PHƯỢNG HOÀNG, HUYỀN THOẠI TÁI SINH

NGÂN HÀNG BẢN VIỆT
Mã chứng khoán : BVB
Giá cổ phiếu : 13.700đ đóng cửa ngày 5/2/2025
REVIEW báo cáo tài chính 2024 của Ngân Hàng Bản Việt.
Lộ trình phân tích 1 cổ phiếu Ngân Hàng.
key chính khi phân tích 1 cổ phiếu ngân hàng: Đấy là ngân hàng là nơi kinh doanh tiền.
KINH DOANH TIỀN = HUY ĐỘNG TIỀN GỬI (huy động tiền) + CHO VAY (dùng tiền)
HUY ĐỘNG TIỀN GỬI = Huy động tiền gửi ngắn hạn + dài hạn của cá nhân và tổ chức hoạt động trong nước hoặc quốc tế, có thể hiểu đại ý là ngân hàng đi vay tiền của dân
CHO VAY(dùng tiền) : sau khi có cục tiền từ huy động, thì ngân hàng dùng tiền đi cho các cá nhân hoặc tổ chức doanh nghiệp.. vay để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, hoặc đầu tư vào trái phiếu chính phủ, hoặc mua trái phiếu của các ngân hàng khác, hoặc mang tiền đi đầu tư chứng khoán kinh doanh, mua các công ty cổ phần trên sàn chứng khoán thông qua các công ty chứng khoán trong hệ sinh thái của mình…
Phương án đa số Ngân hàng đang làm là cho vay lại, thì có một ẩn số luôn luôn có đấy là khi thằng mình cho vay nó trốn, k trả nợ,.từ đấy hình thành nên nợ xấu.
TỔNG KẾT: Ông nào huy động được càng nhiều tiền, càng cho vay nhiều tiền, và ăn chênh lệch lãi suất giữa cho vay và huy động càng cao càng tốt, và điều quan trọng nhất là QUẢN TRỊ RỦI RO NỢ XẤU, ông nào làm càng tốt ông đó càng đi bền
ví dụ
Ngân hàng BVB huy động anh A 10tr đồng/ năm, 1 năm trả lãi 6% tương ứng với 600k đồng, ông BVB đi cho anh B vay 10tr với lãi suất 11%/ năm, tức 1tr1/ năm.Vậy ông ngân hàng BVB ở giữa hưởng chênh lệch 1tr1 -600k =500k/
Câu chuyện không dừng ở đấy, sau khi trừ các chi phí về dự phòng nợ xấu, chi phí quản lý doanh nghiệp thì còn lãi 350k…
Còn nếu ông B không trả được nợ, ngân hàng BVB sẽ có 1 khoản nợ xấu là 10tr và chi phí cơ hội cụ thể là lãi vay cộng dồn của khoản vay ông B. Nếu ông B không làm ăn được, k trả được nợ, sẽ khiến BVB tăng chi phí dự phòng rủi ro nợ xấu và từ đấy ăn mòn vào lợi nhuận của ngân hàng BVB
Vậy từ câu chuyện trên mọi người có thể thấy được ông ngân hàng hoạt động như thế nào…. đại ý em diễn giải nó dễ hiểu như thế. Chúng ta cùng quay lại phân tích Ngân Hàng Bản Việt.
BÁO CÁO TÀI CHÍNH 2024, NHỮNG CON SỐ ĐANG NÓI NÊN RĂNG:
TIỀN GỬI
a, Các TCTD khác : cụ thể các ngân hàng hoặc các công ty chứng khoán
2023: 12.506 tỷ
2024: 18.721 tỷ
Tăng 49% tương ưng với 6.215tỷ so với 2023.
b, Tiền gửi của khách hàng cá nhân, hay tổ chức dn trong nước
2023 : 57.138 tỷ đồng
2024: 67.389 tỷ đồng
Tăng 18% tương ứng 10.251 tỷ so với 2023, tập trung chủ yếu khách hàng gửi có kỳ hạn 62.822 tỷ đồng chiếm 93.22% tổng tiền gửi, Nguồn huy động không kỳ hạn gia tăng từ 3.238 tỷ lên 4.394 tỷ đồng, nâng tỷ lệ CASA từ 5.7 lên 6.55%.
