Phân Tích Cổ Phiếu ADS , Nên Mua Hay Nên Bán ?

Với kết quả lợi nhuận sau thuế (LNST) Quý 4 đạt 34,5 tỷ đồng và cả năm 2025 đạt 108,9 tỷ đồng, ADS (Damsan) đang cho thấy sự bứt phá mạnh mẽ về hiệu quả hoạt động so với các năm trước.
Dưới đây là đánh giá chi tiết:

1. Hiệu suất tăng trưởng vượt trội

• Hoàn thành kế hoạch: Năm 2025, ADS đạt lợi nhuận trước thuế 122,5 tỷ đồng (tương ứng LNST 108,9 tỷ), chính thức vượt mục tiêu lợi nhuận cả năm đề ra.
• So sánh cùng kỳ: Mức lãi 108 tỷ đồng năm 2025 tăng trưởng gần 100% so với năm 2024 (lãi 55 tỷ đồng). Đây là năm có lợi nhuận cao kỷ lục trong lịch sử hoạt động của doanh nghiệp.
• Dòng tiền từ BĐS: Quý 4 thường là điểm rơi lợi nhuận khi doanh nghiệp bàn giao hạ tầng tại các Cụm công nghiệp (CCN) An Ninh và ghi nhận doanh thu từ các dự án nhà ở xã hội tại Thái Bình.

2. Sức khỏe tài chính & Động lực từ Ban lãnh đạo

• Tín hiệu tích cực từ nội bộ: Đầu tháng 1/2026, vợ Chủ tịch HĐQT đã đăng ký mua thêm 1 triệu cổ phiếu, cho thấy sự cam kết và đánh giá cao triển vọng doanh nghiệp từ người nội bộ ngay trước kỳ báo cáo lãi đậm.
• Thoái vốn đầu tư: Việc dự kiến thoái vốn tại Công ty Đầu tư Thái Bình - Cầu Nghìn vào Quý 1/2026 sẽ mang về dòng tiền khoảng 120 tỷ đồng, giúp củng cố nguồn vốn cho các dự án CCN Ninh An và Vũ Ninh sắp tới.

3. Triển vọng năm 2026

• Mục tiêu thách thức: ADS đã đặt kế hoạch kinh doanh năm 2026 với lợi nhuận trước thuế 145 tỷ đồng, tăng trưởng gần 20% so với năm 2025.
• Mô hình đa ngành: Sự kết hợp giữa mảng dệt may xuất khẩu ổn định và mảng BĐS KCN có biên lợi nhuận cao giúp ADS có cấu trúc thu nhập bền vững hơn các doanh nghiệp thuần dệt may.

Đánh giá chung: ADS đang ở giai đoạn "vàng" của chu kỳ kinh doanh. Với P/E hiện tại vẫn ở mức khá hấp dẫn sau báo cáo lãi 108 tỷ, đây là cổ phiếu tiềm năng cho mục tiêu tăng trưởng trung hạn.

Quý 1/2026 này, ADS dự kiến thu về 120 tỷ đồng từ việc thoái vốn tại công ty xây dựng. Đây sẽ là "cú nổ" tiếp theo cho báo cáo Quý 1 tới. ln khủng tiếp nhé

DN vào chu kỳ vàng và chia tiền như ADS mà P/B 0.62; P/E 6 thật sự quá rẻ!

ADS qúy 1 2026 thoái vốn 120 tỷ nữa thì còn rẻ nữa giá này phải trên mệnh giá mới đúng

Anh 2 ơi! CE không.........?

ADS tím tịm lên 10

Lực cầu chủ động vào vét giá thấp đang mạnh dần rồi
kết phiên có thể sẽ trần, phiên mai khả năng trần cứng không có hàng bán ra nữa
Tranh thủ phiên hôm nay vẫn còn hàng giá thấp chịu bán ra là phải múc tích trữ ngay và luôn , chứ để đến khi nó CE cứng ngắc vượt mệnh thì chịu chết không múc thêm được nữa hi hi ^^

Mảng Bất động sản Khu công nghiệp (BĐS KCN) chính là "của để dành" giúp ADS khác biệt hoàn toàn với các doanh nghiệp thuần dệt may. Đây là nguồn thu nhập đột biến, giúp bù đắp sự bấp bênh của giá sợi thế giới.

1. Dự án trọng điểm: KCN An Ninh (Thái Bình)
Đây là dự án lớn nhất mang lại dòng tiền dài hạn cho ADS:

• Quy mô: Khoảng 75 ha tại huyện Tiền Hải, Thái Bình.
• Trạng thái: Đã hoàn thiện hạ tầng cơ bản và đang trong giai đoạn cho thuê mạnh mẽ.
• Tiềm năng 2026: Theo báo cáo từ Cổng thông tin tỉnh Thái Bình, việc kết nối hạ tầng giao thông (đường ven biển) đang thúc đẩy nhu cầu thuê đất KCN tại đây tăng cao. ADS dự kiến sẽ hạch toán phần lớn doanh thu từ các hợp đồng thuê đất mới trong giai đoạn 2025-2026.

