Phân tích Ngân hàng thương mại cổ phần ACB

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU (HSX: ACB)

Quý I/2022 trích lập dự phòng 2.300 tỷ đồng

Cụ thể, tín dụng đến hết quý I/2022 tăng 5,2% so với đầu năm, huy động tăng 1,6%. CASA cải thiện giúp chi phí vốn có xu hướng giảm. Tỷ lệ CASA tại ACB cải thiện rõ ràng với việc mở rộng thị phần CASA thêm 23 bps so với đầu năm.

Quý 1/2022, tổng tài sản đạt khoảng 525.000 tỷ đồng, cho vay đạt 374.000 ngàn tỷ đồng, huy động đạt 386.000 tỷ đồng và lợi nhuận hợp nhất ước đạt 4200 tỷ đồng, NIM vẫn duy trì ở mức cao 4,1%, trong khi đó tỉ lệ nợ xấu được kiểm soát tốt dưới 1%.


Tình hình kinh doanh của ACB trong nửa đầu năm 2022

Kết quả kinh doanh Q1/2022 tăng trưởng tốt với tổng thu nhập thuần đạt 6.850 tỷ đồng (+20,7% YoY) và Lợi nhuận sau thuế đạt 3.288 tỷ đồng (+32,4%) đến từ tăng trưởng tín dụng 5% từ đầu năm và Ngân hàng không ghi nhận chi phí dự phòng trong kỳ. Tăng trưởng tín dụng so với đầu năm cao hơn so với cùng kỳ năm 2019 và 2020. Tổng dư nợ cho vay cuối Q1/2022 của ACB đạt 380 nghìn tỷ đồng (+5% so với đầu năm hay +17,2% so với cùng kỳ), với động lực chính đến từ cho vay ngắn hạn đối với những phân khúc khách hàng chiến lược (cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ). Nhìn chung, tăng trưởng tín dụng của ACB thấp hơn mức trung bình của các ngân hàng (7% so với đầu năm). Theo ban lãnh đạo, đà tăng trưởng tín dụng vẫn duy trì tốt trong 4 tháng đạt mức 8% so với đầu năm. Tại thời điểm cuối Q1/2022, tỷ lệ nợ xấu và nợ nhóm 2 lần lượt là 0,42% và 0,82%.

Tính đến cuối quý I/2022, tổng dư nợ cho vay của ACB đạt 380.000 tỷ đồng (tăng 5% so với đầu năm), với động lực chính đến từ cho vay ngắn hạn đối với những phân khúc khách hàng chiến lược (cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ). Chuyên gia SSI cho rằng đây là những khoản cho vay tài trợ vốn lưu động cho các doanh nghiệp nhỏ và hộ kinh doanh. Tỷ trọng cho vay của ngân hàng đối với mảng xây dựng & kinh doanh bất động sản là khoảng 6% tại thời điểm cuối quý I.

Tổng dự phòng cho các khoản vay có vấn đề (nợ quá hạn và khoản vay được tái cơ cấu trực tiếp) ước tính là 102% tại thời điểm quý I/2022.

Dự báo năm 2022, SSI cho rằng đây sẽ là một năm khá thuận lợi đối với ACB với lợi nhuận trước thuế dự báo đạt 16.900 tỷ đồng, tăng 41% so với cùng kỳ nhờ tăng trưởng tín dụng tốt (tăng 16% so với cùng kỳ), NIM tăng 0,25 điểm % và chi phí dự phòng giảm.