PHR Siêu phẩm 2019

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi hoangf319, 27/05/2019.

Có 1021 người đang online, trong đó có 408 thành viên. 22:43 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 216/344

Chủ đề này đã có 485107 lượt đọc và 3435 bài trả lời

MrVu2809 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

15/02/2016

Đã được thích:

7.281

#2151

01/10/2019, 07:53

chungkhoan77 đã viết: ↑

Cảnh báo ai đu theo PHR nhé. Lợi nhuận không đi lên từ kinh doanh cốt lõi mà chỉ nhờ vào chuyển nhượng, thanh lý tài sản, thực tế kinh doanh cốt lõi lại đi xuống thì nên thật cẩn trọng. Thực tế cho thấy nhiều cổ phiếu đã chết vì điều này. Giá hiện nay đã phản ánh vào lợi nhuận đột biến cuối năm nhờ thanh lý, chuyển nhượng (PE cao so với ngành), sau đó chẳng có gì để duy trì lợi nhuận. Trên sàn có rất nhiều cổ có tiềm năng khủng, nên tìm cổ an toàn cho mình. Đọc bài bên dưới sẽ rõ.

NÊN NHỚ, CÚ LAO DỐC 30% VỪA RỒI LÀ MINH CHỨNG CHO LỜI TÔI NÓI. KHÔNG MUỐN MẤT TIỀN THÌ NÊN CÓ CÁI ĐẦU TỈNH, KHÔNG NÊN NGHE BẤT CỨ AI!

PHR: Lợi nhuận tương lai dự đến từ mảng khu công nghiệp, riêng quý 3 sẽ thu gần 1.000 tỷ đồng từ chuyển nhượng

2019-2020 là giai đoạn chuyển dịch, khi Công ty thanh lý cây cao su và đất trồng cây cao su được chuyển nhượng cho bên thứ ba là các công ty phát triển khu công nghiệp để đổi lấy tiền bồi thường đất. Đây là động lực tăng trưởng chính của lợi nhuận PHR trong giai đoạn 2019-2020.
Quý 3/2019, Cao su Phước Hoà (PHR) đặt kế hoạch doanh thu từ cao su là 264 tỷ đồng, giảm 10% với giả định sản lượng kinh doanh là 8.000 tấn (giảm 10%) và giá bán trung bình là 33 triệu đồng/tấn (không đổi so với cùng kỳ năm trước). Công ty cũng đã ban hành Nghị quyết HĐQT công bố mức cổ tức đợt cuối cho năm 2018 là 5% trên tổng số 20% trên mệnh giá (tỷ suất cổ tức 3,1%).

Tiền bồi thường đất sẽ được ghi nhận trong nửa cuối năm 2019

Đưa ra dự báo trong báo cáo mới đây, Chứng khoán SSI kỳ vọng lợi nhuận tương lai chủ yếu sẽ tới từ mảng khu công nghiệp.

Cập nhật tình hình tại các dự án khu công nghiệp, chi tiết:

(1) VSIP 3 (691 ha): PHR sẽ bàn giao đất cho VSIP trong quý 3 để đổi lấy khoản đền bù đất là 1,3 tỷ đồng/ha, cộng thêm 20% lợi nhuận sau này từ dự án, tương đương ít nhất 1,2 tỷ đồng/ha.

(2) Với dự án Nam Tân Uyên (345 ha): PHR đã nâng thành công mức bồi thường đất lên 2,5 tỷ đồng mỗi ha. Công ty sẽ bàn giao đất cho NTC trong quý 3.

(3) Tại Tân Lập: Công ty gần đây đã ban hành Nghị quyết Hội đồng quản trị về việc phát triển khu công nghiệp Tân Lập (giai đoạn I) với diện tích 200 ha. Đối với dự án này, Công ty sẽ thành lập công ty con với vốn điều lệ ban đầu là 20 tỷ đồng. PHR sẽ nắm giữ 51% cổ phần, 49% cổ phần còn lại đóng góp bởi một đối tác Đài Loan chuyên sản xuất nội thất. Khách hàng mục tiêu của khu công nghiệp này là các nhà sản xuất gỗ, đối tượng này sẽ thuê diện tích lớn cho công xưởng sản xuất và showroom.

