Phân tích các cổ phiếu ngành dược - DHG, IMP, TRA, OPC, DMC, DCL...... Mời anh em cùng thảo luận

Lý thuyết đầu tư hiện đại ngày nay là đa dạng hoá danh mục đầu tư mà bác. Chỉ cần correlation của 2 mã ko bằng 1, nhưng tốt hơn là nhỏ hơn 0 thì đó là 1 danh mục khá chuẩn.

E vốn nhỏ, chứ vốn lớn thì cũng đã trade theo index roi. Sắp tới VN sẽ có các chứng chỉ quỹ ETF dc niêm yết. Lúc đó thì cứ hàng tháng mua bình quân chi phí. Khỏi phải lăn tăn phân tích, chọn lưa mà tỷ lệ lợi nhuận thì khá tốt

Đây là 1 topic rất hữu ích, thảo luận, tham khảo, chia sẻ kiến thức.

Chắc cũng phải cân nhắc, xem xét bỏ 1 cp vào danh mục. Buy and hold

khi no giao dich buon ngu thi la dang o day day ,

cái anh em nói là dùng cho các tổ chức đầu tư như quỹ, công ty chứng khoán. cái anh em chưa hợp lý 'correlation của 2 mã ko bằng 1' mà 'correlation của 2 mã ko bằng -1' vì

- Correlation (hệ số tương quan) của 2 mã ko bằng 1= thì 2 cổ phiếu này đồng pha, tức là cùng tăng và cùng giảm thì danh mục của nhà đầu tư sẽ gặp rủi ro lớn. Không nhà quản lý quỹ nào chọn hệ số tương quan như vậy cả
- Correlation của 2 mã ko bằng - 1 đây là trường hợp tốt nhất nếu mà nhà quản lý phát hiện ra, vì khi hệ số -1thì 2 cổ phiếu trong danh mục họ nghịch pha, tức 1 tăng, 1 yên hay giảm nhẹ thì rủi ro cho danh mục họ không xảy ra

Chúng ta có thể chọn cp thị trường, có beta cao như SSI, CSM, DRC, BMC,...và 1 cổ phiếu có beta tiệm cận 0 (DHG, IMP, DMC, PMC, TRA,... ) thì chúng ta sẽ có 1 danh mục an toàn.

Anh em nhớ cho là an toàn chứ không phải tối đa hoá lợi nhuận nhá

- Correlation (hệ số tương quan) của 2 mã ko bằng 1 hay dương thì 2 cổ phiếu này đồng pha, tức là cùng tăng và cùng giảm thì danh mục của nhà đầu tư sẽ gặp rủi ro lớn. Không nhà quản lý quỹ nào chọn hệ số tương quan như vậy cả
- Correlation của 2 mã bằng - 1 hay âm, bằng -1 đây là trường hợp tốt nhất nếu mà nhà quản lý phát hiện ra, vì khi hệ số -1 thì 2 cổ phiếu trong danh mục họ nghịch pha, tức 1 tăng, 1 yên hay giảm nhẹ thì rủi ro cho danh mục họ không xảy ra hay không đáng kể

Nếu hệ số tương quan =1 thì đồng pha tuyệt đối, =-1 thì nghịch pha tuyệt đối

Chúng ta có thể chọn cp thị trường, có beta cao như SSI, CSM, DRC, BMC,...và 1 cổ phiếu có beta tiệm cận 0 (DHG, IMP, DMC, PMC, TRA,... ) thì chúng ta sẽ có 1 danh mục tương đối an toàn (về lý thuyết).

Anh em nhớ cho là an toàn chứ không phải tối đa hoá lợi nhuận nhá

NĐT bắt đầu rút tiền khỏi quỹ Market Vector Vietnam ETF
Lần đầu tiên sau 5 tháng, số chứng chỉ quỹ lưu hành của VNM đã giảm 250.000 chứng chỉ quỹ, tức là đã có nhà đầu tư rút ra khoảng 5 triệu USD khỏi quỹ VNM.

