PET - Bí ẩn đằng sau 2 khu đất lớn bị chôn vùi

Discussion in 'Thị trường chứng khoán' started by johnwick0910, Jul 14, 2025.

Có 7524 người đang online, trong đó có 259 thành viên. 13:55 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 2 người đang xem box này(Thành viên: 0, Khách: 2)

Page 2 of 3

thread_has_x_view_and_y_reply

johnwick0910 Thành viên quen thuộc

Joined:

Jan 26, 2024

Likes Received:

9
#11

25/07/2025, 14:36
johnwick0910 said: ↑

PET: CỔ PHIẾU GIÁ TRỊ CÓ CÂU CHUYỆN CHƯA ĐƯỢC KỂ ĐỦ
PET đang bị thị trường “định giá quá rẻ” so với tài sản và tiềm năng thực tế. Với giá dưới 25.000đ hiện tại, nhà đầu tư đang có cơ hội sở hữu một doanh nghiệp:

Có tài sản ngầm chưa phản ánh vào giá cổ phiếu,

Dòng tiền kinh doanh ổn định,

Và tiềm năng bứt phá nếu thoái vốn hoặc tái định giá tài sản diễn ra.

_________________________________________________________________________

PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU PET – CÂU CHUYỆN ĐỊNH GIÁ, TÀI SẢN TIỀM ẨN VÀ CHU KỲ KINH DOANH

I. TỔNG QUAN KINH DOANH – DOANH THU TĂNG, BIÊN LỢI NHUẬN CO HẸP
PET – Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí – là một tên tuổi không còn xa lạ trong ngành phân phối thiết bị công nghệ. Doanh thu hàng năm duy trì ổn định quanh mức 17.000 – 19.000 tỷ đồng suốt từ 2020 đến nay. Tuy nhiên, điều đáng lưu ý là biên lợi nhuận gộp đang bị co hẹp đáng kể – từ mức 5% trong giai đoạn dịch COVID, nay chỉ còn khoảng 4%.

Nguyên nhân chủ yếu đến từ biến động tỷ giá. Khi đồng USD tăng, doanh nghiệp phải chi nhiều VND hơn để nhập hàng. Giá vốn tăng trong khi giá bán không thể tăng tương ứng khiến lợi nhuận sau thuế bị “ăn mòn” dần. Đây là thách thức chung của nhóm phân phối ICT, vốn phụ thuộc phần lớn vào nhập khẩu.

II. CHU KỲ DOANH THU & CƠ CẤU NGÀNH NGHỀ – PET KHÔNG CHỈ LÀ ICT
Một đặc điểm khá rõ là chu kỳ doanh thu của PET tuân theo mùa vụ:

Quý 3 – 4: Doanh thu tăng mạnh do mùa cao điểm tiêu dùng cuối năm.

Quý 1 – 2: Chững lại, đôi khi giảm nhẹ.

Không chỉ làm ICT, PET còn có mô hình kinh doanh tương đối đa dạng với 4 mảng chính:

Phân phối thiết bị công nghệ (ICT): Chiếm tới 76% doanh thu – mảng này tuy có doanh số lớn nhưng biên lợi nhuận mỏng.

Dịch vụ dầu khí: Cung cấp vật tư, dịch vụ logistics.

Catering: Cung cấp suất ăn công nghiệp cho giàn khoan, bệnh viện – đem lại dòng tiền ổn định, ít cạnh tranh.

Bất động sản và đầu tư tài chính: Tuy không phải mảng cốt lõi, nhưng lại đang “ẩn” nhiều giá trị chưa phản ánh đúng.

Riêng mảng catering mang lại biên lợi nhuận tốt hơn nhiều đối thủ cùng ngành, điển hình là so với DGW – một đối thủ ICT nhưng không có dòng tiền ổn định từ dịch vụ.

III. BÁO CÁO TÀI CHÍNH – CÓ NỢ NHƯNG QUẢN TRỊ KHÁ KHÔN NGOAN
Nhìn vào bảng cân đối kế toán, có thể thấy PET sở hữu lượng tài sản ngắn hạn lớn – chủ yếu là hàng tồn kho và khoản phải thu – đặc trưng của ngành phân phối.

Điều thú vị là: dù có tới hơn 3.000 tỷ đồng tiền mặt và đầu tư tài chính ngắn hạn, PET vẫn đang vay hơn 4.000 tỷ đồng. Đây không phải là dấu hiệu xấu. Thực tế, doanh nghiệp đang tận dụng chênh lệch lãi suất – lãi vay hiện thấp hơn lãi tiền gửi – một chiến lược “arbitrage lãi suất” khá thông minh, giúp tối ưu vốn lưu động.

Tuy nhiên, không thể bỏ qua một rủi ro cố hữu trong ngành: hàng tồn kho công nghệ rất dễ lỗi thời. PET hiện vẫn giữ mức dự phòng giảm giá hàng tồn kho khá thấp – có thể hiểu là doanh nghiệp tự tin vào khả năng xoay vòng hàng hóa hoặc đã kiểm soát rủi ro rất tốt.