PHR dự kiến Tân Lập sẽ bắt đầu hoạt động thương mại từ cuối năm 2020. Khu công nghiệp này đã nằm trong Quy hoạch phát triển các khu công nghiệp 2016-2020, nên Công ty chỉ cần trình kế hoạch kinh doanh và một số thủ tục giấy tờ khác trước khi có thể bắt đầu thi công cơ sở hạ tầng.

SSI điều chỉnh giảm ước tính thu nhập từ thanh lý cây cao su trong 2019-2020, từ 390 tỷ đồng xuống 250 tỷ đồng (giảm đến 41%) để phản ánh sản lượng thanh lý thấp hơn dự kiến và thay đổi trong giá bán trung bình, được giả định lần lượt là 1.000 ha (giảm 23% như kế hoạch của công ty) và 250 triệu đồng/ha (giảm 24%).

PHR sẽ không bán 32,85% cổ phần tại NTC, vì vậy, SSI kỳ vọng PHR sẽ tiếp tục thu về lợi nhuận và cổ tức từ công ty liên doanh này lần lượt ở mức 56 tỷ đồng (giảm 64% do khoản lợi nhuận bất thường trong 2018) và 67 tỷ đồng (tăng 20%) cho năm 2019 và 2020.

Trong quý 3, PHR sẽ chuyển nhượng 350 ha (trên tổng cộng 350 ha) cho Nam Tân Uyên để nhận 875 tỷ đồng tiền bồi thường đất, ghi nhận trong năm nay. PHR cũng sẽ chuyển nhượng 50 ha (trên tổng cộng 691 ha) cho VSIP 3 trong quý 3 để ghi nhận 65 tỷ đồng tiền bồi thường đất năm nay. 641 ha còn lại sẽ được chuyển nhượng trong năm sau, ghi nhận 833 tỷ đồng cho năm 2020.

2020 lợi nhuận sẽ đi ngang, thậm chí giảm sút sau 2021 do không còn thu nhập bất thường

Dài hạn, mảng kinh doanh cao su của PHR có thể giảm dần do nhiều khả năng giá cao su sẽ tiếp tục duy trì ở mức thấp trong những năm tới vì dư cung, SSI nhận định.

Đối với PHR, 2019-2020 là giai đoạn chuyển dịch, khi Công ty thanh lý cây cao su và đất trồng cây cao su được chuyển nhượng cho bên thứ ba là các công ty phát triển khu công nghiệp để đổi lấy tiền bồi thường đất. Đây là động lực tăng trưởng chính của lợi nhuận PHR trong giai đoạn 2019-2020.

Kể từ năm 2021, PHR sẽ tập trung hơn vào mảng khu công nghiệp, khi Công ty đặt định hướng là nhà phát triển khu công nghiệp, chứ không đơn thuần chỉ bán đất. SSI kỳ vọng dự án KCN Tân Lập và Tân Bình giai đoạn 2 sẽ bắt đầu ghi nhận lợi nhuận, trì lợi nhuận tốt kể từ 2021.

Công ty nhận thấy nhu cầu khu công nghiệp đang gia tăng nhờ dòng vốn FDI chảy vào Việt Nam, được phản ánh bởi giá thuê liên tục tăng. Với thế mạnh về vị trí và quỹ đất lớn được chuyển đổi từ đất trồng cao su, phát triển KCN sẽ giúp PHR thu về tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn.

Tuy nhiên, điều này tiềm ẩn nhiều rủi ro như (1) thủ tục chuyển đổi mục đích sử dụng đất từ trồng cây cao su sang phát triển khu công nghiệp rất phức tạp, (2) quy trình xin Chính phủ cấp phép mất nhiều thời gian.

Đối với giai đoạn 2021-2025, PHR đặt kế hoạch chuyển đổi thêm 4.500 ha diện tích trồng cây cao su sang khu công nghiệp, trên tổng quỹ đất 15.000 ha, tuy nhiên Công ty chưa công bố thông tin cụ thể.

