Phân tích cổ phiếu TCB – Hoa Hậu Hoàn Mỹ Dòng Ngân Hàng

Ngân hàng cơ bản và Tốc độ tăng trưởng Top đầu ngành Ngân hàng
Key chính lựa chọn TCB
- Tăng trưởng tín dụng duy trì và tiếp tục mở rộng ( Ngoài ra còn có sự hậu thuẫn từ những Doanh nghiệp lớn – huy động được nguồn Casa giá rẻ )
- Mảng dịch vụ đem lại thu nhập tăng trưởng mạnh ( Quý 4 thu nhập từ dịch vụ gấp đôi cùng kì )
- Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận top đầu trong ngành
1. Tăng trưởng tín dụng :
- Về tốc độ tăng trưởng tín dụng thì TCB luôn được đánh giá cao và nằm trong top đầu của ngành , tốc độ tăng trưởng tín dụng hằng năm luôn duy trì trên mốc 20% cho thấy tiềm năng phát triển và dư địa tăng là rất tốt
- Tận dụng được nguồn Casa giá rẻ do có sự hỗ trợ của những tập đoàn lớn đằng sau như Vingroup, Masan nên TCB có lợi thế nguồn vốn Casa huy động giá rẻ so với các Doanh nghiệp khác trong ngành, đây cũng chính là Key chính tạo nên sự khác biệt của TCB so với các Ngân hàng còn lại



2. Thu nhập từ mảng dịch vụ ngày càng phát triển mạnh :
- Lợi nhuận thuần từ hoạt động dịch vụ gấp đôi cùng kì, mặc dù lợi nhuận chủ yếu tới từ mảng dịch vụ chiếm trọng số cao nhất, tuy nhiên nhìn vào Lợi nhuận thuần từ mảng dịch vụ của TCB cũng cho thấy sự chuyển biến và cải thiện tích cực, so với Quý 4 năm 2020 thì Quý 4 năm 2021 , Lợi nhuận từ mảng dịch vụ của TCB đạt 2100 tỉ, gấp đôi cùng kì, cho thấy TCB đang ngày càng hoàn thiện các nghiệp vụ để nâng tầm ngân hàng



3. Tốc độ tăng trưởng , lợi nhuận dẫn đầu trong ngành
- Nhìn vào số liệu cập nhật vào Báo cáo Quý 4 năm 2021 thống kê của các ngân hàng, lợi nhuận của TCB hiện tại đang sếp thứ 2 toàn ngành, chỉ sau Ngân hàng nhà nước là Vietcombank cho thấy tầm vóc của TCB hiện tại đã khác giai đoạn trước đây rất nhiều
- Lợi nhuận tăng trưởng qua từng năm và tăng mạnh từ năm 2021 cho thấy TCB đang thực sự trở thành ngân hàng được đánh giá cao trong ngành và khả năng lợi nhuận sẽ sớm vượt VCB nếu như duy trì được tốc độ tăng trưởng như hiện tại để trở thành ngân hàng có lợi nhuận đứng đầu ngành ngân hàng mặc dù vốn hóa chỉ bằng 1 nửa so với Vietcombank.



- Lợi nhuận sau thuế năm 2021 tăng mạnh khi tăng tới 46% so với năm 2020 cho thấy hoạt động của Ngân hàng ở các mảng có sự cải thiện rõ rệt , có sự cải thiện về nội tại doanh nghiệp tạo ra bước chuyển biến lớn trong KQKD chính là chìa khóa cho sự tăng trưởng và kì vọng của các Nhà đầu tư trên thị trường.
4. Lợi thế và rủi ro

*) Lợi thế cạnh tranh
- Nguồn vốn giá rẻ , có sự hậu thuẫn của những tập đoàn lớn đằng sau
- Chất lượng dịch vụ được cải thiện, ngày càng tiếp cận được nguồn khách hàng đa dạng hơn
- Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ, top đầu trong ngành
*) Rủi ro :
Điểm làm TCB có vẻ kém hấp dẫn và thiếu đi sự bứt phá chính là Ngân hàng trong thời gian vừa qua rất hạn chế trong việc phát hành tăng vốn, điều này làm giảm sự hấp dẫn của TCB so với các NĐT khi các Ngân hàng khác liên tục tăng vốn trong thời gian vừa qua để tăng vốn hóa và tăng room cho NĐT ngoại, đây chính là điểm hạn chế của TCB so với các ngân hàng tư nhân khác trong ngành.
5. Phân tích kĩ thuật và Định giá :



- Về trạng thái kĩ thuật hiện tại thì TCB đang trong quá trình đi ngang tích lũy và xử lý cản vùng đỉnh cũ 56-57

- Mục tiêu ngắn hạn của TCB sẽ là quay lại vùng đỉnh cũ 56-57 , tích lũy và xử lý cản , sau đó sẽ lên thanh thoát hơn

- Đối với nhà đầu tư trung hạn thì mục tiêu cuối năm 2022 sẽ là vùng 65-68 , giành cho Nhà đầu tư nắm giữ trung hạn, loại bỏ những yếu tố rung lắc trong ngắn hạn của cổ phiếu

- Với sự ủng hộ của nhóm ngành Ngân hàng hiện tại thì TCB vẫn đang là sự lựa chọn tốt và khá an toản, lợi nhuận bền vững , tuy nhiên NĐT cần kiên nhẫn nắm giữ vì nhóm ngành Ngân hàng sẽ tăng chậm và bền

=>> Vùng giá mua : 51-52 , Kì vọng đầu tư 3 – 6 tháng
- Mục tiêu 1 : 58- 60
- Mục tiêu 2 : 65- 68

Ngân hàng với lợi thế cạnh tranh đủ tốt , sẽ còn tiềm năng phát triển trong tương lai, thích hợp cho Nhà Đầu Tư đầu tư trung và dài hạn !!!