PHR – Khi vàng trắng trở lại và BĐS KCN lên ngôi

Cổ tức giữa tháng 12 thì tin sẽ ra cuối tháng 11 nhóe. 40% cổ tức hy vọng có 10% cp

khi cái gì ai cũng nhìn ra thì nó hết vị rồi các cụ ạ

Vấn đề PHR còn nhiều cái mà mọi người chưa nhìn ra hoặc là cố tình chưa tin. PHR còn rất nhiều thứ để kỳ vọng ^^

PHR: Kế hoạch lợi nhuận quý 4/2020 tích cực vượt kỳ vọng của chúng tôi

* CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) công bố Nghị quyết HĐQT bao gồm mục tiêu lợi nhuận quý 4/2020 và một số nội dung chính đã được thông qua.

* Theo Nghị quyết này, công ty mẹ PHR đặt mục tiêu ghi nhận tổng thu nhập (bao gồm doanh thu, thu nhập tài chính và thu nhập khác) đạt 1,25 nghìn tỷ đồng và thu nhập ròng đạt 382 tỷ đồng trong quý 4/2020. Dù PHR chưa công bố kế hoạch hợp nhất, chúng tôi cho rằng các mục tiêu của công ty là cao hơn dự báo của chúng tôi, chủ yếu nhờ mảng cao su tự nhiên có diễn biến kinh doanh tích cực hơn. Kế hoạch quý 4/2020 này cũng tương ứng với việc PHR sẽ nhận được khoản bồi thường còn lại trị giá khoảng 309 tỷ đồng đến từ chuyển đổi đất cao su sang KCN Nam Tân Uyên 2 Mở Rộng (NTU3) trong quý 4/2020, phù hợp với kỳ vọng hiện tại của chúng tôi.

* Ngoài ra, PHR đã trình đề xuất cho tập đoàn mẹ – Tập đoàn Cao su Việt Nam (HOSR: GVR) – để được phê duyệt chủ trương trở thành chủ đầu tư trực tiếp của các dự án khu công nghiệp, dân cư và dịch vụ Hội Nghĩa và Bình Mỹ, phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi cho rằng PHR sẽ sở hữu 100% các KCN Hội Nghĩa và Bình Mỹ. Bên cạnh đó, PHR bổ sung thêm ngành nghề kinh doanh mới, bao gồm đầu tư điện mặt trời và xử lý chất thải. Theo ban lãnh đạo, PHR đã đầu tư dự án điện mặt trời áp mái để cung cấp điện cho các nhà máy của công ty; vốn XDCB yêu cầu cho các khoản đầu tư này là không đáng kể.

* Đối với kế hoạch năm 2021, PHR chỉ công bố kế hoạch liên quan đến mảng cao su tự nhiên, với sản lượng chế biến đạt 21.600 tấn trong năm 2021 (-21% so với mục tiêu năm 2020) và giá bán trung bình (ASP) đạt 33 triệu đồng/tấn (+2% so với mục tiêu năm 2020).

* Chúng tôi hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN cho PHR với giá mục tiêu 64.700 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 11,0%, bao gồm lợi suất cổ tức 6,5%.
Tổng hợp



Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

Vượt kỳ vọng trước đây hay hiện tại nhỉ. Giá cao su đang 46 mà các bố lên kế hoạch giá có 32 (giá đầu năm)

Doanh nghiệp cao su thiên nhiên kỳ vọng quý IV


(ĐTCK) Trong gần 3 tháng qua, giá cao su thiên nhiên tăng mạnh nhưng chưa phản ánh vào kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm của doanh nghiệp do các hợp đồng thường được ký và xác định giá bán từ trước.

Giá và nhu cầu gia tăng

Hiện tại, giá cao su tự nhiên thiết lập vùng đỉnh mới trong nhiều năm, dao động quanh 232,5 JPY/kg, trong khi năm 2019 dao động trong vùng giá từ 150 - 175 JPY/kg và nửa đầu năm nay tích lũy ở ngưỡng dưới của vùng giá này.

Theo Bloomberg, nhu cầu cao su tăng cao trong năm 2020 do các công ty sản xuất găng tay đẩy mạnh sản xuất và tiêu thụ, phục vụ nhu cầu phòng chống dịch Covid-19. Trung Quốc là quốc gia nhập khẩu cao su tự nhiên lớn nhất.

Trong khi đó, sản lượng sản xuất cao su ở các quốc gia xuất khẩu chính trong năm nay có thể giảm 5% do ảnh hưởng bởi tình trạng thiếu lao động vì đại dịch Covid-19, lũ lụt và thời tiết bất lợi ở Thái Lan và Việt Nam.