Về kết quả kinh doanh, SSI dự báo sau mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ ghi nhận trong 2019, lợi nhuận sẽ đi ngang năm 2020 và có thể sẽ giảm sút trong năm 2021 do không còn các khoản thu nhập bất thường từ bồi thường đất và thực chất tiền thuê khu công nghiệp sẽ được ghi nhận dàn trải trong thời hạn thuê 50 năm.
Xem tất cả

Trên giời rơi xuống hả? Chuyển sang bđs cn rùi . Cú vừa rùi là do giải chấp toàn TT thôi. A e đừng để mất cơ hội

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
hoangf319 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

14/01/2015

Đã được thích:

4.639

#2152

01/10/2019, 08:18

MrVu2809 đã viết: ↑

Trên giời rơi xuống hả? Chuyển sang bđs cn rùi . Cú vừa rùi là do giải chấp toàn TT thôi. A e đừng để mất cơ hội
Xem tất cả

chungkhoan77 đã viết: ↑

Cảnh báo ai đu theo PHR nhé. Lợi nhuận không đi lên từ kinh doanh cốt lõi mà chỉ nhờ vào chuyển nhượng, thanh lý tài sản, thực tế kinh doanh cốt lõi lại đi xuống thì nên thật cẩn trọng. Thực tế cho thấy nhiều cổ phiếu đã chết vì điều này. Giá hiện nay đã phản ánh vào lợi nhuận đột biến cuối năm nhờ thanh lý, chuyển nhượng (PE cao so với ngành), sau đó chẳng có gì để duy trì lợi nhuận. Trên sàn có rất nhiều cổ có tiềm năng khủng, nên tìm cổ an toàn cho mình. Đọc bài bên dưới sẽ rõ.

NÊN NHỚ, CÚ LAO DỐC 30% VỪA RỒI LÀ MINH CHỨNG CHO LỜI TÔI NÓI. KHÔNG MUỐN MẤT TIỀN THÌ NÊN CÓ CÁI ĐẦU TỈNH, KHÔNG NÊN NGHE BẤT CỨ AI!

PHR: Lợi nhuận tương lai dự đến từ mảng khu công nghiệp, riêng quý 3 sẽ thu gần 1.000 tỷ đồng từ chuyển nhượng

2019-2020 là giai đoạn chuyển dịch, khi Công ty thanh lý cây cao su và đất trồng cây cao su được chuyển nhượng cho bên thứ ba là các công ty phát triển khu công nghiệp để đổi lấy tiền bồi thường đất. Đây là động lực tăng trưởng chính của lợi nhuận PHR trong giai đoạn 2019-2020.
Quý 3/2019, Cao su Phước Hoà (PHR) đặt kế hoạch doanh thu từ cao su là 264 tỷ đồng, giảm 10% với giả định sản lượng kinh doanh là 8.000 tấn (giảm 10%) và giá bán trung bình là 33 triệu đồng/tấn (không đổi so với cùng kỳ năm trước). Công ty cũng đã ban hành Nghị quyết HĐQT công bố mức cổ tức đợt cuối cho năm 2018 là 5% trên tổng số 20% trên mệnh giá (tỷ suất cổ tức 3,1%).

Tiền bồi thường đất sẽ được ghi nhận trong nửa cuối năm 2019

Đưa ra dự báo trong báo cáo mới đây, Chứng khoán SSI kỳ vọng lợi nhuận tương lai chủ yếu sẽ tới từ mảng khu công nghiệp.

Cập nhật tình hình tại các dự án khu công nghiệp, chi tiết:

(1) VSIP 3 (691 ha): PHR sẽ bàn giao đất cho VSIP trong quý 3 để đổi lấy khoản đền bù đất là 1,3 tỷ đồng/ha, cộng thêm 20% lợi nhuận sau này từ dự án, tương đương ít nhất 1,2 tỷ đồng/ha.

