Phân tích các cổ phiếu ngành dược - DHG, IMP, TRA, OPC, DMC, DCL...... Mời anh em cùng thảo luận

Qua Myanmar đầu tư công ty phân phối thuốc cho bài bản. 5 - 7 năm nữa ắt thu hoạch to lớn vô cùng.

Rất tiếc em ko được đọc nhận định của bác viết từ năm 2011, nhưng em cũng có thể đoán được đó là mấy ngành Y tế (healthcare) , sản xuất kinh doanh các nhu yếu phẩm hàng tiêu dùng( consumer) và nguyên nhiên liệu ( utilities) ... , em bắt đầu tìm hiểu về chiến lược đầu tư trong khủng hoảng từ đầu tháng 4 năm 2007 khi mà VN-Index đat đỉnh 1174 điểm vào cuối tháng 3, em giật mình nhìn lại VN-Index năm 2001 sau khi lên 570 thì đổ đèo về 130 sau đó . Tiếp theo là ttck Mỹ năm 1929 và 1987....chúng có những đặc điểm chung và em phải tìm hiểu làm ntn để có thể thoát hiểm trong khủng hoảng cũng như tìm kiếm cơ hội đầu tư trong khủng hoảng, em đã đọc đi đọc lại cuốn " Bear Market Investing Strategies" và " Alternative Investment " , nên mới hiểu được nhiều điều nhưng do bản thân chưa từng trải qua nên em chỉ theo dõi những gì đang diễn ra và so sánh với những gì mình được biết .

Em xin đưa ra nhận xét như thế này : TTCK nó rất nhạy cảm với các yếu tố kinh tế vĩ mô như lại xuất, lạm phát, tăng trưởng GDP .... nên một khi nhà đầu tư tham gia vào ttck dù là cá nhân hay tổ chức thì sẽ phải đối mặt với rủi do mà trong tài chính gọi là "rủi do hệ thống - systematic risk " , đây là loai rủi do ko thể chỗng đỡ được bằng cách đa dạng hoá danh mục đầu tư . Và một điều nữa bác thấy, khi bác nghiên cứu về cung tín dụng, lạm phát là tăng trưởng GDP thì bác thấy SBV là mô hình NHTW trực thuộc chính phủ lên bị ' lợi dụng " để phục vụ cho mục tiêu tăng trưởng kinh tế nên mất khả năng điều hành chính sách tiền tệ có hiệu qua, ngoài ra, em có tìm hiểu thì trong suy thoái ktê, chính sách tài khoá đúng đắn và hiểu quả nhất mà một chính phủ nên theo đuổi đó là " chính sách tiền tệ tài khoá hỗn hợp - Fiscal-Monetary Policy Mix " chắc bác biết cái này, nhưng thực tế thì đã khác, nói chung là tồi tệ, với tư cách là những nhà đầu tư nhỏ lẻ, mình ko tác động hay thay đổi được các yếu tố vĩ mô nên cách duy nhất là tìm ra một giải pháp " sống chung với lũ" , tức là tìm ra những cổ phiếu mà nó an toàn khi các yếu tố vĩ mô thay đổi bất lợi cho ttck nhưng cô phiếu mình nắm giữ ít bị ảnh hưởng nhất thì em thấy dược ít bị hơn so với các sectors khác trong nhóm defensive sectors đó là lãi suất và tỷ giá, những công ty như Vinamilk, TRA ít bị hơn vì nó chủ động được nguyên liệu đầu vào và tỷ lệ vay nợ rất thấp nên nó an toàn vì chi phí trả lãi vay cung như rủi do tỷ giá ko ảnh hưởng nhiều nên việc của nhà đầu tư sau cùng chỉ là " so bó đũa tốt để chọn chiếc đũa tốt nhất làm cột cờ" mà thôi.

