Phân tích cơ bản cổ phiếu HPG (HoSE)

Phân tích cơ bản sơ lược HPG (HoSE)

1, Vĩ mô

• Mỹ tăng thuế lên thép nhập khẩu, HPG có xuất khẩu sang mỹ nhưng tỷ trọng nhỏ, chiếm khoảng 3-4% doanh thu. => Thuế quan không ảnh hưởng nhiều đến HPG.
• Thép giá rẻ trung quốc tràn lan các thị trường, thị trường bất động sản bên trung quốc chưa hồi phục. Giá thép Việt Nam và giá thép trung quốc trong dài hạn thì đi đồng pha. => Trong tương lai xa có thể ảnh hưởng tiêu cực tới HPG.

• Thời gian vừa rồi biên lợi nhuận của dn thép trung quốc giảm, họ cắt giảm sản lượng, thời gian ngắn và trung hạn tới nhu cầu tăng, giá thép sẽ có lợi cho HPG. => Ngắn hạn và trung hạn, HPG vẫn có lợi.

• BĐS trong nước tạo đáy và phục hồi, đầu tư công tăng làm động lực cho tăng trưởng GDP, Chính phủ thúc đẩy cơ sở hạ tầng với nhiều dự án quy mô lớn như cao tốc, đường sắt Bắc Nam, sân bay Gia Bình, Long Thành, các cảng biển, vành đai 5. => Nhu cầu thép trong nước nhiều.
• Bộ Công thương cũng áp thuế chống bán phá giá bảo vệ ngành thép trong nước. => Được bảo hộ, sản lượng tiêu thụ tích cực hơn.

2, Ngành

• Giá quặng sắt giảm => Đây là nguyên vật liệu đầu vào của HPG, điều này giúp cải thiện biên lợi nhuận.

• Ngành thép đã qua đáy chu kỳ, đang bước vào giai đoạn phục hồi.
• Trong ngành, HPG đứng top 1 thị phần trong nước, top 1 sản lượng hàng đầu Đông Nam Á, đứng trong top 50 công ty thép có sản lượng hàng đầu thế giới.

3, Nội bộ doanh nghiệp

• Nhà máy Dung Quất 2 đi vào hoạt động tối đa công suất => Đóng góp tích cực vào tăng trưởng sản lượng, doanh thu.
• Chi phí sx của Hòa Phát nằm trong top thấp nhất thế giới nhờ công nghệ cao. => Tạo điều kiện tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ thời gian tới.
• Tỷ phú Trần Đình Long và vợ nắm hơn 32% số cổ phần tại Hòa Phát => Lợi ích của người lãnh đạo và công ty đi đôi với nhau.
• Văn hóa Hòa Phát mạnh, đội ngũ nhà quản trị đã đi với nhau lâu dài từ thời đại học với nhau.
• Hòa Phát còn phát triển sang các mảng khác, điển hình là mảng Nông nghiệp với sự kiện IPO của HPA, những mảng nông nghiệp, điện máy, BĐS cũng đóng góp một phần doanh thu cho HPG.

=> Nhận định: Hòa Phát có tiềm năng tăng trưởng lớn với động lực chính đến từ việc Nhà nước đẩy mạnh phát triển cơ sở hạ tầng, đầu tư công.

Lưu ý: Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhận định cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư.

Chúc các nhà đầu tư chinh phục thành công thị trường tài chính <3