Phân tích cổ phiếu VSP

Phân tích cổ phiếu VSP

VSP - CTCP Đầu Tư và Vận Tải Dầu Khí VINASHIN

+Vốn Niêm Yết: 138.000.000.000 VNĐ
+Trụ sở chính: Tầng 2 toà nhà Dầu khí Việt nam, số 5 Lê Duẩn, Phường Bến Nghé, Quận 1, Tp. Hồ Chí Minh
+Ngành nghề chính :Kinh doanh XNK LPG, vận tải dầu khí .
+Các chỉ số tài chính cơ bản :

Kỳ báo cáo Doanh Thu
Tr.đ Lợi Nhuận
Tr.đ Vốn CSH
Tr.đ EPS
VNĐ ROE
% ROA
%
Năm 2007 789.683 72.375 121.892 12.844 59,76 2,87
Q1/2008 262.291 56.433 1.321.925 4.089

* Điểm Mạnh :

- Là doanh nghiệp trực thuộc VINASHIN nên được rất nhiều ưu đãi như : Uy tín về thương hiệu, được vay vốn từ việc phát hành trái phiếu chính phủ, chịu trách nhiệm phân phối tàu của Vinashin, chiếm 70% thị phần về vận chuyển LPG trong nước.
- Có đội tầu vận chuyển hiện đại trọng tải 1.500.000 tấn tàu năng suất cao, hệ thống kho chứa tới 3.000.000 tấn.
- Thương hiệu Gas Vinashin đang dần chiếm thị phần và được người tiêu dùng biết tới, doanh thu và lợi nhuận từ kinh doanh LPG(gas) ngày một phát triển hơn.
- Tổng tài sản lên tới 2.427 tỷ đồng với lượng thặng dư vốn cổ phần là 1.033 tỷ đồng.Cơ cấu nợ đến cuối Q 1/08 chủ yếu chỉ là nợ dài hạn với lãi suất ưu đãi từ trước.
- Tương lai công ty sẽ tăng cường đầu tư đội tàu chuyên chở cho thị trường trong và ngoài nước , xây dựng hệ thống kho chứa để nâng cao năng suất.
- Được cung cấp nguồn vốn vay từ tập đoàn VINASHIN với lãi suất ưu đãi.

* Điểm Yếu :

- Tỷ trọng vốn vay cao do phải đầu tư đội tầu mới, chi phí lãi suất phải trả chiếm 5,3 % doanh thu(Q1/2008).
- Sẽ có rủi ro khi công ty có kế hoạch đầu tư khá giàn trải sang một số lĩnh vực không phải là thế mạnh như : xây sân golf , cao ốc văn phòng , Khu công nghiệp, đầu tư góp vốn thành lập một số công ty về khai thác mỏ , điện , xây dựng ?.
- Là một công ty vận tải bị ảnh hưởng trực tiếp từ giá xăng dầu vì vậy nếu giá xăng dầu tăng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của công ty.
- Do phụ thuộc vào Vinashin nên nếu có thay đổi về chính sách sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của công ty.

Anh em góp ý kiến nhé!