Có thể hiểu được rằng 2023 Bản Việt làm rất tốt trong khâu huy động tiền trong bối cảnh tình chung về tăng tiền gửi huy động ở các bank khác đang chững lại.
Huy động được nhiều tiền hơn, từ đấy mới cho vay được nhiều tiền hơn và lợi nhuận cũng từ đó tăng theo với điều kiện nợ xấu không tăng theo.
CHO VAY (Dùng tiền)
a,Cho các tổ chức cá nhân vay
2023 57.678 tỷ
2024: 68.063 tỷ
Dư nợ cho vay chủ yếu đến từ nhóm khách hàng cá nhân 48.013 tỷ: Cụ thể hơn là các mảng bán buôn bán lẻ 28.499 tỷ và bất động sản 11.406 tỷ đồng.
Tăng trưởng tín dụng đạt 18%, cao hơn rất nhiều so với tb ngành ngân hàng hiện nay là 15% (tăng 10.385 tỷ đồng).
b, Rủi ro nợ xấu
Nợ xấu của BVB đang ở mức 3.1% giảm 0,2% so với cùng kỳ.
BÁO CÁO HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Những điểm ghi nhận sự Tái Sinh Của BẢn Việt
2024 BVB đạt mức thu nhập lãi thuần lên tới 2.306 tỷ đồng tăng 56% so với năm 2024 đây là mức kỷ lục lớn nhất được ghi nhận từ khi mới lên sàn tới nay.
Từ đấy đẩy mức lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chạm mốc mới là 1.002 tỷ đồng. tăng 187% so với năm 2023.
Điểm Đáng chú ý thêm đấy là Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng của BVB tăng từ 276 tỷ đồng vào 2023 lên 611 tỷ đồng vào 2024, tăng tới 335 tỷ đồng, khoản này đọc bctc ta có thể thấy đến từ việc trích lập dự phòng VAMC lên tới 213 tỷ đồng, điều này gây nên đột biến về chi phí dự phòng rủi ro tín dụng 2024.
Lợi nhuận sau thuế 2024 BVB ghi nhận 314 tỷ đồng tăng gấp 500% so với cùng kỳ.
TỔNG KẾT
BVB được ví như Phượng Hoàng đang tái sinh trở lại, khi ngân hàng đang làm rất tốt khâu huy động tiền, tốt so với tình hình chung của ngành hiện tại.
Nếu Ngân hàng Bản Việt làm tốt như 2024 vừa qua, thì Bản Việt sẽ có 1 năm 2025 khởi sách, dự phóng con số lợi nhuận sau thuế có thể lên tới 1.000 tỷ đồng, cao nhất từ trước đến này ( lý do vì dự phòng rủi ro giảm)
Làm rất tốt trong việc cho vay, có thể hiểu đơn giản là BVB đang tối ưu hoá được trong công tác sử dụng nguồn tiền của mình. Tỷ lệ nợ xấu được cải thiện mạnh mẽ.
Với mức giá là 13.500 đồng hiện tại tương ứng với mức P/B 1.2, hiện tai được định giá khá hấp dẫn so với những cổ phiếu cùng ngành
Điểm mua hợp lý nhất ở vùng giá 11.100đ, tương ứng với P/B 1, tương ứng với giá sổ sách.
Dự phóng: Với tình hình kết quả hđkd đang cải thiện như hiện tại dự phóng giá 2025 sẽ tương ứng với 18.000- 20.000đ là hoàn toàn có thể.
BVB HUYỀN THOẠI PHƯỢNG HOÀNG BVBank - Ngân hàng Bản Việt