(2) Với dự án Nam Tân Uyên (345 ha): PHR đã nâng thành công mức bồi thường đất lên 2,5 tỷ đồng mỗi ha. Công ty sẽ bàn giao đất cho NTC trong quý 3.

(3) Tại Tân Lập: Công ty gần đây đã ban hành Nghị quyết Hội đồng quản trị về việc phát triển khu công nghiệp Tân Lập (giai đoạn I) với diện tích 200 ha. Đối với dự án này, Công ty sẽ thành lập công ty con với vốn điều lệ ban đầu là 20 tỷ đồng. PHR sẽ nắm giữ 51% cổ phần, 49% cổ phần còn lại đóng góp bởi một đối tác Đài Loan chuyên sản xuất nội thất. Khách hàng mục tiêu của khu công nghiệp này là các nhà sản xuất gỗ, đối tượng này sẽ thuê diện tích lớn cho công xưởng sản xuất và showroom.

PHR dự kiến Tân Lập sẽ bắt đầu hoạt động thương mại từ cuối năm 2020. Khu công nghiệp này đã nằm trong Quy hoạch phát triển các khu công nghiệp 2016-2020, nên Công ty chỉ cần trình kế hoạch kinh doanh và một số thủ tục giấy tờ khác trước khi có thể bắt đầu thi công cơ sở hạ tầng.

SSI điều chỉnh giảm ước tính thu nhập từ thanh lý cây cao su trong 2019-2020, từ 390 tỷ đồng xuống 250 tỷ đồng (giảm đến 41%) để phản ánh sản lượng thanh lý thấp hơn dự kiến và thay đổi trong giá bán trung bình, được giả định lần lượt là 1.000 ha (giảm 23% như kế hoạch của công ty) và 250 triệu đồng/ha (giảm 24%).

PHR sẽ không bán 32,85% cổ phần tại NTC, vì vậy, SSI kỳ vọng PHR sẽ tiếp tục thu về lợi nhuận và cổ tức từ công ty liên doanh này lần lượt ở mức 56 tỷ đồng (giảm 64% do khoản lợi nhuận bất thường trong 2018) và 67 tỷ đồng (tăng 20%) cho năm 2019 và 2020.

Trong quý 3, PHR sẽ chuyển nhượng 350 ha (trên tổng cộng 350 ha) cho Nam Tân Uyên để nhận 875 tỷ đồng tiền bồi thường đất, ghi nhận trong năm nay. PHR cũng sẽ chuyển nhượng 50 ha (trên tổng cộng 691 ha) cho VSIP 3 trong quý 3 để ghi nhận 65 tỷ đồng tiền bồi thường đất năm nay. 641 ha còn lại sẽ được chuyển nhượng trong năm sau, ghi nhận 833 tỷ đồng cho năm 2020.

2020 lợi nhuận sẽ đi ngang, thậm chí giảm sút sau 2021 do không còn thu nhập bất thường

Dài hạn, mảng kinh doanh cao su của PHR có thể giảm dần do nhiều khả năng giá cao su sẽ tiếp tục duy trì ở mức thấp trong những năm tới vì dư cung, SSI nhận định.

Đối với PHR, 2019-2020 là giai đoạn chuyển dịch, khi Công ty thanh lý cây cao su và đất trồng cây cao su được chuyển nhượng cho bên thứ ba là các công ty phát triển khu công nghiệp để đổi lấy tiền bồi thường đất. Đây là động lực tăng trưởng chính của lợi nhuận PHR trong giai đoạn 2019-2020.

Kể từ năm 2021, PHR sẽ tập trung hơn vào mảng khu công nghiệp, khi Công ty đặt định hướng là nhà phát triển khu công nghiệp, chứ không đơn thuần chỉ bán đất. SSI kỳ vọng dự án KCN Tân Lập và Tân Bình giai đoạn 2 sẽ bắt đầu ghi nhận lợi nhuận, trì lợi nhuận tốt kể từ 2021.