Đối với một quỹ ETF, các nhà đầu tư có thể đổ tiền vào quỹ hoặc rút tiền ra hàng ngày thông qua hình thức mua chứng chỉ quỹ phát hành thêm hoặc bán chứng chỉ quỹ cho quỹ. Căn cứ vào số tiền tăng thêm hoặc giảm đi, quỹ ETF sẽ mua vào hoặc bán ra số cổ phiếu thành phần tương ứng với tỷ lệ số tiền thu được.
Tuy nhiên đến ngày hôm qua (11/4), lần đầu tiên sau 5 tháng, số chứng chỉ quỹ lưu hành của VNM đã giảm 250.000 chứng chỉ quỹ, từ 22,85 triệu đơn vị xuống 22,6 triệu đơn vị, tức là đã có nhà đầu tư rút ra khoảng 5 triệu USD khỏi quỹ VNM và động thái này có thể sẽ khiến VNM phải bán bớt cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam để có tiền trả cho nhà đầu tư.

http://cafef.vn/thi-truong-chung-kh...ector-vietnam-etf-2013041211420593311ca31.chn

tin này ảnh hưởng đến túi tiền của nhà đâu tư mà không thấy anh em thảo luận. Xin ngoài luồng một chút

Không buồn ngủ đâu bác, dùng T.A thì sẽ thấy gần 2 năm trước cp dược (cụ thể là TRA) , đang sideway theo ngôn ngữ của T.A, nhưng tất cả các sự thay đổi về giá ck đều do các yếu tố kinh tế vĩ mô, chu kỳ của ngành và nội tại công ty tạo nên, 2 năm trước tình hình kte vĩ mô khó khăn, nếu phân tích thì sẽ thấy, cp dược thuộc nhóm cp phòng thủ, nến rất có triển vọng để vượt qua khủng hoảng , nhưng nó cũng cần một giai đoạn tích luỹ - consolidation, đó là lý do cp dược (TRA) ít biến động mà cứ sideway trong một thời gian dài. Nên đây là lúc " TỐT NHẤT " để tiến hành mua gom, mà ít bị đau tim vì nó biến động tăng giảm rất ít.

Ở đây nhiều bác biết với phương pháp mua bình quân giá DCA - Dollar-Cost Averaging , nhưng có một phương pháp mua mà em tìm hiểu và dã sử dụng đó là phương pháp bình quân giá trị -Value Averaging , xét trong cùng một thời gian đâu tư tương dường thì sử dụng phương pháp đầu tư giá trị- Value Averaging có ưu điểm lớn hơn phương pháp bình quân giá mua DCA , nếu dùng Value Averaging thì lợi nhuận thu được lớn hơn rất nhiều và rủi mức độ rủi do lại thấp hơn phương pháp bình quân giá mua DCA trong cùng một khoảng thời gian đầu tư như nhau.

Em ví dụ, cái này rất hưu ích với nhà đầu tư cá nhân, chúng ta có XXX triệu đồng, và dự định dành 100 triệu đầu tư vào TRA, 2năm trước, giá TRA chỉ hơn 3X, giả sử em mua gom vài ngày được 2K giá 35, sau đó 1 tuần TRA lên 37, thì giá trị của TRA em đầu tư đã là 74tr, vậy nên chỉ cần bỏ thêm 26tr nữa để mua TRA, là giá trị danh mục đạt 100tr, nếu sau đó TRA giảm còn 33, thì giá trị đầu tư vào TRA còn 66, em sẽ bỏ thêm vào 34tr nữa để mua thêm cho đạt giá trị 100tr.

Em biết nhiều bác " tất tay " vào một mã nào đó, rồi mua bình quân giá, đến khi nó giảm quá đà, càng cố mua bình quân giá và dùng đòn bẩy, khiến rủi do rất lớn, phải bỏ thêm vốn liên tục vào dẫn đến phải bán cắt lỗ, rồi lại cố mua bình quân giá xuống để duy trì . Nhiều bác cháy tk vì thế. Với bản thân em, chiến lược là mua cp tiềm năng, chưa tăng giá mạnh và ít biến động có core business tốt thì mua, nên ít rủi do, và lợi nhuận sẽ tính bằng lần nhưng phải nắm giữ khá lâu.
Regards !

Đông dược chiếm tỷ trọng rất lớn trong doanh thu của TRA chính là lý do em chọn lựa nó, không những thế TRA còn chủ động xây dựng và phát triển các vùng nguyên liệu ( giống như Vinamilk đang làm ) và nghiên cứu phát triên nguyên liệu sạch điều này giúp TRA chủ động được nguyên liệu đầu vào chất lượng cao và giảm thiểu được rủi do tỷ giá vì mấy năm vừa rồi tỷ giá biến động bất thường ( một nguyên nhân khiến Nhiệt điện Phả lại lỗ hàng trăm tỷ do biến động tỷ giá ). Hơn nữa, xu thế chung trên thế giới là hướng tới sử dụng đông dược để điều trị bệnh cũng như phát triển các sản phẩm thực phẩm chức năng có nguồn gốc đông dược.


