PC1 - nhóm phòng thủ dẫn sóng ?

Kết qủa kinh doanh:

Trong quý II/2021, PC1 ghi nhận doanh thu đạt 2.991,2 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 144,7 tỷ đồng, lần lượt tăng 155,4% và 12,7% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, biên lợi nhuận gộp giảm mạnh từ 25,5% về còn 8,4%.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021, PC1 ghi nhận doanh thu đạt 4.539,5 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 224,6 tỷ đồng, lần lượt tăng 78,7% và 3,6% so với cùng kỳ năm trước.

Triển vọng:

Hưởng lợi từ quy hoạch điện VIII: Theo quy hoạch điện VIII: thì sẽ cắt giảm bớt về mảng điện khí và tăng mạnh quy mô về mảng năng lượng sạch như điện Gió, Thủy điện, NLTT.. đều là các mảng thuộc về thế mạnh của PC1 nên có thể kỳ vọng cho việc doanh thu có thể tăng trưởng mạnh cho giai đoạn tới.

Mảng Năng lượng dự kiến tiếp tục ghi nhận các kết quả tích cực trong Quý 3: Diễn biến thủy văn tại miền Bắc Quý 2 vừa qua tương đối thuận lợi khi không khí lạnh hoạt động tần suất nhiều hơn, dẫn tới nền nhiệt thấp và lượng mưa cao hơn trung bình nhiều năm. Vì vậy, có thể kỳ vọng KQKD các nhà máy thủy điện của PC1 có thể sẽ tiếp tục khả quan trong Quý 3 khi dự báo lượng mưa tại miền Bắc duy trì cao hơn bình quân các năm gần đây.

Đối với lĩnh vực điện gió, BLĐ cho biết các nhà máy điện gió đang hoạt động vượt công suất 5-10% - đây là tín hiệu tích cực khi cả 3 nhà máy của PC1 mới vận hành từ cuối tháng 10/2021. Chúng tôi kỳ vọng mảng điện gió vẫn sẽ ghi nhận KQKD khả quan trong các quý tới.

Bước tiến vào lĩnh vực khu công nghiệp sẽ giúp PC1 tận dụng thế mạnh sẵn có, đồng thời nới rộng biên lợi nhuận: PC1 đã bắt đầu tham gia vào lĩnh vực khu công nghiệp bằng việc (1) Mua lại 30% cổ phần tại Western Pacific (Chủ đầu tư dự án Trung tâm Logistics thông minh tại KCN Yên Phong II-A) và (2) Mua lại 100% cổ phần của Nomura Asia Investment (Việt Nam) Pte. Ltd. (NAIV, Sở hữu 70% cổ phần tại KCN Nomura Hải Phòng).

PC1 sẽ tận dụng lợi thế sẵn có từ việc thi công hạ tầng xây lắp (điện, nước), kết hợp với khả năng tìm quỹ đất của các doanh nghiệp đối tác, sẽ giúp công ty tăng lượng hợp đồng xây lắp ký mới trong tương lai. Bên cạnh đó, việc thực hiện các hợp đồng ngoài EVN thường cho tỷ suất lợi nhuận cao hơn các dự án thuộc EVN do khả năng đấu thầu giá hợp đồng sẽ tốt hơn.