Công ty nhận thấy nhu cầu khu công nghiệp đang gia tăng nhờ dòng vốn FDI chảy vào Việt Nam, được phản ánh bởi giá thuê liên tục tăng. Với thế mạnh về vị trí và quỹ đất lớn được chuyển đổi từ đất trồng cao su, phát triển KCN sẽ giúp PHR thu về tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn.

Tuy nhiên, điều này tiềm ẩn nhiều rủi ro như (1) thủ tục chuyển đổi mục đích sử dụng đất từ trồng cây cao su sang phát triển khu công nghiệp rất phức tạp, (2) quy trình xin Chính phủ cấp phép mất nhiều thời gian.

Đối với giai đoạn 2021-2025, PHR đặt kế hoạch chuyển đổi thêm 4.500 ha diện tích trồng cây cao su sang khu công nghiệp, trên tổng quỹ đất 15.000 ha, tuy nhiên Công ty chưa công bố thông tin cụ thể.

Về kết quả kinh doanh, SSI dự báo sau mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ ghi nhận trong 2019, lợi nhuận sẽ đi ngang năm 2020 và có thể sẽ giảm sút trong năm 2021 do không còn các khoản thu nhập bất thường từ bồi thường đất và thực chất tiền thuê khu công nghiệp sẽ được ghi nhận dàn trải trong thời hạn thuê 50 năm.
Xem tất cả

Lo cho túi tiền người khác làm gì. Việc tốt nhất nên làm là hãy kiếm thật nhiều tiền cho mình và cho gia đình. Trong khi mình đầu tư còn thua lỗ thì không nên cảnh báo người khác

4 năm làm tổng thống của Donal Trump 2025-2028 Bitcoin sẽ vượt mốc 200,000 USD/Coin:https://one.exnesstrack.org/a/g7a9ca02lk?platform=mobile

hoanglamviet thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
chungkhoan77 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

21/08/2009

Đã được thích:

3.374

#2153

01/10/2019, 09:08

Nhìn cổ phiếu VHC làm bài học nha mọi người. Tăng giá nhờ thanh lý chuyển nhượng tài sản, kinh doanh cốt lõi tuột dốc, kết quả là rơi từ 1xx rơi về 8x như hiện nay, mặc dù EPS đến hơn 18.000, PE chỉ có 4.3! Đừng nghe bọn bìm bịp hô hào siêu phẩm này nọ rồi ôm hận. Chẳng phải tự nhiên nó lao dốc thê thảm 30% nhé!

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
CDbenly125T Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

22/01/2018

Đã được thích:

1.014

#2154

01/10/2019, 09:28

chungkhoan77 đã viết: ↑

Nhìn cổ phiếu VHC làm bài học nha mọi người. Tăng giá nhờ thanh lý chuyển nhượng tài sản, kinh doanh cốt lõi tuột dốc, kết quả là rơi từ 1xx rơi về 8x như hiện nay, mặc dù EPS đến hơn 18.000, PE chỉ có 4.3! Đừng nghe bọn bìm bịp hô hào siêu phẩm này nọ rồi ôm hận. Chẳng phải tự nhiên nó lao dốc thê thảm 30% nhé!
Xem tất cả

PHR có 15.000 hecta đất cao su (150 km2 nhá, tương đương diện tích 1 huyện).

Nó mới chỉ ký Hđ bàn giao đâu đó 2-3000 hecta cho KCN, xen kẽ trong đó nó làm khu dân cư phân lô bán nền Alibaba kakaka, chợ búa, siêu thị... --> Cái này thì giá bán lẻ mới thơm và là lâu dài.

Giờ này ai mà nói nó là "công ty cao su" thì là THIẾU HIỂU BIẾT.

Trên đây toàn là NĐT có đủ kiến thức phân tích, nên không cần mấy chú "cảnh báo" với "khuyến nghị", bọn tôi biết phải làm gì kekek.

