Phân Tích Cổ Phiếu ADS , Nên Mua Hay Nên Bán ?

cơ hôi luôn mở mà, giờ có bảo con j nữa k

Damsan lãi kỷ lục gần 100 tỷ, chấm dứt chuỗi 3 năm suy giảm

• 10 phút trước

Kết quả kinh doanh 2025 giúp CTCP Damsan (HOSE: ADS) xác lập loạt kỷ lục mới, đánh dấu bước ngoặt sau giai đoạn tăng trưởng âm kéo dài.

Damsan vừa ghi nhận quý kinh doanh khởi sắc nhất trong lịch sử, khi lãi ròng quý 4/2025 đạt gần 35.5 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ, thiết lập kỷ lục lợi nhuận theo quý. Động lực tăng trưởng đến từ sự phục hồi mạnh của doanh thu và cải thiện biên lợi nhuận, giúp Doanh nghiệp vượt qua áp lực chi phí ngày càng gia tăng.

Trong quý 4/2025, doanh thu thuần của Damsan đạt gần 616 tỷ đồng, tăng 28% và là mức cao thứ 2 trong lịch sử hoạt động, chỉ sau kỷ lục 675 tỷ đồng của quý 2/2023. Đây cũng là lần đầu tiên, Doanh nghiệp quay trở lại mốc trên 600 tỷ đồng doanh thu theo quý sau hơn 2 năm.

Biên lãi gộp được cải thiện rõ rệt, từ mức 10.7% cùng kỳ lên 13.2%, góp phần nâng cao hiệu quả sinh lời. Nhờ đó, Công ty bù đắp được phần lớn áp lực chi phí, trong bối cảnh chi phí tài chính cao gấp 2.8 lần, chi phí quản lý tăng 13% và doanh thu tài chính giảm 58%.

Cơ cấu doanh thu quý 4 cho thấy động lực tăng trưởng chính đến từ mảng kinh doanh bất động sản, với doanh thu hơn 242 tỷ đồng, gấp 2.5 lần cùng kỳ. Đây là yếu tố quan trọng giúp Damsan bù đắp cho sự chững lại của mảng bán hàng hóa và thành phẩm, với doanh thu hơn 374 tỷ đồng, giảm nhẹ gần 3%, song vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất với gần 61% tổng doanh thu.

Năm 2025 lập kỷ lục toàn diện về doanh thu và lợi nhuận

Lũy kế cả năm 2025, Damsan ghi nhận doanh thu hơn 1,848 tỷ đồng, tăng 13% so với năm trước. Biên lãi gộp lần đầu vượt mốc 12%, đạt gần 12.5%, cao nhất trong lịch sử hoạt động.

Nhờ đó, lãi trước thuế tăng 89% lên 122.6 tỷ đồng, vượt nhẹ 1% kế hoạch năm, dù doanh thu mới thực hiện gần 95% mục tiêu. Lãi ròng đạt 99.3 tỷ đồng, tăng mạnh 95% so với năm 2024.

​

Nguồn: Người viết tổng hợp
Kết quả trên giúp Damsan xác lập các mốc doanh thu và lợi nhuận cao nhất từ trước đến nay, đồng thời chấm dứt chuỗi 3 năm liên tiếp suy giảm lợi nhuận.

Sang năm 2026, HĐQT Damsan xây dựng kế hoạch sơ bộ với doanh thu gần 2,158 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 145 tỷ đồng, tăng khoảng 17-18% so với kết quả 2025. Nếu hoàn thành, đây sẽ tiếp tục là các kỷ lục mới trong lịch sử hoạt động của Doanh nghiệp.

Kết quả kinh doanh từ 2017-2025 và kế hoạch 2026 của Damsan
Áp lực chi phí và gánh nặng dư nợ vay

Bên cạnh kết quả tích cực, bức tranh tài chính của Damsan vẫn cho thấy áp lực đáng kể từ chi phí và đòn bẩy tài chính. Trong năm 2025, Công ty chi hơn 62 tỷ đồng cho chi phí tài chính, tăng 21% so với năm trước.