IV. ẨN SỐ LỚN NHẤT: TÀI SẢN CHƯA ĐỊNH GIÁ LẠI
Đây là phần đáng giá nhất trong câu chuyện định giá PET hiện nay.

1. Dự án tại Nghi Sơn – Thanh Hóa:

o Diện tích ~25ha, đang cho thuê.

o Đã khấu hao, chỉ còn ghi sổ ~500 tỷ đồng.

o Giá trị thực tế ước tính lên tới 1.000 tỷ đồng (4 triệu/m²).

2. Cape Pearl – Bình Thạnh, TP.HCM:

o Diện tích ~19.000m², vị trí gần sông, cực kỳ đắc địa.

o Hiện đang dừng triển khai – khả năng cao sẽ chuyển nhượng.

o Ước tính giá trị hiện tại khoảng 900 tỷ đồng.

Tổng cộng, PET đang “nắm” hơn 1.900 tỷ đồng tài sản chưa được phản ánh trong báo cáo tài chính – phần này nếu được định giá lại hoặc chuyển nhượng thành công, có thể mang lại lợi nhuận bất thường trong tương lai.

V. ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU – GIÁ THỊ TRƯỜNG ĐANG RẺ HƠN NHIỀU SO VỚI GIÁ TRỊ THẬT

1. RNAV (Tài sản ròng):
Vốn chủ sở hữu hiện tại + tài sản tiềm ẩn: khoảng 4.282 tỷ đồng
Số lượng cổ phiếu lưu hành: 106 triệu cp
→ Giá trị hợp lý: ~40.123đ/cp
So với giá hiện tại (~23.000đ): Cổ phiếu đang được chiết khấu hơn 69%

Nếu dùng margin – lợi nhuận có thể đạt gấp đôi (138%) nếu cổ phiếu về đúng giá trị sổ sách mở rộng.

2. Định giá theo P/E:
Kịch bản cơ bản (LNST 2025 ~270 tỷ):
→ P/E ngành ~15 → Giá hợp lý: ~40.000đ/cp

3. Kịch bản tăng trưởng cao (giá vốn giảm nhờ tỷ giá thuận lợi):
LNST ~340 tỷ → Giá mục tiêu: ~50.000đ/cp

VI. LỢI THẾ VÀ CATALYST

Đối tác chiến lược của các thương hiệu lớn như Apple, Samsung, Dell, Asus…

Doanh nghiệp đa ngành, có mảng bù đắp dòng tiền đều đặn (catering, dầu khí).

Quỹ đất lớn và chưa khai thác hết tiềm năng.

Khả năng Nhà nước thoái vốn (hiện nắm ~23%) sẽ là cú hích mạnh cho giá cổ phiếu.

Nếu tỷ giá hạ nhiệt, biên lợi nhuận ICT sẽ hồi phục rõ nét.

VII. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT – VÙNG GIÁ NÀY KHÔNG PHẢI DỄ CÓ LẠI
Trên đồ thị tuần, PET đang tiệm cận vùng hỗ trợ cực mạnh: 20.000 – 21.000đ/cp – từng là vùng tích lũy dài trong nhiều năm.

Các chỉ báo kỹ thuật (MACD, MA20, MA50) đang cho tín hiệu đảo chiều rõ ràng. Nếu kết hợp với thông tin cơ bản (chuyển nhượng đất, kết quả kinh doanh quý 3, quý 4), hoàn toàn có thể xuất hiện nhịp tăng mạnh.

KẾT LUẬN – PET: CỔ PHIẾU GIÁ TRỊ CÓ CÂU CHUYỆN CHƯA ĐƯỢC KỂ ĐỦ
PET đang bị thị trường “định giá quá rẻ” so với tài sản và tiềm năng thực tế. Với giá dưới 25.000đ hiện tại, nhà đầu tư đang có cơ hội sở hữu một doanh nghiệp:

Có tài sản ngầm chưa phản ánh vào giá cổ phiếu,

Dòng tiền kinh doanh ổn định,

Và tiềm năng bứt phá nếu thoái vốn hoặc tái định giá tài sản diễn ra.

Mức giá mục tiêu: 40.000 – 51.000đ/cp
Tùy theo kịch bản tăng trưởng và diễn biến vĩ mô (tỷ giá, chuyển nhượng dự án).

“Định giá thấp, tài sản ngầm lớn, câu chuyện chưa kể hết – đó chính là những cổ phiếu mà nhà đầu tư giá trị cần kiên nhẫn nắm giữ. Xem thêm video phân tích chi tiết các siêu cổ tại Diu Tút: @nghidualenh”
Click to expand...

