Phân tích tổng hợp STB và nhận định thị trường

Xin mời các bạn theo dõi tại trang
http://www.vinabull.com
và
http://www.chungkhoanvietonline.com.vn
ngày mai chúng tôi sẽ đăng tải một bài phân tích tổng hợp khoảng 8 trang A4 về cổ phiếu STB tại trang này
hi vọng sẽ nhận được sự chia sẽ ý kiến của mọi người



Được VIETRADE sửa chữa / chuyển vào 22:56 ngày 25/11/2007

Xin mời các Bạn quan tâm đến STB tham gia hội thảo ngày 28/11, chi tiết xem tại vinabull.com

http://www.vinabull.com/
Phân tích mã STB
26/11/2007 7:32:26 AM
Vinabull - Hiện nay trên thị trường niêm yết nhóm cổ phiếu ngành tài chính ngân hàng có đại gia STB niêm yết tại HO là cổ phiếu có tính thanh khoản rất lớn, luôn luôn nằm trong top 5 cổ phiếu có khối lượng và giá trị giao dịch lớn nhất toàn sàn HoSE.


Phân tích cơ bản

Hệ số tài chính của STB tại thời điểm hiện nay cho thấy suất sinh lời trên mỗi cổ phiếu là khá cao: EPS = 2430; P/E = 27,58 (cho thấy giá của STB đang rất tiềm năng). ROA = 1,89% và FL = 8,63 tuy phản ánh mức độ nợ và rủi do lớn nhưng nếu xét nội bộ các cổ phiếu ngành ngân hàng nói chung và so sánh với ACB thì chỉ số này là đảm bảo an toàn cao. ROE = 16,76 cho thấy kết quả kinh doanh của STB đang ngày càng ấn tượng, hệ số Beta = 0,73 cho thấy tương quan giữa STB và VNIndex là khá lớn. Khối lượng giao dịch bình quân ngày trên 1,2 triệu cổ phiếu đang phản ánh mức độ quan tâm đặc biệt của nhà đầu tư đối với STB

Hết tháng 10/2007 tổng tài sản 38.400 tỷ đồng, tổng huy động vốn đạt 33.850 tỷ đồng, tổng dư nợ cho vay đạt 53.681 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 1.204 tỷ đồng. Đánh giá, với các chỉ số này Sacombank đang là công ty có tốc độ phát triển nhanh, toàn diện.

Tập đoàn tài chính quốc tế IFC hiện đang sở hữu 7,6% cổ phần, Ngân hàng ANZ sở hữu 9,87% và Dragon Financial Holdings giữ 8,77% vốn của Sacombank. Lịch sử đã chứng minh doanh nghiệp tạo dựng được uy tín trên thị trường trong và ngoài nước, có những đối tác chiến lược lớn giá cổ phiếu ổn định và tăng trưởng bền vững hơn những doanh nghiệp nhỏ chưa gây dựng được thương hiệu, uy tín cho riêng mình.

Tuy nhiên nếu chỉ nhìn vào giá trị và thông tin tích cực của cổ phiếu STB nhưng cũng không bỏ qua những nguy cơ tiềm ẩn. Trước tiên là việc room ngoại của cổ phiếu ngành ngân hàng đã cạn cho nên sự sôi động và thúc đẩy từ khối này là hoàn toàn không có, điều đó sẽ làm giảm sự hấp dẫn của cổ phiếu STB.

Mặt khác theo thông tin chính thức việc nhà nước áp dụng thuế khá cao ( 20% ) sẽ là áp lực tâm lý đối với thị trường nói chung và cổ phiếu STB nói riêng. Một nguyên nhân rất đáng quan tâm nữa là sự ảnh hưởng của các cổ phiếu ngành ngân hàng sắp chào sàn. Ngoài Techcombank còn có ít nhất 5 ngân hàng tốt có các hệ số tài chính hấp dẫn đang lên kế hoạch niêm yết là: SHB, VIB Bank, Eximbank, DongA Bank và VP Bank chắc chắn sự chào sàn của các đại gia này sẽ làm giảm mối quan tâm của nhà đầu tư đối với STB.