Có bài báo hay hay copy lên đây cho mọi người đọc chứ em ko có ý định "PR" ( trong business thì dùng từ PR, chứ thực ra, trong tài chính , thuật ngữ " bơm thổi, làm giá chứng khoán " là từ " Pump and Dump " cơ ạh [] )

Traphaco: Cá nhỏ tiến ra đại dương xanh

Nhịp Cầu Đầu Tư - 23/07/2012 12:00 1 tin đăng lại 00 Tin gốc
Khi tân dược được bán tràn lan trên khắp các hiệu thuốc, chú cá nhỏ Traphaco lại có thể tận dụng những miếng mồi chỉ dành riêng cho mình để tồn tại. Đồng thời, chú cá đó cũng biết cách để lẩn tránh những hiểm họa có thể xảy ra.

Đông dược chỉ chiếm tỉ trọng khoảng 0,5-1,5% trong tổng giá trị sản xuất của ngành dược. Nhưng đông dược lại đang hấp dẫn các quỹ đầu tư. Traphaco hiện là công ty có tiếng trên thị trường đông dược với lợi nhuận chiếm 79% tổng lợi nhuận năm 2011. Có 3 cổ đông chiến lược là Vietnam Azalea Fund (thuộc Công ty Quản lý Quỹ Mekong Capital), ANZ VietNam và Công ty Liên doanh Quản lý Đầu tư BIDV - Vietnam Partners đang đầu tư vào Traphaco. Trong đó, tỉ lệ sở hữu cao nhất là Vietnam Azalea Fund với 24,99%.

Sức hấp dẫn của đông dược

Trao đổi với NCĐT, đại diện Vietnam Azalea Fund cho biết họ đầu tư vào Traphaco là do nhận thấy Công ty này đạt doanh thu hàng năm ổn định. Tỉ lệ tăng trưởng lợi nhuận thuần bình quân của Traphaco đạt 28% trong 5 năm qua. Cho đến nay, Traphaco đã trở thành công ty lớn thứ hai trong ngành dược cả về doanh thu lẫn lợi nhuận.

Đồng thời, Quỹ Azalea còn nhìn ra được sức hấp dẫn của thị trường này ở chỗ đông dược được người Việt tin dùng. Theo họ, các công ty đông dược ở Việt Nam đã và đang tăng trưởng nhanh hơn các công ty tây dược.

Không chỉ các quỹ, một số công ty ngoài ngành cũng nhận thấy cơ hội và mua cổ phần các công ty đông dược. Ngay cả một doanh nghiệp ngoài ngành như Công ty Cổ phần Thương mại Nguyễn Kim mới đây cũng đã nâng tỉ lệ sở hữu tại Công ty Dược Lâm Đồng lên 36,44%.

Tiềm năng của ngành đông dược còn được thể hiện qua việc phần lớn sản phẩm là thực phẩm chức năng. Theo báo cáo của Cục Quản lý dược, dòng thuốc thực phẩm chức năng có mức tăng doanh thu lớn nhất, đạt mức tăng trưởng 30%/năm. Ngoài ra nguyên liệu để sản xuất đông dược là các loại thảo mộc có thể trồng được. Nếu được đầu tư thích đáng, ngành đông dược có thể chủ động nguồn dược liệu, không phải nhập khẩu như tây dược, tránh được rủi ro về giá nguyên liệu cũng như tỉ giá hối đoái.

Lẩn tránh hiểm họa

Để chủ động nguồn nguyên liệu, năm 2009, Traphaco đã sở hữu 100% Traphaco Sapa. Công ty còn tìm kiếm nguồn nguyên liệu mới bằng cách hợp tác với Công ty Cổ phần BV Pharma nhằm phát triển dự án vùng nguyên liệu sạch vào năm 2011 với quỹ đất hàng trăm ha tại Đà Lạt, Đắc Nông, ĐakLak. Đồng thời, Công ty cũng tận dụng chính sách ưu đãi vốn vay đầu tư cho tất cả các nhà máy sản xuất dược, vùng nguyên liệu để hình thành các vùng nguyên liệu mới.