Bác sự dụng data các ngành rùi phân tích đánh giá thì hoành tráng quá, em ko theo được, em chỉ xây dựng một chỉ số tương tự như VN-Index nhưng cách tính khác dựa trên sự thay đồi về mức vốn hoá của các ngành rồi so sách với nhau và so với toàn thị trường, nhóm ngành nào có dòng tiền vào mạnh hơn, vốn hoá tăng mạnh hơn các ngành khác và so với thị trường thì em sẽ lao vào đó, còn ngành nào có sự thay đổi về vốn hoá yếu hơn hoặc tương đương các ngành khác hoặc so với thị trường thì tránh ko đầu tư hoặc chưa đầu tư, mà chờ đợi khi có sự thay đổi tích cực thì mới vào, trong ttck người ta gọi nó là hiện tượng sector rotation nghĩa là sự dịch chuyển từ ngành này sang ngành khác mà ta có thể nhận thấy qua dòng tiền thông minh nó cũng dịch chuyển từ ngành này sang ngành khác (money rotation) tuỳ thuộc vào thời kỳ hưng thịnh hay bão hoà rồi suy thoái của ngành đó . Nó diễn ra rất từ từ và lặng lẽ trong một quá trình nhất định nên ko lo bị " lỡ sóng " hay gì hết . Nhìn charts biết ngay nó có cả một giai đoạn củng cố trend -Consolidation ( hay còn gọi là sideway) trước khi có break-out ! Một khi đã tìm đươc ra ngành đang bước vào giai đoạn thịnh vượng, tập trung vào leading stocks của nó thì ko lo ko có ăn , Nhiều bác mua bán cả mớ cổ phiểu các loai khác nhau, nên khó quản lý theo dõi, và mã thì tăng mã thì giảm, nên mãi cũng chẳng lãi được là bao nhiêu .

Best Regards

Bác có cách suy nghĩ khá giống em đó.

Danh mục của em cũng thường chỉ có 2 mã. Dễ quản lý và tối ưu hóa xử lý. Khi cần chạy thoát thoát nhanh, khi cần chốt lời chốt nhanh.

Thường thì em chọn 2 mã đứng đầu ngành đó theo tiêu chí của em.

Tuy nhiên em lưu ý bác là VN là 1 nền kinh tế phi thị trường ở mức nào đó nên không thể áp dụng lý thuyết kinh tế TT vào VN tuyệt đối được. VN có những cái đặc thù rất riêng.

Em chỉ dùng mỗi SWOT và Growth-share Matrix ( có tên gọi khác là BCG Matrix- Boston Consulting Group analysis). Theo BCG Matrix thì TRA nó đang là " Ngôi sao- Stars" và có tiềm năng lớn để trở thành "Cash Cows" .

-Stars are units with a high market share in a fast-growing industry. The hope is that stars become the next cash cows. Sustaining the business unit's market leadership may require extra cash, but this is worthwhile if that's what it takes for the unit to remain a leader. When growth slows, if they have been able to maintain their category leadership stars become cash cows, else they become dogs due to low relative market share.


Mong được bác chỉ giáo thêm [r2)]

Hi, rất hoan nghênh anh em vào thảo luận, có lẽ nhà đầu tư nội chúng ta đừng đứng bên lề nữa

Mình sẽ cập nhật DMC trong hôm nay, dùng các số liệu tài chính để định lượng đó là góc nhìn của nhà đầu tư/ nhà phân tích tài chính. Có thể khác quan điểm so với anh em, nhưng đó là 1 góc nhìn về doanh nghiệp

Ko đứng bên lề đau bác! Có điều kd ở VN nên chuyện minh bạch rất quan trọng đối với nhỏ lẻ, nhất là theo trường phái Đầu Tư (ko lướt lát). DVD, DCL là ví dụ điển hình... Nên mình cần lắm những cty có lịch sử hoạt động nghiêm chỉnh và chỉ thật sự an tâm khi nó có cổ đông chiến lược là các quỹ uy tín.

Đúng là bác thực sự rất giống em đó.

Thường em cũng dùng SWOT tuy kinh điển nhưng cũng vẫn áp dụng được.

Tuy nhiên kỹ năng trading cũng là then chốt. Nó giống như chơi bóng đá cơ hội nhiều nhưng không biết dứt điểm thì chả để làm gì.

Nhiều khi kỹ năng dứt điểm cao thì cơ hội nhỏ cũng tận dụng được. Do vậy TA thành thục như bản năng cũng phải có bác ạ.

VMD vẫn đáy mạt hạng ngành dược 1.3

sau khi phân tích và tính toán 4 doanh nghiệp trên sàn DHG, TRA, IMP, DMC thì mình thấy các doanh nghiệp có vòng quay tài sản kinh doanh khá cao, nó cho thấy các doanh nghiệp ngành này các nhà máy, xí nghiệp đang hoạt động dường như quá công suất, một số doanh nghiệp đã mạnh dạn đầu tư/ mở rộng nhà máy như DHG, TRA, IMP... nên có lẽ trong thời gian tới chúng ta sẽ thu được thành quả nếu kiên trì đầu tư

DHG sẽ tổ chức đại hội cổ đông ở nhà máy ở Hậu Giang, đây là tin vui với cổ đông DHG

Mình cũng ngoài DHG thì chưa thấy trong 4 doanh nghiệp nào mà có hoạt động sản xuất, nghiện cứu và kinh doanh tốt như DHG (doanh thu tăng trưởng 2 con số....)