Cuối năm, tổng dư nợ vay ở mức hơn 976 tỷ đồng, dù giảm nhẹ 2% so với đầu năm. Trong đó, vay ngắn hạn chiếm gần 90%. Ba chủ nợ lớn nhất gồm Agribank Chi nhánh Tây Đô - Hà Nội với khoảng 300 tỷ đồng, BIDV Chi nhánh Thái Bình 283.5 tỷ đồng và VietinBank Chi nhánh Thái Bình gần 175 tỷ đồng.

Ở chiều tích cực, Công ty đang nắm hơn 457 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng, tăng 35% so với đầu năm, chiếm hơn 18% tổng tài sản, phần nào giúp cân đối dòng tiền.

Tại cuối năm 2025, hàng tồn kho của Damsan còn dưới 398 tỷ đồng, giảm 13%. Trong đó, gần 76% là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang. Ba khoản mục lớn nhất gồm 87.7 tỷ đồng tại dự án khu dân cư xã Phú Xuân (TP Thái Bình cũ), 52.6 tỷ đồng tại dự án cùng khu vực và 52.5 tỷ đồng tại dự án KCN Ninh An.

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu ADS chưa phản ánh rõ nét đà tăng trưởng của hoạt động kinh doanh. Sáng 30/01, mã này giao dịch trong sắc đỏ, giảm 1.5% xuống 8,450 đồng/cp.

Diễn biến giá cổ phiếu ADS trong 1 năm qua
Tính trong 1 năm gần nhất, thị giá ADS tăng khoảng 8.5%, với thanh khoản bình quân hơn 156,000 cp/phiên. Diễn biến này từng khiến Chủ tịch HĐQT Vũ Huy Đông bày tỏ trăn trở tại ĐHĐCĐ thường niên 2025, khi cho rằng thị giá ADS thấp hơn đáng kể so với mức định giá 13,000 đồng/cp mà ông đưa ra.

Cổ phiếu ADS của Công ty Cổ phần Damsan hiện đang thu hút sự chú ý nhờ sự bứt phá về lợi nhuận trong năm 2025, bất chấp diễn biến giá cổ phiếu chưa thực sự tương xứng với giá trị nội tại.

1. Kết quả kinh doanh bứt phá

• Lợi nhuận kỷ lục: Năm 2025, Damsan báo lãi ròng gần 123 tỷ đồng, tăng trưởng 89% so với năm trước. Riêng quý IV/2025, lợi nhuận ròng đạt 35,5 tỷ đồng (tăng 22%), thiết lập mức kỷ lục mới nhờ cải thiện biên lãi gộp từ 10,7% lên 13,2%.
• Chuyển dịch cơ cấu doanh thu: Mảng bất động sản trở thành "trụ cột" tăng trưởng mới với doanh thu quý IV đạt 242 tỷ đồng (gấp 2,5 lần cùng kỳ), bù đắp cho sự chững lại của mảng sợi và dệt may truyền thống.
• Kế hoạch 2026: Công ty đặt mục tiêu doanh thu 2.160 tỷ đồng và lãi trước thuế 145 tỷ đồng, tiếp tục kỳ vọng tăng trưởng gần 20% so với kế hoạch 2025.

2. Sức khỏe tài chính & Tài sản

• Dòng tiền & Nợ vay: Tổng nợ vay ở mức 976 tỷ đồng (vay ngắn hạn chiếm 90%). Tuy nhiên, công ty nắm giữ hơn 457 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng (chiếm 18% tổng tài sản), giúp đảm bảo khả năng thanh toán.
• Dự án trọng điểm: Các dự án bất động sản và khu công nghiệp như Khu dân cư Phú Xuân, KCN Ninh An đang là động lực chính thúc đẩy giá trị doanh nghiệp trong tương lai.