MrVu2809 và Long2019 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
PHR Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

31/05/2019

Đã được thích:

7.801

#2155

01/10/2019, 10:46

MrVu2809 đã viết: ↑

Trên giời rơi xuống hả? Chuyển sang bđs cn rùi . Cú vừa rùi là do giải chấp toàn TT thôi. A e đừng để mất cơ hội
Xem tất cả

Người ko hiểu thì kệ họ

Muốn đi nhanh thì đi một mình
Muốn đi xa hãy đi cùng nhau

Long2019 và MrVu2809 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
vietdung6688 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

28/06/2017

Đã được thích:

365

#2156

01/10/2019, 10:47

chungkhoan77 đã viết: ↑

Nhìn cổ phiếu VHC làm bài học nha mọi người. Tăng giá nhờ thanh lý chuyển nhượng tài sản, kinh doanh cốt lõi tuột dốc, kết quả là rơi từ 1xx rơi về 8x như hiện nay, mặc dù EPS đến hơn 18.000, PE chỉ có 4.3! Đừng nghe bọn bìm bịp hô hào siêu phẩm này nọ rồi ôm hận. Chẳng phải tự nhiên nó lao dốc thê thảm 30% nhé!
Xem tất cả

bâc đầu tư cổ phiêu nào thế ?

CTS Sóng chứng khoán

PVD Siêu cổ phiếu

DPM Siêu tăng trưởng

DIG Đất sạch bao la

NTL Cổ tức tiền đều

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
CDbenly125T Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

22/01/2018

Đã được thích:

1.014

#2157

01/10/2019, 15:28

Đợt sụt giảm mạnh vừa rồi chỉ dừng lại khi HDQT Công ty ra thông báo chính thức xác nhận mọi việc vẫn diễn ra đúng tiến độ, xóa tan tin đồn trước đó là việc chuyển đổi đất sang làm KCN không được duyệt.

Nếu sắp tới Công ty cũng liên tục cập nhật tình hình ký kết HĐ, tiến độ bàn giao đất, tiến độ nhận tạm ứng đền bù các dự án đang triển khai cho các Cổ đông được biết thì quá tuyệt vời. Tránh nhiễu loạn thông tin, thiệt thòi cho CĐ.

Vicostone (VCS) đang làm rất tốt việc này. Thường tuần đầu tiên của quý sẽ có thông báo Dự kiến lợi nhuận quý trước - rất nhanh và rõ ràng.

MrVu2809 và PHR thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
tuananhfox Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

05/05/2017

Đã được thích:

249

#2158

01/10/2019, 16:23

Khi CP tăng có chim chóc mới vui các bác ạ!
Mình dân TA nhưng thích nói về FA mình nói cho nghe nhé, giá cao su đang ở đáy, hoạt động kd cốt lõi giảm là chuyện bt, DN hoạt động có lúc mạnh lúc yếu tuỳ ngành
Còn bây giờ nó chính thức là Trùm bđs cn rồi!
Cứ đứng ngoài ngắm đi nhé! Sau này nó lên lại đỉnh thì vào đây chim tiếp

Long2019, MrVu2809 và PHR thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
KhongminhDN Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

15/06/2010

Đã được thích:

2.609

#2159

01/10/2019, 23:27

tuananhfox đã viết: ↑

Khi CP tăng có chim chóc mới vui các bác ạ!
Mình dân TA nhưng thích nói về FA mình nói cho nghe nhé, giá cao su đang ở đáy, hoạt động kd cốt lõi giảm là chuyện bt, DN hoạt động có lúc mạnh lúc yếu tuỳ ngành
Còn bây giờ nó chính thức là Trùm bđs cn rồi!
Cứ đứng ngoài ngắm đi nhé! Sau này nó lên lại đỉnh thì vào đây chim tiếp
Xem tất cả

Từ tu mà tiến về 100

PLX-BSR- GVR-MSR bùng nổ 2026!

PHR và Long2019 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Long2019 Thành viên mới

Tham gia ngày:

23/08/2019

Đã được thích:

1

#2160

02/10/2019, 08:22

Khi nao thong bao ket qua Q3 vay ae? Neu ket qua Q3 tot va tien vao dung du bao, thi PHR lai vuot dinh cu trong vong 2 tuan nua.

PHR thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 216/344

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này