2. Các cụm công nghiệp (CCN) và Đô thị
ADS không chỉ sở hữu KCN lớn mà còn quản lý các CCN nhỏ hơn, có tỷ lệ lấp đầy cao:

• CCN Vũ Ninh và CCN Cửa Ngõ: Đã lấp đầy gần như 100%, mang lại dòng tiền ổn định từ phí quản lý và dịch vụ hạ tầng.
• Dự án nhà ở xã hội: Damsan cũng đầu tư vào các dự án nhà ở công nhân, giúp hoàn thiện hệ sinh thái quanh các KCN, tạo giá trị gia tăng bền vững.

3. Đánh giá dòng tiền (Cash Flow)
Dòng tiền từ BĐS KCN của ADS có đặc điểm:

• Biên lợi nhuận gộp rất cao: Thường đạt trên 35% - 40%, cao gấp 4 lần so với mảng sản xuất sợi truyền thống.
• Tính đột biến: Khoản thu tiền thuê đất một lần từ các nhà đầu tư thứ cấp (FDI) thường tạo ra những quý có lợi nhuận tăng trưởng bằng "lần". Bạn có thể theo dõi chi tiết các khoản doanh thu chưa thực hiện này tại Báo cáo tài chính trên *********.

4. Tầm nhìn chiến lược

Việc thoái vốn mảng xây dựng (như đã đề cập ở phần trước) giúp ADS dồn lực để mở rộng quỹ đất KCN. Chiến lược này biến ADS từ một "ông lớn ngành sợi" thành một "nhà phát triển hạ tầng công nghiệp" tiềm năng tại khu vực phía Bắc.
Kết luận: Nếu giá sợi thế giới hồi phục, ADS sẽ có "lợi nhuận kép". Nếu ngành dệt may khó khăn, mảng BĐS KCN sẽ là "tấm đệm" tài chính cực kỳ vững chắc để bảo vệ giá cổ phiếu.

Việc lấp đầy các Cụm công nghiệp (CCN) của ADS đang diễn ra rất nhanh chóng, tạo tiền đề cho việc hạch toán lợi nhuận đột biến trong năm 2026.

1. Tiến độ lấp đầy và Đối tác tại CCN An Ninh

• Tỷ lệ lấp đầy: Tính đến tháng 8/2025, CCN An Ninh đã đạt tỷ lệ lấp đầy ấn tượng lên tới 80% chỉ sau một thời gian ngắn triển khai.
• Đối tác FDI: Dự án thu hút các nhà đầu tư từ các thị trường trọng điểm như Nhật Bản, Hàn Quốc và Trung Quốc. ADS đã trao giấy chứng nhận đầu tư cho các nhà đầu tư thứ cấp ngay từ giai đoạn khánh thành và tiếp tục đón làn sóng dịch chuyển sản xuất trong năm 2025.
• Mở rộng: Nhờ sức hút lớn, ADS đang triển khai mở rộng thêm 25 ha cho CCN An Ninh để đáp ứng nhu cầu thuê đất vẫn đang tăng cao.

2. Ước tính doanh thu và lợi nhuận từ mảng BĐS KCN
Dựa trên dữ liệu từ Damsan JSC và các báo cáo phân tích:

• Giá thuê: Dao động quanh mức 60 USD/m².
• Kỳ vọng tài chính: Riêng dự án Ninh An (quy mô 75ha) được dự báo đóng góp khoảng 1.100 tỷ đồng doanh thu và mang về khoảng 500 tỷ đồng lợi nhuận theo tiến độ vận hành.
• Dòng tiền 2026: Với việc lấp đầy 80%, ADS sẽ bắt đầu hạch toán doanh thu lớn từ năm 2026 khi các nhà đầu tư hoàn tất xây dựng nhà máy và đi vào hoạt động.

3. Các dự án gối đầu (Pipeline)
ADS hiện sở hữu quỹ đất công nghiệp lên tới 140 ha tại Thái Bình, bao gồm các dự án sắp vận hành:

• CCN Ninh An: 75 ha (Đang thu hoạch lợi nhuận).
• CCN Vũ Ninh mở rộng: 74,6 ha (Đang quy hoạch phục vụ sản xuất công nghiệp).
• CCN An Ninh mở rộng: 25 ha.

Đánh giá: Tốc độ lấp đầy 80% tại CCN An Ninh là một con số "biết nói", khẳng định vị thế của ADS tại Thái Bình – địa phương đang lọt Top 6 khu vực Đồng bằng sông Hồng về thu hút FDI. Đây là động lực chính giúp ADS hiện thực hóa mục tiêu lợi nhuận 145 tỷ đồng trong năm 2026.

nay mới ra tin, còn nhìu ng chưa bít á, em bị nó ép bán mất giá dưới 8.2..mịa kíp

điểm vào nay giá đỏ là đẹp, không phải tranh nhau