Một số hãng dược phẩm như Pfizer và BioNTech của Mỹ vừa công bố hiệu quả của vắc-xin phòng ngừa Covid-19 đạt hơn 90% làm sáng lên hy vọng đại dịch sớm được khống chế, mở ra cơ hội cho kinh tế toàn cầu bước vào giai đoạn hồi phục, thúc đẩu nhu cầu tiêu dùng trong đó có ô tô gia tăng, nhu cầu cao su cho sản xuất sản phẩm lốp cũng tăng theo.

Với yếu tố hỗ trợ dài hạn, cao su tự nhiên có thể tiếp tục được giao dịch ở vùng giá cao.


Kết quả kinh doanh có độ trễ

Do đặc thù các hợp đồng thương mại thường được ký và xác định giá bán từ trước, nên giá cao su thiên nhiên tăng chưa tác động cải thiện biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp.

Trong 9 tháng đầu năm 2020, bức tranh ngành cao su thiên nhiên cho thấy kết quả kinh doanh tăng nhẹ ở Cao su Đồng Phú (DPR), Cao su Tây Ninh (TRC), Cao su Phước Hoà (PHR), trong khi Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (GVR) và Đầu tư Cao su Đắk Lắk (DRI) có kết quả kinh doanh suy giảm.

So với cùng kỳ năm ngoái, biên lợi nhuận gộp trong 9 tháng đầu năm nay của DPR tăng từ 27,1% lên 29,6%, của TRC giảm từ 14,6% về 12,1%, của GVR giảm từ 21,7% về 20,1%, của PHR giảm từ 24,9% về 22,9% và của DRI giảm từ 25% về 21,9%.

Giá cổ phiếu nhóm cao su thiên nhiên thường có diễn biến tương quan với giá cao su, như giai đoạn đầu năm 2019 khi giá cao su bật tăng từ 140 JPY/kg lên 230 JPY/kg, giá cổ phiếu nhóm cao su sau đó tăng tới tháng 8/2019. Vì vậy, với diễn biến giá cao su tăng mạnh trong thời gian gần đây, thị trường kỳ vọng giá cổ phiếu cao su sẽ phản ánh tương đồng.

Nhưng mức độ hưởng lợi của các doanh nghiệp khác nhau phụ thuộc đặc điểm vườn cây khai thác. Trong những năm qua, PHR ghi nhận lợi nhuận chủ yếu từ thanh lý cây cao su và nhận tiền đền bù đất chuyển đổi sang đất khu công nghiệp. Hoạt động khai thác mủ cao su không đóng góp lợi nhuận chính cho PHR.

Trong khi đó, với DPR, doanh nghiệp này đặt mục tiêu năm 2020 chăm sóc và khai thác 5.851,53 ha vườn cây kinh doanh, sản lượng ước đạt 12.200 tấn, năng suất vườn cây đạt 2,08 tấn/ha. DPR có 2.718,44 ha diện tích đang chăm sóc, sẽ được khai thác trong tương lai. Ngoài ra, vườn cây cao su của DPR hiện tại có năng suất cao hơn nhiều so với trung bình ngành.

Với DRI, vườn cây độ tuổi khai thác bình quân 5 năm, 95% diện tích đã đi vào khai thác là cơ sở để kỳ vọng doanh nghiệp sẽ có kết quả kinh doanh khả quan khi giá cao su tăng.

GVR đang sở hữu 410.000 ha cao su ở trong và ngoài nước, chiếm 30% tổng diện tích cao su cả nước. Trong đó, diện tích cao su kinh doanh là 218.892,56 ha, diện tích chăm sóc 167.904 ha, diện tích tái canh, trồng mới 8.543,31 ha. Năm ngoái, năng suất khai thác bình quân đạt 1,56 tấn/ha.

Như vậy, DPR có hiệu suất khai thác cao và có các vườn cây gối đầu nên có cơ hội hưởng lợi nhiều từ giá cao su tăng. GVR và DRI hiệu quả khai thác chưa cao, nhưng có thể cải thiện trong tương lai nhờ vườn cao su mới sẽ được đưa vào khai thác.




https://tinnhanhchungkhoan.vn/doanh-nghiep-cao-su-thien-nhien-ky-vong-quy-iv-post255115.html

Riêng năm 2020, VCSC dự báo lãi sau thuế của cổ đông công ty mẹ PHR đạt 1.100 tỉ đồng vào năm 2021, con số tương đương số liệu ước tính của HĐQT PHR công bố mới đây.