Phân tích kỹ thuật:

Theo biểu đồ phân tích kỹ thuật cổ phiếu STB ngày 24/11/2007 chúng tôi nhận thấy: chỉ báo Demand Index đang tiếp tục tăng lên sau khi đã chạm đáy gần nhất vào ngày 13/11/2007. Mặt khác Peak_Trough Duration tiếp tục duy trì cho thấy xu hướng sóng tăng trong dài hạn của STB chưa kết thúc tuy nhiên chỉ báo STORSI đã vượt lên mức Overbough cho thấy nhiều khả năng STB sẽ gặp kháng cự và Sideway trong ngắn hạn

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/11 ClosingPrice vượt qua MA13 trong khi MA13 đang có xu thế vượt qua MA55 và bỏ xa MA144 nếu trong những phiên giao dịch tới MA13 vượt qua MA55 là cơ sở để tin tưởng STB sẽ tăng nhẹ trong khoảng thời gian ngắn hạn (khoảng một tháng) và đảm bảo an toàn trong thời gian trung hạn (từ nay tới cuối năm)

Sử dụng chỉ báo GannFan, cho thấy sau khi STB giảm giá về 61k đã gặp hỗ trợ của GannFan là nan quạt thứ ba vào ngày 13/11 lập tức bật lên và tăng khá nhanh tiến sát mức kháng cự mới là nan quạt thứ tư tại mốc giá 69k. Rất có thể sắp tới STB sẽ điều chỉnh và Sideway trong thời gian ngắn. Tuy nhiên nếu xét trong khoảng thời gian trung hạn thì hai mức kháng cự lớn nhất của STB là tại mốc giá 77k và 82k.

Dự báo

Kết hợp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật, chúng tôi tin rằng trong khoảng thời gian ngắn hạn STB nhiều khả năng tiếp tục biến động dập dình với biên độ bé. Thời điểm tháng 1/2008 khi luồng tiền từ Việt Kiều chuyển về và tâm lý hưng phấn bởi nhiều đại gia lớn chào sàn cộng hưởng hậu thuẩn lịch sử huy hoàng cuối năm ngoái là động lực thúc đẩy thị trường niêm yết đi lên và STB sẽ tạo nên sự hứng khởi lớn của nhiều nhà đầu tư. Mức giá dự kiến của chúng tôi đưa ra tại thời điểm cuối tháng 2 năm 2008 cổ phiếu STB sẽ đạt từ 82 tới 90 ngàn. Có thể trong ngắn hạn STB không làm hài lòng cổ đông nhưng dài hạn lúc này là thời điểm đáng để mua.

SIC.Group










Được VIETRADE sửa chữa / chuyển vào 08:58 ngày 26/11/2007

Thị trường đang được suppost để IPO Vietcombank

Theo PTKT thì STB sẽ gặp kháng cự rất lớn vào ngày mai, nhiều khả năng sẽ xảy ra điều chỉnh tại mức giá 69k

mong là thế vì ko phải thế vì ngày mai cổ về TK đó

các bạn xem xét thêm nhé vì mình đang đọc Chart rất có thể sai vì ngoài PTKT còn nhiều yếu tố khác

Thông báo với các bạn, 9h40'' hôm nay chúng tôi sẽ gửi bài phân tích tổng hợp cổ phiếu STB do SIC.Group biên soạn
bài viết có dung lượng quá lớn do vậy chúng tôi không thể post lên diễn đàn, tất cả những địa chỉ mail đã đăng ký với chúng tôi sẽ nhận được trong 10'' nữa cảm ơn sự quan tâm và mời các bạn quan tâm tiếp tục đăng ký để ủng hộ chúng tôi.

Gửi tớ 1 bản nhé, quangtungarc@yahoo.com