nuôi và mở ra nguồn thu mới (100-200 tỷ đồng/năm nếu chiếm thị phần lớn).
Khả năng mở rộng đàn lợn và xuất khẩu củng cố tăng trưởng dài hạn.
Định giá lại : Cổ phiếu DBC có giá trị hợp lý từ 50.769 VND đến 58.590 VND.
Bài phân tích nhỏ được tổng hợp từ nhiều nguồn. Mình hi vọng nhận được nhiều sự góp ý của các anh chị nhà DbCer. Thanks All!
Click to expand...

Nay giá lợn lại tiếp tục vượt đỉnh. Giá lợn tăng và neo cao vượt kì vòng của nhiều người, nên những định giá cũ đều ko phản ánh đúng thực tế. Định giá 50-60k cho dbc năm 2025 là hợp lý.

Life is a race. If you don't run fast, you'll get trampled

Clara21 and THANNUI like this.

Loan tin | Like |Report
A115 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jun 25, 2015

Likes Received:

8,665

#1670

03/03/2025, 09:07

Clara21 and meo63 like this.

Loan tin | Like |Report

(You must log in or sign up to reply here.)

Page 167 of 236

Chủ đề cùng chuyên mục

Share This Page