PET nay đánh ảo ma khiếp. Ông nào đặt lệnh mua nhầm thành lệnh bán PET à ^^
Loan tin | Like |Report
johnwick0910 Thành viên quen thuộc

Joined:

Jan 26, 2024

Likes Received:

9

#12

28/07/2025, 10:24

Nghe nói phiên thứ 6 là a T Mượt lấy hàng PET về để ủn lên 40 à

johnwick0910 said: ↑

PET nay đánh ảo ma khiếp. Ông nào đặt lệnh mua nhầm thành lệnh bán PET à ^^
Click to expand...

Loan tin | Like |Report
johnwick0910 Thành viên quen thuộc

Joined:

Jan 26, 2024

Likes Received:

9

#13

28/07/2025, 14:22

Hôm nay PET mà ko trần là bịp rồi

Loan tin | Like |Report
thuy3cute3 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Apr 14, 2020

Likes Received:

1,212

#14

28/07/2025, 16:39

https://cafef.vn/vietinbank-capital...petrosetco-sau-nua-nam-188250728144850591.chn
Cụ nào thâu tóm PET đây, Tuấn mượt chăng????

DBC - DGW - PET - HNG - VGC(đã bán hết)
3/4 vào hàng YEG

Loan tin | Like |Report
johnwick0910 Thành viên quen thuộc

Joined:

Jan 26, 2024

Likes Received:

9

#15

28/07/2025, 17:38

thuy3cute3 said: ↑

https://cafef.vn/vietinbank-capital...petrosetco-sau-nua-nam-188250728144850591.chn
Cụ nào thâu tóm PET đây, Tuấn mượt chăng????
Click to expand...

CT thoái PET, mà trên bctc tôi thấy không ghi rõ cục này mà có để là nắm giùm Gelex 1 cục tương đương giá trị của PET trong CT, có thể suy ra cục này là trả hàng về cho a Mượt
Mà sâu xa câu chuyện trước do a Mượt có thế chấp để vay thì không biết
Giờ trả hàng về cho anh ấy thì chắc 10 cây trần là ít nhỉ

thuy3cute3 likes this.

Loan tin | Like |Report
NDT123 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jul 26, 2025

Likes Received:

256

#16

29/07/2025, 08:31

johnwick0910 said: ↑

CT thoái PET, mà trên bctc tôi thấy không ghi rõ cục này mà có để là nắm giùm Gelex 1 cục tương đương giá trị của PET trong CT, có thể suy ra cục này là trả hàng về cho a Mượt
Mà sâu xa câu chuyện trước do a Mượt có thế chấp để vay thì không biết
Giờ trả hàng về cho anh ấy thì chắc 10 cây trần là ít nhỉ
Click to expand...

https://f319.com/threads/sieu-pham-...iao-dich-thoa-thuan-20-von-hoa.1924307/page-2
Em mới lập nhà mới cho PET hy vọng em nó về NHÀ MỚI VS CHỦ MỚI happy.. Bác vào chia sẻ với ạ

Loan tin | Like |Report
johnwick0910 Thành viên quen thuộc

Joined:

Jan 26, 2024

Likes Received:

9

#17

29/07/2025, 14:32

PET xả 2tr5 cổ mà cũng ko thủng nổi trần, tự nhiên thấy hôm nay chỉnh như ko chỉnh ;p

johnwick0910 said: ↑

CT thoái PET, mà trên bctc tôi thấy không ghi rõ cục này mà có để là nắm giùm Gelex 1 cục tương đương giá trị của PET trong CT, có thể suy ra cục này là trả hàng về cho a Mượt
Mà sâu xa câu chuyện trước do a Mượt có thế chấp để vay thì không biết
Giờ trả hàng về cho anh ấy thì chắc 10 cây trần là ít nhỉ
Click to expand...

Nghe nói sắp tới PVN thoái tiếp, Gelex được dịp gom hàng, lấy cục đất Thanh Đa, Nghi Sơn với mảng phân phối ITC

Loan tin | Like |Report
johnwick0910 Thành viên quen thuộc

Joined:

Jan 26, 2024

Likes Received:

9

#18

30/07/2025, 11:43

PET cây trần thứ 2 nhá

Loan tin | Like |Report
Rolex4646 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Nov 8, 2015

Likes Received:

12,541

#19

30/07/2025, 12:05

Cổ đông Pet ấm qua

johnwick0910 likes this.

Loan tin | Like |Report
johnwick0910 Thành viên quen thuộc

Joined:

Jan 26, 2024

Likes Received:

9

#20

30/07/2025, 14:35

PET 40 nổi không nhỉ

--- Gộp bài viết, Jul 30, 2025, Bài cũ: Jul 30, 2025 ---

Rolex4646 said: ↑

Cổ đông Pet ấm qua
Click to expand...

Em mới scan được con hàng mới giá vốn đất có 100k mà nó nắm tới 16k ha đất

Loan tin | Like |Report

(You must log in or sign up to reply here.)

Page 2 of 3

Chủ đề cùng chuyên mục

Share This Page