PC1 - Top 5 nhà thầu lớn nhất khu vực Đông Nam Á + Đầu ngành tại VN + 2018 LNST gấp 2 năm 2017

up up

UP UP

Oánh dấu cái..

PC1 khởi nghĩa....

VNE trần rồi nhá gud gud chờ tiếp PC1 ...

PC1: BĐS và thủy điện dẫn dắt tăng trưởng, bù đắp cho mảng xây lắp điện chưa có cải thiện – Cập nhật

* Chúng tôi điều chỉnh giảm 7,8% giá mục tiêu dành cho CTCP Xây lắp Điện 1 (PC1) xuống 35.600VND/cổ phiếu với khuyến nghị MUA và tổng mức sinh lời 23,6% do WACC tăng, các hệ số mục tiêu giảm và dự báo lợi nhuận được điều chỉnh giảm.

* Chúng tôi điều chỉnh giảm 7,4% dự báo lợi nhuận 2018 nhưng vẫn kỳ vọng LNST sẽ tăng 84,6% so với năm 2017 nhờ (1) bàn giao dự án Mỹ Đình Plaza 2; (2) hai nhà máy thủy điện mới, đi vào hoạt động cuối năm 2017; và (3) mảng xây lắp đường truyền phục hồi 13% so với mức cơ sở thấp năm 2017.

* Chúng tôi dự báo tăng trưởng lợi nhuận năm 2019 sẽ không đáng kể. Mảng xây lắp đường truyền đạt mức tăng trưởng 20% (nhờ dự án đường truyền 500kV quốc gia thứ 3) sẽ bù đắp cho việc doanh thu từ BĐS thấp hơn.

* PC1 giao dịch tại mức P/E 8 lần theo EPS pha loãng 2018 và P/B là 1,1 lần

Skype :quantran0211
☏ :097.522.8813

hàng chuẩn sống nhể

http://cafef.vn/cong-ty-co-phan-xay...n-2-lan-so-voi-nam-2017-20180619133744893.chn
http://s.cafef.vn/vne-267276/vneco-...n-280-ty-dong-thau-tom-khach-san-xanh-hue.chn

Công ty cổ phần xây lắp điện 1 (PC1): Năm 2018 tăng trưởng vượt bậc từ các mảng kinh doanh chính, lợi nhuận dự kiến tăng vượt hơn 2 lần so với năm 2017
19-06-2018 - 13:30 PM | Doanh nghiệp



Năm 2018, kết quả kinh doanh của PC1 dự kiến tăng trưởng mạnh mẽ trên cả ba mảng hoạt động chính: xây lắp điện, bất động sản và thủy điện. Theo kế hoạch kinh doanh năm 2018 của PC1, lợi nhuận sau thuế của Công ty dự kiến đạt 458 tỷ đồng, bằng 194% so với năm 2017.


Tuy nhiên theo báo cáo chi tiết đánh giá của CTCK Bảo Việt (BVSC) và CTCK Vietinbank (CTS) thì doanh số thuần của PC1 ước đạt khoảng 5.609 tỷ đồng (tăng 180% so với năm 2017) và lợi nhuận ròng khoảng 537 tỷ đồng (tăng 209% so với năm 2017), tương ứng với EPS năm 2018 ước đạt 4.294 VNĐ/cp.

Sự tăng trưởng bùng nổ này là nhờ PC1 hội tụ nhiều yếu tố tích cực trong năm 2018: (1) Dự án Mỹ Đình Plaza 2 sẽ ghi nhận doanh thu 1.200 tỷ đồng; (2) Cả bốn nhà máy thủy điện đều đi vào hoạt động; (3) Mảng xây lắp điện tăng trưởng mạnh nhờ hơn 1.500 tỷ đồng giá trị các hợp đồng chuyển tiếp từ năm 2017 sang năm 2018, hợp đồng ký mới đầu năm 2018 cũng như dự án mạch 3 sẽ mở thầu vào giữa năm 2018.


