PHÂN TÍCH MỚI VỀ BMC

PHÂN TÍCH MỚI VỀ BMC

BMC là một hiện tượng của hostc. Mọi người chỉ quan tâm đến nó vì giá của nó tăng khủng khiếp, vì thông tin chia thưởng của BMC rất hoành tráng nhưng đã có bao nhiêu người trước khi mua BMC chịu đọc bản cáo bạch hay xem xét tình hình kinh doanh và triển vọng của khoáng sản bình định hay không?
Tôi xin đưa một số phân tích về BMC mong các bác chỉ giáo.
Khi giá BMC đang xấp xỉ 500 và là cổ phiếu có thị giá cao nhất thị trường, câu hỏi đặt ra là BMC còn khả năng phát triển tiếp hay không
Dựa vào báo cáo tài chánh, qúy 4 2006, lợi nhuận của BMC là 10 tỷ rưỡi trong đó có lợi nhuận từ hoạt động tài chánh là hơn 4 tỷ. Như vậy lợi nhuận từ sản xuất kinh doanh của BMC trong qúy này là khoảng 6 tỷ.
Quý 1 2007,lợi nhuần của BMC là 11 tỷ rưỡi và đây là lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh tức là tốc độ tăng gần gấp đôi so với qúy trước.
Lợi nhuận cả năm 2006 là hơn 19 tỷ.( quý 4 10 tỷ rưỡi chiếm một nủa lợi nhuận cả năm) Như vậy ta thấy là tăng trưởng lợi nhuận của BMC từ hai qúy gần đây là rất nhanh, tốc độ quý sau là gấp hai ,gấp 3 qúy trước. Điều này sẽ làm EPS của BMC tăng chóng mặt.
Dự đoán về EPS năm nay của BMC : Qúy 1 là qúy có nghỉ tết âm lịch nhưng lợi nhuận đã cao đến như vậy ( 11 tỷ rưỡi trong khi vốn điều lệ chỉ có 13 tỷ ) thì các qúy sau hoàn toàn có thể bằng hoặc vượt qúy 1. Từ tháng 4, dây chuyền nghiền zircon đã đi vào hoạt động sẽ làm tăng lợi nhuận nhưng quan trọng nhất là nhà máy luyện xỉ titan khi hoạt động dự kiến mỗi năm lợi nhuận tăng thêm 20 tỷ. Nhà máy này có thể từ qúy 3 sẽ đi vào hoạt động. Như vậy, tối thiểu lợi nhuận cả năm của BMC phải là 46 tỷ. Ta tạm xem các qúy sau lợi nhuận vẫn như qúy 1 ( trong thực tế có thể hơn ) và không xét lợi nhuận từ đầu tư tài chánh. Lưu ý là đầu tư tài chánh ở đây là lãi chia từ liên doanh BMC- MAlaysia đến khoản thu này rất ổn định chứ không bấp bênh như vụ đi mua cổ phiếu.
Từ đó có thể suy ra EPS của BMC nếu chưa chia tách là 35. Cao nhất sàn Hostc. Nếu lấy PE hiện nay của BMC llà 30 làm chuẩn thì giá sẽ là hơn 1triệu một cổ phiếu. Sắp tới chia tách 1 thưởng 2 thì giá còn khoảng 350. Có cổ phiếu nào có thể tăng trưởng ấn tượng hơn nữa.
Xét động thái của nhà ĐTNN, từ tết đến giờ họ đạ tăng tỷ lệ sở hữu từ 0,3% lên gần 7%. Tôi cũng không tìm được cổ phiếu nào được họ ưu ái đến như vậy từ sau tết.
BA ngày giảm giá gần đây của BMC, họ mua vào 60k. Đây là khối lượng lớn nếu xét trên tương quan BMC chỉ có 1triệu 3 cổ phiếu .
Tức là chỉ 3 ngày họ đã mua đến 5% số lượng
Mặt khác, số lượng cổ phiếu BMC lưu hành ngoài thị trường rất nhỏ giọt. Cổ đông lớn nắm đến 60 % ,trong đó có tỉnh ủy bình định chiếm 10%( có lẽ là lý do trả lời vì sao BMC có 13 tỷ vốn mà được vay ngân hàng 55 tỷ xây nhà máy luyện xỉ titan).Hội đồng quản trị và công nhân viên cũng nắm giữ khoảng 10% mà họ bán rất ít. Lãnh đạo BMC chỉ mới đăng ký bán BMC có một lần mà cũng bán có 700 cổ phiếu. Nước ngoài nắm 7% và hễ giá xuống là họ đổ ra lượm ngay.
Tất cả những phân tích trên đều cho thấy giá BMC hiện nay vẫn còn rấr rẻ. Nhiều người nói BMC là SJS thứ hai nhưng theo tôi BMC còn tốt hơn SJS nhiều vì ngoài tăng trưởng mạnh, họ có một ưu điểm tuyệt vời là cơ cấu cổ đông qua tốt cho việc tăng giá