Phòng Phân tích - VIFINFO khuyến nghị mua vào DRC. P/E chỉ mới 7,1

Phòng Phân tích - VIFINFO khuyến nghị mua vào DRC. P/E chỉ mới 7,1

DRC: EPS kỳ vọng 2009 đạt 14.000 đồng/CP 20/06, 10:15


Chúng ta có thể kỳ vọng mức EPS 2009 là 14.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức P/E hiện này 7,1 lần là khá thấp. Nhà đầu tư quan tâm cổ phiếu DRC có thể tiếp tục cân nhắc mua vào trong đợt điều chỉnh này.

* DRC: Kết quả kinh doanh tháng 5 năm 2009
* DRC: tháng 5 lãi 48 tỷ, lũy kế 5 tháng lãi 122 tỷ
* DRC: Giao dịch cổ phiếu của cổ đông nội bộ



Trái với những dự đoán tiêu cực về ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế kéo dài và các doanh nghiệp Việt Nam khó lòng hồi phục trong năm 2009, báo cáo kết quả kinh doanh quý 1/2009 của các doanh nghiệp trên sàn lại cho thấy những tín hiệu lạc quan về một sự hồi phục của nền kinh tế. Thị trường chứng khoán bắt đầu rục rịch tăng trở lại và cho đến thời điểm này, chỉ số Vn-Index đã có được nhiều phiên tăng điểm ấn tượng với khối lượng giao dịch kỷ lục.

Đóng góp cho đà tăng ấn tượng của thị trường chứng khoán Việt Nam phải kể đến sự hồi phục mạnh mẽ của các cổ phiếu lớn như STB, FPT, VNM? Thế nhưng, các cổ phiếu nhỏ trong thời gian vừa qua cũng thu hút rất nhiều sự quan tâm, và nói đến sự ấn tượng trong quá trình lội ngược dòng của các cổ phiếu thì cần phải nói đến cổ phiếu của Công ty Cổ phần cao su Đà Nẵng (mã DRC - HoSE) với mức tăng xấp xỉ 400%.

Từ cuối tháng 3, cổ phiếu DRC đã bắt đầu ra khỏi chuỗi ngày giảm điểm. Tuy nhiên, mức tăng rất chậm và khá giằng co. Bên cạnh đó, nhu cầu tiêu thụ ổn định cùng với giá nguyên liệu đầu vào như cao su thiên nhiên, hóa chất? giảm mạnh là những lợi thế lớn đối với ngành công nghiệp chế biến cao su nói chung và DRC nói riêng. Điều này được minh chứng qua kết quả kinh doanh của công ty trong những tháng đầu năm 2009.

Đến đầu tháng 5, kết quả kinh doanh quý 1/2009 của công ty được công bố với mức doanh thu đạt 357,3 tỷ đồng, tăng 37,87% so với quý 4/2008, lợi nhuận đạt 30,91 tỷ đồng, tăng 40,1% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng trên 28 tỷ đồng so với quý 4/2008. Với kết quả này, giá cổ phiếu của DRC liên tục tăng mạnh với nhiều phiên tăng kịch trần. Tiếp đó, dưới áp lực bán mạnh của thị trường trong một vài phiên điều chỉnh của Vn-Index, cổ phiếu DRC cũng có một vài phiên giảm điểm nhưng điều này không ảnh hưởng đến đà tăng của cổ phiếu.

Cũng theo báo cáo kết quả kinh doanh mới nhất của công ty, doanh thu lũy kế trong 5 tháng 2009 đạt 689,37 tỷ đồng tăng 10,09% so với cùng kỳ năm ngoái và đạt 56,05% so với kế hoạch. Lợi nhuận trước thuế của công ty đạt 122 tỷ đồng, hơn gấp đôi mức kế hoạch 52 tỷ đồng mà công ty đã đặt ra. EPS của công ty đến cuối tháng 5 đã đạt mức 7.930 đồng/cổ phiếu.

Với kết quả kinh doanh quá tốt này, sự tăng điểm của DRC ?" từ 20.500 đồng vào cuối tháng 3 lên 100.000 đồng/cổ phiếu tại thời điểm hiện tại (19/06) - là một kết quả tất yếu và cũng là sự lựa chọn đầu tư đúng đắn của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, động thái giao dịch trong vài phiên gần đây của cổ phiếu DRC khá giằng co, khối lượng giao dịch cũng lớn. Nhà đầu tư nước ngoài và các cổ đông nội bộ liên tục đăng ký bán cổ phiếu. Tâm lý chốt lời ở cổ phiếu DRC có thể sẽ kéo giá cổ phiếu xuống nhẹ trong vài phiên tới.

Về phân tích kỹ thuật, xu hướng lên giá của cổ phiếu DRC trong dài hạn vẫn khá vững chắc. Về phân tích cơ bản, giá nguyên liệu đầu vào của công ty dự kiến tăng nhẹ từ giờ đến cuối năm nhưng sẽ không ảnh hưởng nhiều đến kết quả hoạt động của công ty, đưa đến kết quả kinh doanh dự kiến năm 2009 rất khả quan.

Chúng ta có thể kỳ vọng mức EPS 2009 là 14.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức P/E hiện này 7,1 lần là khá thấp. Nhà đầu tư quan tâm cổ phiếu DRC có thể tiếp tục cân nhắc mua vào trong đợt điều chỉnh này.

Theo Phòng Phân tích - VIFINFO

http://stox.vn/stox/view_news_detail.asp?id=29589&menuID=1&categoryID=179