Phương pháp nào định giá cổ phiếu chính xác nhất?

cái này như bác nhàquê nói phải dùng kinh nghiệm chiến trường thôi BCM ah eps nhiều khi nó cũng ảo lắm không nổi đâu.ví dụ như con VIC tôi cũng chịu không làm được

Các phương pháp tương đối hàn lâm và thích hợp 1 phần nào đó với thị trường thôi (đặc biệt là các thị trường hoàn hảo US EU...)
Kiểu như ko định giá thì thiếu, mà định giá thì ko phù hợp lắm, không chính xác lắm.
Ví dụ chiết khấu dòng tiền thì phù hợp với DN có dòng tiền dương, hoạt động sxkd đều đặn. Chiết khấu dòng cổ tức thì DN nào trả cổ tức đều hàng năm,... hc theo P/E thì DN đó phải đầu ngành, chứ ko thể định giá 1 thằng PE 5 trong khi ngành là 20 đc. Nếu ko có đột biến LN trong thời gian dài hoặc thay đổi quy mô thì khó mà tăng giá được.

TTCK VN giai đoạn trước đây thường chơi theo phong trào, tin tức theo đội lái, định giá vô hiệu, cứ có tin là lên, toàn đầu cơ với đòn bẩy. Hàng cơ bản đầu ngành kiểu Nhựa BMP NTP dược DMC DHG TRA thép HPG HSG, rồi CTD NCT SKG VCS khó mà lên được do không hút dòng tiền.

Hiện nay, sau khi chứng kiến những thương vụ in giấy lấy tiền kiểu FLC HAR VHGKLF TSC KSA thì dòng tiền đã dần chuyển dịch về hàng cơ bản, tạo ra sự phân hoá mạnh, dòng cống rãnh xuống hết, cơ bản thì phá đỉnh hàng loạt.

Do đó, theo tôi định giá cổ phiếu hiện nay không thể xác định được nó xứng đáng có giá bao nhiêu mà chỉ có thể xác định được xu hướng tăng giá sau khi đã tính toán các rủi ro,
1. Sự biến động giá + thanh khoản (giá tăng vol tăng) kết hợp thêm phân tích kỹ thuật
2. Giá trị sổ sách, EPS, Trả cổ tức hàng năm, thực tế pha loãng, dòng tiền hàng năm, cơ cấu vốn tài sản và doanh thu, lợi nhuận để đảm bảo có đầu tư vào mà giảm giá thì hàng năm vẫn có cổ tức bằng tiền.

Ví dụ: căn cứ vào xu hướng TT hiện nay đang tập trung hàng cơ bản như VNM HPG, khó có phương pháp nào định giá HPG giá 60 hay VNM giá 200

Căn cứ vào book thì VNR có DT LN ổn định hàng năm, mặc dù đặc thù DN cần vốn lớn nhưng VNR ít pha loãng, cổ tức 5 năm gần đây 15-18%/năm. Book VNR 20,6 bằng thị giá. Mua giá này để ăn cổ tức cũng cao hơn gửi tiết kiệm 6% năm

Tôi ko biết bác hỏi để làm gì? Mục đích định giá làm gì? Làm phòng phân tích các ctck thì cần. Còn lướt lát đầu tư thì hàng cơ bản mà vào. Khỏi lo nghĩ nhiều mệt đầu

Giới thiệu BCM cách định giá CP đơn giản của anh:
Gọi G là tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm trong 10 năm tới , nếu P/E thị trường nhỏ hơn hoặc bằng [P/E] dưới đây thì xem xét mua vào:
Tốc độ tăng trưởng trung bình G-------------------------------------------- [P/E]
5%-----------------------------------------------3
10%-----------------------------------------------5
15%-----------------------------------------------10
20%-----------------------------------------------15
25%-----------------------------------------------20

em để ý các cụ than khóc nhiều nhất là các cụ mới bước vào chứng trường khoảng 1 năm trở lại đây thôi, còn cụ nào từng chinh chiến trên đỉnh núi lửa 1176 cho đến hẻm núi tuyết 235 thì chẳng có gì phải xoắn lên cả, em là em cực kỳ khoái cái TT này....

Mục đích em là để chọn cổ phiếu đúng giá trị cơ cấu nắm giữ cho dài hạn bác à.

Có vẻ như bà con trên f cảm giác thị trường tạo đỉnh , nhiều CP giá đã cao so với giá trị thực của nó hay sao mà có nhiều pic viết về định giá CP nhỉ

Phương pháp anh cũng đáng hay, nhưng G khó dự đoán nhất.

--- Gộp bài viết, 21/08/2016, Bài cũ: 21/08/2016 ---

Hihi, BCM chỉ có mục đích học hỏi thôi.

Cho bạn 1 list : VNM HPG VNR DGC FPT BVH NTP
Chưa tăng DGC VNR FPT BVH
Đã tăng còn tăng nữa VNM NTP HPG

Gửi mấy bác tham khảo phương pháp định giá CP bằng chiếc khấu dòng tiền 02 giai đoạn mà Buffet thường sử dụng dựa trên lý thuyết của David Dodd -Graham

.
Mai ta thử lấy ví dụ cụ thể cho dễ hiểu...
Khuya rồi, BCM chúc mọi người ngủ ngon ạ.