PHR - Sắp nhận đền bù 2-3k tỷ từ Thaco

Nhìn lại diễn biến nhóm cổ phiếu được các công ty chứng khoán khuyến nghị tuần qua | Tin nhanh chứng khoán https://share.google/FQ4VzdOrhnb7Dbip1

TT ảm đạm đi soi ngâm cứu Cơ Bản vài cổ phiếu (Tham khảo):
PHR SAU DHCĐ

1. PHR thông qua:
- Cổ tức tiền mặt 2025: 14%
- Cổ phiếu thưởng: 80% (10 cổ phiếu nhận thêm 8 cổ phiếu).

2. PHR đã nhận quyết định thu hồi đất cho dự án KCN Bắc Tân Uyên 1.
- Theo công bố: Khoản bồi thường và hỗ trợ hơn 1.400 tỷ đồng
- Dự kiến khoảng 500 tỷ đồng có thể ghi nhận trong năm 2026

3. VSIP III - PHR cho biết đã đàm phán điều chỉnh khoản hỗ trợ đền bù từ dự án VSIP III lên: 3.260 tỷ đồng
- Tính đến cuối 2025: Đã nhận: 1.157 tỷ
- Còn phải thu: khoảng 2.103 tỷ
Dự kiến thu trong giai đoạn 2026-2027

* XA hơn nữa VSIP 4 chưa rõ có hưởng lợi không (thông tin lấy đất tại Phú Giáo),..

4. Kế hoạch lợi nhuận 2026 rất thận trọng
Kế hoạch chính thức: Doanh thu: 2.280 tỷ; LNST: 779 tỷ
- Tăng lần lượt:
+8% doanh thu
+57% lợi nhuận so với 2025.
- Nhưng Ban lãnh đạo cũng tiết lộ: Lợi nhuận trước thuế tiềm năng có thể lên tới khoảng 2.000 tỷ đồng nếu ghi nhận đầy đủ các khoản đền bù.

** Điểm quan tâm nhất: Giá trị của PHR không nằm ở -Mủ cao su mà kỳ vọng PHR ở giá trị thực của các khoản đền bù và quỹ đất còn có thể chuyển đổi sang KCN trong 3-5 năm tới.

- Giá trị quỹ đất tương lai- PHR còn hàng nghìn ha cao su tại:
+ Phú Giáo
+ Bắc Tân Uyên
+ Hội Nghĩa
+ Tam Lập

Nếu tiếp tục chuyển đổi sang KCN trong 5-10 năm tới: Giá trị tạo ra có thể lớn hơn rất nhiều VSIP III.
----------------------------------
Thử định giá đơn giản SOTP phù hợp với PHR:
- Giá trị PHR hiện tại
Hiện tại:
Vốn điều lệ: ~1.355 tỷ
Số cổ phiếu: ~135,5 triệu cp
Vốn hóa khoảng 8.7k tỷ
P/B khoảng 1,8 lần.

1. LNST (mảng cao su, cổ tức NTC, ... của PHR) (không tính đền bù đất):
- Khoảng 350-450 tỷ/năm.
- Nếu áp P/E 10 lần:
- Giá trị: 400 × 10 = 4.000 tỷ
2. VSIP III còn phải thu 2.103 tỷ
Thuế TNDN thực tế sau các khoản khấu trừ khoảng 20%
Giá trị sau thuế: 2.103 × 80% ≈ 1.682 tỷ
3. Tương tự Bắc Tân Uyên 1: Sau thuế: 1.400 × 80% ≈ 1.120 tỷ
4. Giá trị NTC và các công ty liên kết
PHR sở hữu:
- CTCP Khu Công nghiệp Nam Tân Uyên và các khoản đầu tư khác trong hệ sinh thái cao su Bình Dương
- Riêng giá trị phần sở hữu NTC đã vào khoảng trên 1.500-2.000 tỷ đồng tùy thời điểm thị trường.
6. Nợ - hiện tại PHR đang có tiền mặt > nợ vay

7. => Tổng giá trị hiện hữu = 1+2+3 +4 = 8602 tỷ (Chưa tính Quỹ đất còn lại- Giá trị đất chuyển đổi tiếp theo, Tiền mặt,...)
8. Số cổ phiếu: ~135,5 triệu cp

=> Giá trị/cp: 8.602 / 135,5 ≈ 63.500 đ/cp

* Kịch bản cơ sở tương lai từ quỹ đất chuyển đổi KCN
Thêm giá trị quỹ đất chuyển đổi tương lai: +2.000 tỷ; + 4000 tỷ,....=> Giá cp

TẶNG BỘ CODE SIÊU TÍN HIỆU PTKT

Ko cần bỏ tiền đi học

Ko cần phải tự kẻ vẽ xác định xu hướng

Ko cần dự đoán điểm mua/bán/target

Tặng MIỄN PHÍ sử dụng phần mềm cho khách hàng đang đầu tư tại TCBS, VPS, MBS, SSI, VND!

Ai cần đăng ký miễn phí tại đây nhé >>> https://bom.so/eXKJVY

Đất Hội Nghĩa giờ cứ nhân 4,7 tỷ/ha

Tôi thì k mấy quan tâm đến thông tin bên lề mà chỉ dựa vào vận động mà cổ phiếu để lại. Chủ yếu xem chart, volume, nến
PHR sẽ cần một thời gian để cân bằng, với volume mấy hôm vừa rồi thì chưa lên được đâu

Quả vsip3 thaco 2600 tỏi nhận trong ngắn hạn. Tăng sức mạnh trong dài hạn...