Công nhân PHR khai thác mủ cao su. (Ảnh: Khánh Vinh).

Nhân tố nào thúc đẩy lợi nhuận Phước Hòa trong năm 2020?
Báo cáo cập nhật mới đây của CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho hay, giá cao su tự nhiên quí III/2020 trên Sàn Giao dịch Hàng hóa Tokyo tăng 26% so với quí trước. Tính riêng trong tháng 10, giá cao su tự nhiên đã tăng 63% so với cùng kì năm trước.

Nguyên nhân do nhu cầu cao su tự nhiên từ các nhà máy Trung Quốc ghi nhận phục hồi trong thời gian gần đây cùng với nguồn cung toàn cầu gián đoạn do dịch COVID-19. Theo đó, các nhà phân tích VCSC dự báo doanh thu mảng cao su tự nhiên của CTCP Cao su Phước Hòa (Mã: PHR) tăng thêm 6,4% trong năm 2020.

Báo cáo tài chính 9 tháng đầu năm 2020 của Phước Hòa cho thấy, doanh thu thuần giảm 24% so với cùng kì, về mức 886 tỉ đồng.

Trong cơ cấu doanh thu 9 tháng đầu năm, doanh thu bán hàng thành phẩm đạt 576 tỉ đồng, đóng góp 65% vào tổng doanh thu. Doanh thu từ cho thuê đất và sử dụng hạ tầng khu công nghiệp đạt 129 tỉ đồng, chiếm 14,6% tổng doanh thu, thấp hơn so với tỉ lệ 32% của cùng kì.







Sau khi trừ đi các khoản chi phí, Phước Hòa ghi nhận lãi sau thuế công ty mẹ tăng 15% lên 701 tỉ đồng. Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) 4 quí gần nhất đạt 4.177 đồng.

Theo tính toán của VCSC, doanh thu của PHR năm 2020 sẽ đạt 1.400 tỉ đồng, giảm 16% so với thực hiện năm 2019.

Song, lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ dự kiến tăng 126% lên 1.000 tỉ đồng, nhờ khoản thu nhập từ đền bù 864 tỉ đồng từ chuyển đổi đất trồng cao su sang đất khu công nghiệp cho CTCP Khu công nghiệp Nam Tân Uyên (Mã: NTC) và lợi nhuận tích cực từ mảng cao su tự nhiên.

Tiềm năng tăng trưởng đến từ khoản thu từ khu công nghiệp VSIP III
Theo nhóm phân tích của Chứng khoán Bản Việt, khu công nghiệp VSIP III là nhân tố dẫn dắt chính của Cao su Phước Hòa cả trong ngắn hạn và dài hạn.

"Năm 2021, PHR sẽ ghi nhận khoản thu nhập bồi thường trị giá 898 tỉ đồng từ chuyển đổi đất cao su sang đất khu công nghiệp VSIP III", VCSC cho hay.

Cụ thể, doanh thu từ việc chuyển đổi sẽ đóng góp khoảng 61% lợi nhuận trước thuế dự phóng năm 2021 của PHR. Bên cạnh khoản thanh toán một lần khi chuyển đổi đất cao su trong năm 2021, PHR sẽ ghi nhận 20% thu nhập được chia từ bán đất khu công nghiệp VSIP III cũng như 20% lợi nhuận được chia từ cổ phần tại khu công nghiệp này.

https://vietnambiz.vn/vcsc-kcn-vsip...u-phuoc-hoa-tu-nam-2021-20201120003345611.htm

Khuyến nghị mua cho PHR với giá mục tiêu 70.800 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) công bố sẽ thanh toán cổ tức tiền mặt tạm ứng cho năm tài chính 2020 ở mức 2.500 đồng/CP, tương ứng với lợi suất cổ tức 3,9%. Ngày chốt danh sách là ngày 10/12/2020, và ngày thanh toán là ngày 04/02/2021.

Chúng tôi hiện đang dự phóng PHR sẽ thanh toán cổ tức tiền mặt 4.000 đồng/CP cho năm tài chính 2020 – tương ứng với lợi suất cổ tức 6,2% - phù hợp với mức cổ tức tối thiểu 40% mệnh giá mà PHR đã công bố tại ĐHCĐ thường niên 2020 của công ty.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua dành cho PHR với giá mục tiêu 70.800 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng 15,4%, bao gồm lợi suất cổ tức 6,2%.

Cái tên Phước Hoà nghe sao nó như mang lại may mắn cho mọi người ấy nhỉ