Phân tích cổ phiếu VCP: SIÊU CỔ NGÀNH THỦY ĐIỆN 2025 - HAY CHỈ LÀ CÚ LỪA ??

CỔ PHIẾU VCP - là một kèo rủi ro là có nhưng lợi nhuận khá hấp dẫn và không dành cho số đông nên mọi người cân nhắc. Cụ thể như nào mình để trong video “Cổ phiếu VCP: Liệu có thể trở thành siêu cổ ngành thủy điện năm 2025 ??” !!
1. Tiềm năng tăng trưởng lớn tới từ mảng thủy điện (1) Sở hữu 180MW thủy điện có chi phí đầu tư khá thấp nên BLNG ở mức tốt hơn so với các doanh nghiệp cùng quy mô (2) Thời tiết được dự báo sẽ chuyển sang pha La nina là thời tiết mưa nhiều bắt đầu từ cuối năm nay tới hết 2025 với xác suất 60% tạo động lực tăng trưởng sản lượng cho ngành thủy điện (3) Đa số các nhà máy lớn của VCP đặt ở phía Bắc mà khu vực này đang thiếu điện chưa kể tốc độ tăng trưởng nhu cầu tiêu thụ điện dự kiến sẽ đạt khoảng 7,5% trong giai đoạn 2024 - 2030 từ đó đầu ra của VCP sẽ luôn được đảm bảo nếu thời tiết tốt thì sản lượng sẽ tăng mạnh (4) Sở hữu BLG khá tốt thuộc top cao của ngành
2. Định giá rẻ. Vì cơ cấu tài sản của VCP khá rủi ro vì vay nợ nhiều và còn có nhiều điểm gợn là điều không thể phủ nhận nhưng dường như các yếu tố này đã chiết khấu vào giá và cũng lí giải tại sao cùng quy mô thì VCP luôn định giá thấp hơn khá nhiều từ đó nếu vô pha La nina thì chắc chắn VCP sẽ upside tốt
3. Rủi ro đầu tư (1) La nina yếu hơn hoặc không xảy ra như dự kiến (2) Rủi ro về tài chính vì nợ vay khá lớn (3) Rủi ro về quản trị khi ban lãnh đạo thường có các khoản phải thu liên quan tới các đối tượng là cá nhân và không rõ lí do (4) Chi phí vận hành cao nhất trong ngành là điểm trừ tiếp theo của VCP
4. ĐỊNH GIÁ với giả định La nina xảy ra như dự kiến thì Fair Value của VCP đạt 42.000 VNĐ tương ứng upside với giá ngày 12/12/2024 là 51%