Phân tích khối lượng: Cách Cừu Non đọc âm mưu “tạo sóng” của bầy Sói (minh họa REE và SPI)

rên thị trường tài chính, những nhà giao dịch non nớt, yếu kinh nghiệm, vốn ít gọi là “Cừu”. Những tay giao dịch lão luyện, vốn mạnh được gọi là “Sói” hoặc “Cáo Già”. Một số mỹ từ khác như Cá Mập hay Big Boy cũng là để mô tả Sói. Sói luôn lừa và dụ dỗ cừu để ăn thịt. “kéo Giá”… “Vẽ chart”… hay vô số chiêu thức Sói thường sử dụng để đánh lừa Cừu. Những Cừu Non chỉ biết chăm chăm vào diễn biến giá thường rất dễ sập bẫy của Sói. Nhiều năm trên thị trường chứng khoán, tôi biết chuyện các Big Boy cố tình kéo giá để vẽ lại chart, đánh lừa các trader theo tín hiệu kỹ thuật là chuyện dễ dàng. Thậm chí, Sói còn “mua tay này, bán tay kia” để tạo thanh khoản ảo và lừa luôn cả khối lượng giao dịch.

Nhưng khối lượng không phải là thứ dễ che đậy. Biết cách phân tích khối lượng, sẽ giúp các nhà đầu tư nhỏ lẻ đoán được ý định của Smart Money do bầy Sói tạo ra. Từ đó, các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể chạy theo sau (trend following) các đợt sóng tăng.

Tại sao khối lượng luôn đi trước giá? Vì cảm xúc luôn đi trước lý trí và vì dòng tiền thông minh luôn đi trước và thể hiện vào khối lượng.

Một số nhà giao dịch thường lờ đi khối lượng. Họ nghĩ rằng giá đã phản ánh tất cả mọi thông tin được chuyển đến thị trường. Họ nói, “bạn phải trả bằng giá chứ không phải khối lượng.” Vì vậy, các nhà giao dịch nghiệp dư chỉ tập trung vào giá. Ngược lại, các nhà giao dịch chuyên nghiệp biết rằng việc phân tích khối lượng có thể giúp cho họ hiểu sâu hơn về thị trường và giao dịch tốt hơn.

Thực sự, giá chỉ thể hiện sự đồng thuận về giá trị, tức thể hiện lý trí của nhà đầu tư, nhưng khối lượng thể hiện cảm xúc của các thành viên tham gia thị trường. Khối lượng giao dịch phản ánh độ nhạy cảm xúc và khả năng tài chính của nhà giao dịch, cũng như nỗi đau của những nhà đầu cơ thua lỗ. Sở dĩ khối lượng đi trước giá vì cảm xúc là cái đi trước lý trí.

Joe Granville, nhà giao dịch nổi tiếng những năm 70, từng viết cuốn sách: “New Strategy of Daily Stock Market Timing (Chiến lược mới định thời điểm thị trường chứng khoán), một chuyên gia nổi tiếng về khối lượng viết: “Cổ phiếu sẽ không tăng giá trừ khi cầu vượt cung. Cầu được đo lường bằng khối lượng, do đó khối lượng phải đi trước giá”.

Đối với một nhà giao dịch bên ngoài, khối lượng là manh mối quan trọng để đọc ra có hay không sự tham gia của những nhà đầu tư tổ chức hay dòng tiền thông minh, những người sở hữu các thông tin nội bộ. Cần phải hiểu rằng, mỗi con sóng tạo ra không phải do các nhà giao dịch nhỏ lẻ mà là các nhà đầu tư chuyên nghiệp, nhà đầu tư tổ chức và những tay trong (insider). Nếu bạn tin rằng sóng của HBC, REE, VNM….là do sự phối hợp của hàng nghìn nhà đầu tư nhỏ lẻ thì bạn quá ngây thơ. Con sóng nào cũng phải tạo ra và được dẫn dẵn bởi dòng tiền tổ chức, thông minh. Nhỏ lẻ chỉ là người bám theo sau, khiến cho con sóng giá trở nên lớn hơn và tiếp tục mạnh hơn nhờ số đông các nhà đầu nhỏ mới.

Sự tham gia của các nhà đầu tư chuyên nghiệp, thông minh sẽ lập tức thể hiện ngay trong khối lượng và cả giá. Tuy nhiên, giá có thể dễ bị “vẽ lại” để đánh lừa trader còn khối lượng thì khó thao túng hơn.

