Phân tích triển vọng cổ phiếu HBC

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ :
Năm 2014 đạt 71 tỷ LNST,
Năm 2015 đạt 83 tỷ 2015,
Đến 9 tháng 2016 đạt 319 tỷ : EPS đạt 3.380 đồng, Lũy kế 4 quý đạt 3.740 đồng, giao dịch tại P/E 8 lần Xây dựng thường có kết sổ LN lớn hơn vào quý 4 do vậy khả năng cao HBC đạt 190 tỷ quý 4 đưa cả năm đạt 509 tỷ một mức vương ra khỏi tình hình tài chính, công nợ… Với kết quả 2016 có thể đạt EPS 5.400 đồng giao dịch tại mức P/E 5.6 lần
Những công việc đang có tạo nên lớn mạnh trong 2016 và cả 2017:
- Cơ cấu doanh thu tăng nhanh. 2015 doanh thu tầm 5000 tỷ thì 9 tháng 2016 đã là 7000 tỷ và cả năm vượt 10.000 tỷ đồng - Tính đến tháng 7 HBC đã có 10.200 tỷ đồng HĐ được ký từ đầu năm 2016 - Trong năm 2017 HBC cũng bắt đầu thi công dự án 11.000 tỷ đồng và phần lớn thầu là do HBC đảm nhiệm - Sungroup hay Novaland Group tin tưởng lựa chọn. HBC đã rất thành công trong việc thi công các dự án trước đó của Novaland, đầu năm đến nay chủ đầu tư Novaland đã quyết định giao Hòa Bình thi công 4 gói thầu lớn tại TP HCM, có tổng giá trị hợp đồng là hơn 2.100 tỉ đồng, chiếm 25% tổng giá trị hợp đồng ký mới. Và trong tháng 07/2016 HBC cũng đã ký kết hợp tác chiến lược với Sun Group, theo đó Sun Group sẽ ưu tiên lựa chọn HBC làm nhà thầu thi công các công trình của Sun Group. - Giá trị hợp đồng chuyển tiếp cuối năm 2015 đạt khoảng 19.000 tỷ đồng sẽ tạo cơ sở cho ghi nhận doanh thu trong 2016 - Như vậy danh thu trong 2016 và các năm tiếp theo đã có trong tay hơn 30.000 tỷ đồng hợp đồng, trong đó con số chắc chắn là gần 25.000 tỷ. Việc ký các hợp đồng mới và số lượng công việc đang gia tăng khổng lồ này mang lại nhiều tích cực hơn trong các năm tiếp theo. Những tín hiệu về kết quả kinh doanh cho thấy HBC sẽ sớm vượt lên ở mức giá 35x đến 40x (20% đến 38%) trong năm 2017
Vùng giá mua khuyến nghị: 28-28.5 cutsloss thủng 27.3