Phân tích cổ phiếu XMC

MrChungkhoan · 31/08/2010, 16:08

LuckyLuckeVNT đã viết: ↑

XMC: mức giá hợp lý là 63.000 đồng/cp Thứ sáu, 23/7/2010, 22:50 GMT+7 (ATPvietnam.com) -CTCP Bê tông và Xây dựng Vinaconex Xuân Mai (mã chứng khoán: XMC) là một trong 2 công ty duy nhất trên cả nước sở hữu công nghệ SX bê tông dự ứng lực căng trước. Đây là sản phẩm được tiêu thụ khá mạnh trên thị trường do có những ưu điểm vượt trội.

* Chuyện trò trực tiếp cùng giới đầu tư
Bên cạnh đó, XMC là công ty con của Tổng Công ty XNK và Xây dựng Việt Nam (Vinaconex) do đó có nhiều thuận lợi trong việc cạnh tranh các hợp đồng lớn do Vinaconex làm chủ đầu tư hoặc nhà thầu chính. Đây là yếu tố giúp doanh thu của công ty luôn ổn định.
Mới đây, XMC công bố báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh trong 6 tháng đầu năm 2010 với những con số hết sức ấn tượng. Với doanh thu công ty mẹ đạt 436,63 tỷ đồng, tăng trưởng 36,4% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành 46% kế hoạch năm. Đặc biệt, lợi nhuận trong 6 tháng đầu năm tăng gần gấp đôi cùng kỳ năm trước và hoàn thành 56% kế hoạch cả năm 2010.
Với việc dịch chuyển dần cơ cấu ngành nghề từ chuyên sản xuất công nghiệp và xây dựng sang các lĩnh vực mới đặc biệt là kinh doanh BĐS. Nhiều khả năng doanh thu từ BĐS sẽ chiếm 35% tổng doanh thu của công ty trong năm 2010. Phân khúc nhà chung cư dành cho người có thu nhập thấp của công ty có tính thanh khoản rất cao và tương lai nhu cầu về loại nhà ở này là rất lớn.
Với vốn điều lệ hiện tại là 100 tỷ đồng và sắp tới công ty sẽ phát hành bằng mệnh giá tỷ lệ 1:1 tăng vốn điều lệ lên gấp đôi. Sẽ giúp công ty tăng năng lực tài chính và đẩy nhanh tiến độ các dự án đang thực hiện. Việc tăng giá cũng làm thị giá của công ty điều chỉnh giảm và tăng tính thanh khoản cho cổ phiếu của công ty.
Tuy nhiên, vì là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, kết quả kinh doanh của công ty phụ thuộc rất nhiều vào sự biến động của giá nguyên vật liệu. Đặc biệt là 2 mặt hàng nhạy cảm sắt thép và xăng dầu, hiện đang diễn biến rất khó lường do sự không ổn định của nền kinh tế thế giới. Việc độc quyền về sản phẩm đặc thù rất có thể sẽ không còn là lợi thế khi nhiều DN cũng có kế hoạch sản xuất mặt hàng này. Sản phẩm BĐS cho người thu nhập thấp vẫn chưa được duyệt cơ chế bán hàng và phân phối…
CTCK Ngân hang Sài Gòn Thương tín-SBS dự tính mức lợi nhuận trong năm 2010 của XMC có thể đạt 90 tỷ đồng, EPS ước đạt 9.000 đồng. Mức P/E được xem xét ở mức thận trọng là 7 lần thì giá trị cổ phiếu XMC sẽ là 63.000 đồng/cp
SBS đưa nhận định, với mức giá hiện tại là 44.500 đồng/cp thì cổ phiếu XMC đang bị định giá thấp hơn giá trị thực và khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này cho mục tiêu trung và dài hạn.

Download phân tích đầy đủ cổ phiếu XMC.dpf
Xem tất cả

[r2)][r2)][r2)]

Phân tích cổ phiếu XMC

MrChungkhoan Thành viên tích cực Not Official

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này