Mảng xây lắp điện tiếp tục khẳng định là đơn vị tổng thầu EPC hàng đầu Việt Nam với việc trúng các gói thầu lớn trong xây lắp điện gió, điện mặt trời,...Tổng giá trị hợp đồng xây lắp ký mới từ đầu năm là khoảng 1.200 tỷ đồng trong đó khách hàng ngoài EVN khoảng 900 tỷ đồng (tương đương 75%/tổng giá trị hợp đồng ký mới). Việc đẩy mạnh hoạt động ra các thị trường ngoài EVN sẽ giúp PC1 cải thiện mạnh biên lợi nhuận gộp.

Dự kiến doanh số xây lắp và sản xuất công nghiệp quý 2/2018 ước đạt 600 tỷ đồng, lợi nhuận ròng ước đạt 37 tỷ đồng. Với tốc độ tăng trưởng này, mảng xây lắp điện nhiều khả năng sẽ mang về cho PC1 trên 2.500 tỷ đồng doanh thu và khoảng 200 tỷ đồng lợi nhuận ròng năm 2018. Doanh số hoạt động xây lắp sẽ có cơ hội tăng trưởng gấp đôi doanh số hiện tại khi mạch III đường dây 500kv mở thầu trong năm 2018 và dự kiến điểm rơi lợi nhuận của xây lắp sẽ vào 2 quý đầu năm 2019.

Mảng bất động sản ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng lớn từ dự án Mỹ Đình 2 khi bắt đầu thực hiện bàn giao cho khách hàng trong tháng 05/2018. PC1 dự kiến ghi nhận khoảng 1.200 tỷ đồng doanh thu bất động sản trong năm 2018 và lợi nhuận ròng ước đạt 160 tỷ đồng.

Trong quý II, PC1 sẽ hạch toán 50% tương ứng với doanh số khoảng 600 tỷ và lợi nhuận ròng 81 tỷ đồng. Phần còn lại sẽ được Công ty hạch toán trong quý III/2018. Hoạt động kinh doanh bất động sản sẽ tiếp tục mang lại doanh thu cho PC1 trong các năm tiếp theo khi dự án Triều Khúc – Thanh Xuân sẽ hoàn thành vào Quý IV/2019 và sang năm 2020 tiếp tục là một dự án bất động sản tại Hà Nội đã được Công ty xin chủ trương phê duyệt tại ĐHĐCĐ thường niên.

Mảng thủy điện: Với việc cả hai nhà máy Thủy điện Bảo Lâm 3 (46MW) và Bảo Lâm 3A (8MW) đi vào hoạt động từ tháng 11/2017 khiến doanh thu phát điện của PC1 tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm 2017. Dự báo doanh thu mảng thủy điện Quý II ở mức 120 tỷ đồng và giá phát điện tốt nhờ vị trí thuận lợi sẽ giúp PC1 ghi nhận khoảng 42 tỷ đồng lợi nhuận ròng. Với việc tăng gấp đôi sản lượng so với năm 2017, mảng thủy điện được dự báo sẽ mang lại dòng tiền đều cho PC1 hàng năm với doanh thu khoảng 510 tỷ đồng và lợi nhuận ròng 180 tỷ đồng.

Theo kết quả ước tính, dự kiến quý II năm 2018, PC1 đạt khoảng 1,500 tỷ đồng doanh thu, tăng 183% so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng ước đạt 160 tỷ đồng, tăng trưởng hơn 200% so với cùng kỳ năm 2017.

ngon đó

lên 45 nhể
QUÝ 2 Lợi nhuận ròng ước đạt 160 tỷ đồng, tăng trưởng hơn 200% so với cùng kỳ năm 2017.
http://cafef.vn/cong-ty-co-phan-xay...n-2-lan-so-voi-nam-2017-20180619133744893.chn

EPS 5000, giá năm 2017 là 45 , các quỹ lớn cầm PC1 tỷ trọng nhiều, đặc biệt DC