Tiếp đó, việc sáp nhập Traphaco CNC và Công ty Cổ phần Dược phẩm Daklak đã tạo điều kiện giành thêm thị phần và mở rộng kênh phân phối cho Traphaco. Đây có thể mới chỉ là bước đầu trong hành trình mua bán sáp nhập của Công ty. Bởi lẽ, có 200 doanh nghiệp và cơ sở sản xuất nhỏ lẻ không đáp ứng việc xây dựng nhà máy đủ tiêu chuẩn. Các doanh nghiệp này có nguy cơ bị đình trệ hoặc chuyển đổi sản xuất cho 5 doanh nghiệp đạt chuẩn GMP - WHO. Tận dụng cơ hội này, Traphaco sẽ có thêm nhiều lựa chọn khi mua các công ty và mở rộng hơn nữa kênh phân phối của mình.

Khó khăn ở chỗ, mức độ cạnh tranh trong ngành hiện nay khá cao. Trong một lần trao đổi với NCĐT, ông Văn Tất Chiến, Phó Tổng Giám đốc Công ty Cổ phần S.P.M, cho biết: “Trong ngành dược hiện nay, mức độ cạnh tranh rất cao, hầu như 50% sản phẩm trong danh mục của mỗi nhà máy là trùng nhau, cần phải tạo ra sự khác biệt”.

Quả vậy. Các doanh nghiệp sản xuất đông dược có sự tương đồng rất lớn về sản phẩm, giá cả. Một trong những đối thủ đáng gờm của Traphaco là Công ty Cổ phần Dược phẩm OPC. Đây cũng là một doanh nghiệp có tỉ lệ lợi nhuận đến từ sản phẩm đông dược chiếm trên 70% tổng lợi nhuận. Trong 6 tháng qua, OPC cũng được 2 quỹ là Pure Heart Value Investment Fund và Route One Investment Company đầu tư với tỉ lệ sở hữu trên 10%.

Bên cạnh đó, hàng nhập từ Trung Quốc cũng là đối thủ của đông dược trong nước. Đặc biệt là hàng giả, hàng nhái tràn lan trên thị trường dẫn đến hạ thấp uy tín của các doanh nghiệp trong ngành, nhất là với các tỉnh, mức độ kiểm soát không đủ chặt chẽ. Do đó, Traphaco và các doanh nghiệp trong ngành cũng đang ra sức đăng ký bảo vệ sở hữu trí tuệ và phát minh nhằm đảm bảo vị trí dẫn đầu ngành đông dược của mình.

Link bài báo :
http://www.baomoi.com/Traphaco-Ca-nho-tien-ra-dai-duong-xanh/45/8958347.epi

http://www.duongnao.com/vn/detail-p...g-tac-xay-dung-vung-nguyen-lieu-ben-vung.aspx

Traphaco: Khác biệt để đột phá Link : http://dddn.com.vn/20121012050743824cat187/traphaco-khac-biet-de-dot-pha.htm

Vì thread này đang chém về cổ phiếu dược nên em nghĩ, đây là tin tốt cho nhà đầu tư đang nắm giữ cp các cty hoá dược phẩm và các cty thuộc nhóm cổ phiếu phòng thủ và các cty có core-business tốt , có kế hoạch kinh doanh tốt, chiến lược và quản trị tốt sẽ được dòng tiền thông minh chảy vào, đây chính là hiện tượng " money rotation " đã và đang diễn ra do có sự dịch chuyển mục tiêu đầu tư vào các ngành thay đổi ( sector rotation) từ các lĩnh vực chứng khoán, ngân hàng bất động sản chảy sang, nên các nhà đầu tư đã vào trong các nhóm ngành dược nói riêng và các cty thuộc nhóm cổ phiếu phòng thủ nói chung cứ việc " đắp chăn chờ độc lập " [r2)]

Quỹ Market Vector Vietnam ETF nó là môtj dạng Target Fund được lập ra để đâu tư vào ttck VN, nên nó sẽ ko " chạy" ra khỏi VN mà chạy lòng vòng trong market, và nó muốn kiếm lời thì nó phải tuân theo quy luật là đầu tư vào nhóm cổ phiếu phòng thủ , nếu ko thì chỉ có nước thua, và nguy cơ đóng quỹ, điều mà mấy thằng Fund Managers nó KHÔNG HỀ MUỐN !

Em chém vài lời thế thôi, mong các bác chỉ giáo thêm !

Cổ phiếu ngành dược chống chọi với thị truờng khá tốt
về giá thì TRA đang dẫn đầu, về cốt lõi kinh doanh DHG đang đi đầu [r2)][r2)][r2)][r2)][r2)]