Tưởng tượng, giá chỉ hình dáng bề ngoài của một cô gái còn khối lượng chính là cân nặng thực sự. Một cô gái có thể sử dụng các thủ thuật như “độn mông, miếng lót ngực, vòng bó bụng” để tạo ra vòng 1 phổng phao, vòng 3 to tròn và vòng 2 eo thon. Điều có thể tạo nên sự hấp dẫn đánh lừa thị giác của bạn. Một cô gái sành sỏi có thể sử dụng các bí quyết ăn mặc thời trang để che lấp các khiếm khuyến của bản thân.

Nhưng cân nặng thì không thể giấu vào đâu được. Một cô gái 60 kg nếu khéo léo “ngụy tạo” có thể trông giống như 50 hay 55 kg. Nhưng khi bước lên bàn cân, cân nặng vẫn là 60kg.

Tương tự, các big boy có thể vờ đẩy giá lên tạo tín hiệu mua chỉ bằng với lượng giao dịch nhỏ. Ví dụ như khi giá tiếp cận với ngưỡng kháng cự, Sói có thể làm điều này để thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tưởng chừng giá sẽ phá vỡ mức kháng cự để tạo đà tăng nhưng không ngờ sau một vài phiên lại quay trở lại dưới mức kháng cự. Thuật ngữ gọi đây là điểm phá vỡ giả, thường xuất hiện tại các phiên phá vỡ với khối lượng giao dịch mỏng. Do đó, khối lượng giao dịch là một yếu tố quan trọng để kiểm tra xem hành động giá có thực hay không. Một điểm phá vỡ thực nên đi kèm với khối lượng giao dịch lớn vì nó cho thấy mức độ cảm xúc của nhà đầu tư tại mức giá đó cũng lớn.

Trong phần sau, các bạn sẽ thấy tôi sử dụng chỉ báo A/D để kiểm tra dòng tiền thông minh của Sói có thực sự muốn làm giá hay không. Trong trường hợp cổ phiếu có thể giảm đầu phiên nhưng cuối phiên, Sói sẽ hành động để đẩy giá lên nếu như họ thực sự muốn đẩy giá. Nhưng không phải lúc nào hành động đẩy giá cuối phiên cũng trung thực. Thanh khoản ở thị trường chứng khoán Việt Nam thực sự là khá yếu và thậm chí nhiều mã cổ phiếu có thể bị Sói kiểm soát nguồn cung. Nếu việc mua vào với khối lượng thấp, tuy vừa đủ để giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa (nến xanh) nhưng nó không bền vững. Điều này vừa đủ để đánh lừa trader nhỏ lẻ bằng một số chỉ báo về giá như tín hiệu mua từ Stochastic Oscillator hay MACD chẳng hạn.

Hành động đẩy giá cuối phiên của Sói chỉ đáng tin cậy khi có khối lượng giao dịch đủ cho giá đóng cửa cuối phiên phải cao hơn nhiều so với giá mở cửa. Muốn tạo nên sự chênh lệch này, Sói phải dùng một khối lượng đủ lớn để tạo ra niềm tin thực sự. Khi đó sẽ hình thành nên sự phân kỳ dương giữa mẫu hình giá và chỉ báo A/D, một chỉ báo chuyên dùng để đọc hành vi này. Nếu khối lượng đẩy cuối phiên thấp sẽ không đủ để tạo ra chênh lệch đáng kể giữa giá đóng cửa và giá mở cửa, và điều này sẽ thể hiện bằng việc chỉ báo A/D không đủ để tăng lên tạo ra phân kỳ dương. Trong phần phân tích về chỉ báo A/D, tôi sẽ minh họa rõ hơn.

Sử dụng các chỉ báo khối lượng để đọc sóng.

Trader có thể tham khảo chi tiết cách đọc khối lượng để nhận biết xu hướng trong Phần 5 cuốn sách “Phương Pháp Mới để giao dịch Kiếm Sống- The New Trading for a Living”.



*Cuốn sách “The New Trading for A LIVING” được chuyển ngữ sang tiếng Việt và được phân phối độc quyền bởi Lê Đạt Chí & Trương Minh Huy theo giấy phép bản quyền của Alexander Elder. Giá sách là 300,000 đồng/bộ (gồm sách cứng và ebook sách hướng dẫn nghiên cứu). Ra mắt vào cuối tháng 7.2017.

*Mức giá trên chưa bao gồm phí vận chuyển.

Tuy nhiên, tôi có thể chỉ nhanh một số thủ thuật. Có một số chỉ báo khối lượng cung cấp tín hiệu giao dịch chính xác hơn so với thanh khối lượng. Các chỉ báo này bao gồm On-Balance Volume (OBV) và Accumulation/Distribution (A/D), sẽ được mô tả dưới đây.
Xem thêm các case study về REE, SPI tại đây


http://www.chiemtinhtaichinh.com/20...ch-cuu-non-doc-muu-tao-song-cua-bay-soi.html/