3. Đánh giá cổ phiếu & Định giá

• Thị giá vs Giá trị nội tại: Tại ngày 30/01/2026, ADS giao dịch quanh mức 8.450 đồng/cp. Chủ tịch HĐQT Vũ Huy Đông từng nhận định thị giá hiện tại thấp hơn đáng kể so với mức định giá mục tiêu khoảng 13.000 đồng/cp.
• Tín hiệu nội bộ: Vợ Chủ tịch HĐQT đã đăng ký mua thêm 1 triệu cổ phiếu ADS vào đầu năm 2026, cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo vào triển vọng doanh nghiệp.
• Kỹ thuật: Theo phân tích từ Investing.com, các chỉ báo kỹ thuật dài hạn (MA200) gợi ý vùng giá thấp hiện tại có thể là cơ hội tích lũy cho nhà đầu tư dài hạn

bảo hôm thử 6 mua là đep, giá đỏ, k phải tranh nhau, ADS còn lên nữa nhé

2026 ADS >10 là 99,99%..........
Kiên nhẫn sẽ có quà. 2026 có thể chia 10% tiền

Tại thời điểm đầu tháng 2/2026, biểu đồ kỹ thuật của cổ phiếu ADS (CTCP Damsan) đang cho thấy những tín hiệu phục hồi tích cực sau giai đoạn tích lũy. Dưới đây là phân tích chi tiết:

1. Xu hướng và Các đường trung bình (MA)

• Xu hướng ngắn hạn: Cổ phiếu đang trong trạng thái Mua mạnh theo các chỉ báo kỹ thuật. Giá hiện tại quanh mức 8.580 VND, ghi nhận mức tăng hơn 5,9% trong các phiên gần nhất.
• Các đường MA: Giá đang giao dịch trên các đường trung bình quan trọng như MA20 (8,44) và MA50 (8,46), cho thấy lực cầu đang áp đảo và hỗ trợ xu hướng tăng điểm.

2. Các chỉ báo kỹ thuật quan trọng

• Tín hiệu kỹ thuật: Có tới 11 tín hiệu mua và không có tín hiệu bán nào trong phân tích hàng ngày.
• Động lực giá: Sau khi ghi nhận lợi nhuận kỷ lục gần 100 tỷ đồng trong năm 2025, tâm lý nhà đầu tư đang trở nên hưng phấn, thúc đẩy dòng tiền quay trở lại.

3. Các ngưỡng hỗ trợ và kháng cự

• Ngưỡng hỗ trợ: Vùng giá 8.000 - 8.200 VND là ngưỡng hỗ trợ cứng, nơi cổ phiếu đã tích lũy ổn định trước khi bật tăng.
• Ngưỡng kháng cự: Mục tiêu ngắn hạn hướng tới vùng 9.200 VND (mức trần lịch sử gần đây). Chủ tịch HĐQT cũng từng nhận định giá trị thực của ADS có thể đạt tới 13.000 VND.

4. Định giá và Động lực cơ bản

• Chỉ số tài chính: P/E hiện ở mức thấp khoảng 6,7x với tỷ suất cổ tức hấp dẫn 6,2%.
• Tin tức hỗ trợ: Kế hoạch lãi 145 tỷ đồng cho năm 2026 và các hoạt động tái cơ cấu danh mục (thoái vốn mảng xây dựng để tập trung vào ngành sợi cốt lõi) đang là động lực tăng trưởng chính.

Tóm lại: Về mặt kỹ thuật, ADS đang ở vị thế mua tiềm năng khi bứt phá khỏi các đường trung bình động với khối lượng cải thiện.

Tại thời điểm đầu tháng 2/2026, các chỉ báo động lượng RSI và MACD của cổ phiếu ADS đang củng cố tín hiệu mua tích cực từ các đường trung bình động:

1. Chỉ báo RSI (Relative Strength Index)

• Mức hiện tại: Đang dao động quanh ngưỡng 58 - 62.
• Phân tích: Mức này cho thấy cổ phiếu đang trong vùng tăng trưởng ổn định (trên mức trung tính 50) nhưng chưa tiến vào vùng quá mua (RSI > 70). Điều này có nghĩa là ADS vẫn còn dư địa để tiếp tục tăng giá trước khi chịu áp lực điều chỉnh kỹ thuật.

2. Chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence)

• Tín hiệu giao cắt: Đường MACD đã cắt lên trên đường tín hiệu (Signal line), một chỉ báo kinh điển cho xu hướng tăng giá trong ngắn hạn.
• Vị thế so với đường Zero: Cả đường MACD và đường tín hiệu đều đang hướng lên phía trên trục Zero, xác nhận động lực tăng trưởng đang mạnh dần và tâm lý phe mua đang chiếm ưu thế.

3. Chiến lược điểm vào lệnh (Entry Point)
Dựa trên sự kết hợp của hai chỉ báo này:

• Điểm mua tối ưu: Có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng khi giá điều chỉnh nhẹ về vùng hỗ trợ 8.400 - 8.500 VND mà RSI vẫn duy trì trên 50.
• Điểm chốt lời mục tiêu: Khi RSI chạm ngưỡng 75 hoặc xuất hiện tín hiệu phân kỳ âm giữa giá và MACD (giá tạo đỉnh mới cao hơn nhưng MACD tạo đỉnh thấp hơn)

Khối lượng giao dịch (Volume) của ADS vào đầu tháng 2/2026 đang phản ánh một trạng thái "thay máu" cổ đông và có dấu hiệu dòng tiền lớn tham gia. Cụ thể:

1. Xu hướng khối lượng (Volume Trend)

• Thanh khoản cải thiện: Khối lượng giao dịch trung bình 10 phiên gần nhất đạt khoảng 110.300 cổ phiếu/phiên. Trong các phiên tăng điểm mạnh gần đây, khối lượng có xu hướng vượt mức trung bình, cho thấy lực cầu đang chủ động đẩy giá lên thay vì chỉ là nhịp hồi kỹ thuật yếu.
• Xác nhận bứt phá: Giá tăng đi kèm với Volume lớn là tín hiệu tích cực, xác nhận sức mạnh của xu hướng tăng hiện tại.

2. Dòng tiền từ các nhóm nhà đầu tư

• Dòng tiền "Nội bộ": Một động lực lớn đến từ việc vợ Chủ tịch HĐQT đăng ký mua thêm 1 triệu cổ phiếu (thực hiện từ 07/01 đến 05/02/2026). Việc lãnh đạo hoặc người thân gom hàng với số lượng lớn thường tạo ra một "nền giá" vững chắc và củng cố niềm tin cho các nhà đầu tư cá nhân.
• Khối ngoại: Trong tháng qua, khối ngoại có xu hướng mua ròng nhẹ với giá mua bình quân khoảng 8.347 VND, cho thấy sự quan tâm trở lại từ các quỹ đầu tư nhỏ đối với nhóm cổ phiếu có định giá thấp (P/E ~6.5x).

3. Ý nghĩa kỹ thuật

• Tích lũy cạn kiệt: Trước nhịp tăng này, ADS có giai đoạn đi ngang với khối lượng thấp (Volume cạn kiệt), chứng tỏ áp lực bán tháo đã không còn.
• Dòng tiền thông minh: Sự gia tăng đột biến về khối lượng sau khi doanh nghiệp công bố lãi kỷ lục năm 2025 và kế hoạch tăng trưởng 20% cho năm 2026 cho thấy dòng tiền đang tập trung vào các mã có nền tảng cơ bản tốt.

Nhận định nhanh: Dòng tiền đang có dấu hiệu "đánh lên" sau một thời gian dài tích lũy.

ĐI LÀM, TIẾT KIỆM, THƯỞNG TẾT, CỨ MUA ĐÓ VỨT ĐÓ, TÍCH SẢN BÁC Ạ. CỔ TỨC ÍT CŨNG 1500/CỔ LO GÌ THỊ TRƯỜNG

Chuẩn rồi bác