PNJ- vài cú đạp anh em mất hết hàng! chuẩn bị cho đợt tăng mới- lên 1xx!

Moi sự vôi vã đều phải trả giá em nói rồi

Mất mẹ hết hàng rồi

--- Gộp bài viết, 16/02/2017, Bài cũ: 16/02/2017 ---

Bán vội quá...huhu

--- Gộp bài viết, 16/02/2017 ---

Lẽ nào lên 78 thì mình lại nhảy vào mua, quẫn quá....

Mai mất 74 nhẹ

PNJ: Đẩy nhanh tốc độ mở cửa hàng để củng cố vị trí dẫn đầu

Ngày báo cáo:

16/02/2017



2016

2017F

2018F

Giá hiện tại:

74.900 VND


Tăng trưởng DT

11,2%

10,2%

14,1%

Giá mục tiêu:

89.500 VND


Tăng trưởng EPS

509,9%

32,4%

26,4%

Giá mục tiêu trước đây:

85.100 VND


Biên LN gộp

16,5%

17,8%

19,6%





Biên LN ròng

5,3%

6,3%

7,0%

TL tăng:

+19,5%


EV/EBITDA

11,4x

9,9x

8,0x

Lợi suất cổ tức:

2,3%


Giá CP/Dòng tiền HĐ

-90,9x

84,7x

53,1x

Tổng mức sinh lời:

+21,8%


P/E

18,8x

14,2x

11,2x








Ngành:

Bán lẻ trang sức



PNJ

Peers*

VNI

GT vốn hóa:

325,1 triệu USD


P/E (trượt)

18,8x

17,2x

16,5x

Room KN:

0,0 triệu USD


P/B (hiện tại)

4,6x

3,3x

2,1x

GTGD/ngày (30n):

0,2 triệu USD


Nợ ròng/CSH

0,9x

0,1x

N/A

Cổ phần Nhà nước:

0%


ROE

32,0%

21,3%

12,9%

SL cổ phiếu lưu hành

98,3 triệu


ROA

13,7%

10,0%

2,2%

Pha loãng

98,3 triệu


* Bao gồm CT cùng ngành nước ngoài với hệ số điều chỉnh

PEG cốt lõi 3 năm

0,7


** Tăng trưởng EPS cốt lõi 2016 là 23%


* Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) với tổng mức sinh lời 21,8%.

* Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu thêm 5,2% chủ yếu do tái tục mô hình định giá và WACC giảm 50 điểm cơ bản.

* Chúng tôi dự báo trong năm 2017, PNJ sẽ mở thêm 40 cửa hàng, so với 31 cửa hàng được mở năm 2016. Điều này, cùng với tăng trưởng doanh thu các cửa hàng hiện hữu 8%, sẽ giúp doanh thu từ mảng bán lẻ, vốn có biên lợi nhuận cao, tăng 23,3% so với năm 2016.

* Dự phóng tăng trưởng LNST cốt lõi 2017 đạt 17,3%. Trong khi đó, tăng trưởng theo báo cáo sẽ đạt 32.4% do không còn áp lực trích lập dự phòng cho Dong A Bank

* Chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu PNJ vẫn có tiềm năng tăng khi PEG cốt lõi 3 năm là 0,7.


Cổ phiếu khuyến nghị của VCSC

Mã

Giá hiện tại

Tỷ lệ tăng

Lợi suất cổ tức 2017

Tăng trưởng EPS 2017

P/E trượt 12T

P/E ngành

FY17 P/E

P/Btrượt 12T

P/B Ngành

Room khối ngoại

Xu hướng kĩ thuật 3T– 6T

Kháng cự/ Hỗ trợ

Cổ phiếu với khuyến nghị MUA

DQC

58.400

42,3%

5,1%

-6,4%

9,9

27,5

10,6

1,6

1,9

23,3%

TIÊU CỰC

56.500

FPT

45.300

41,9%

4,4%

24,0%

10,5

10,0

8,4

2,2

2,2

0,0%

TÍCH CỰC

50.000

HPG

44.700

18,3%

3,4%

3,6%

6,0

11,5

5,8

1,9

1,7

14,0%

TÍCH CỰC

47.000

MSN

41.950

40,6%

0,0%

6,3%

16,8

20,8

15,8

3,1

7,0

12,2%

TRUNG TÍNH

43.000

MWG

173.000

29,8%

0,9%

46,2%

16,1

14,4

11,0

6,6

6,0

0,0%

TÍCH CỰC

156.000

NT2

31.500

11,7%

8,3%

-3,8%

8,9

23,6

9,2

1,8

2,9

27,5%

TIÊU CỰC

24.500

PC1

35.250

47,8%

0,0%

-5,6%

7,7

27,5

8,2

0,9

1,9

27,9%

TRUNG TÍNH

37.500

PNJ

74.200

20,6%

2,3%

32,4%

18,6

16,9

14,1

4,9

3,1

0,0%

TRUNG TÍNH

70.000

SKG

81.200

33,0%

1,2%

22,2%

13,1

10,7

10,7

4,0

2,1

0,3%

TIÊU CỰC

71.000

Cổ phiếu với khuyến nghị KHẢ QUAN

BVH

63.400

11,4%

1,3%

8,9%

33,6

31,7

30,9

3,3

3,0

24,1%

TRUNG TÍNH

63.000

CII

32.800

-2,1%

6,1%

21,5%

10,3

10,7

8,5

2,2

2,1

12,2%

TÍCH CỰC

30.500

CTD

201.100

8,4%

2,7%

2,5%

9,7

27,5

9,5

2,5

1,9

6,6%

TÍCH CỰC

207.000

DPM

24.950

12,9%

10,0%

3,5%

10,2

11,5

9,9

1,2

1,7

28,6%

TIÊU CỰC

20.000

DXG

15.000

-4,0%

0,0%

-57,4%

3,8

43,1

8,9

1,2

3,1

15,6%

TRUNG TÍNH

13.500

GTN

17.200

25,0%

0,0%

696,9%

177,3

20,8

22,3

1,6

7,0

47,7%

TRUNG TÍNH

20.000

HT1

20.250

26,9%

0,0%

29,2%

10,6

11,5

8,2

1,5

1,7

38,7%

TIÊU CỰC

19.800

KDH

21.500

4,4%

3,3%

66,2%

13,3

43,1

8,0

1,4

3,1

0,5%

TRUNG TÍNH

20.500

NLG

22.950

7,2%

2,2%

-61,8%

9,7

43,1

25,3

1,3

3,1

0,9%

TRUNG TÍNH

22.800

NVL

60.300

-0,7%

0,0%

42,2%

17,8

N/A

12,5

N/A

N/A

38,4%

N/A

N/A

PVS

18.900

14,3%

2,6%

-17,2%

9,7

36,2

11,7

0,8

0,9

21,2%

TRUNG TÍNH

18.700

TLG

102.000

5,9%

2,9%

14,2%

18,5

16,2

16,2

4,1

3,6

24,0%

TRUNG TÍNH

104.000

VNM

132.000

13,6%

4,0%

10,5%

22,7

20,8

20,5

8,6

7,0

46,5%

TRUNG TÍNH

138.000

Cổ phiếu với khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG

ACB

22.700

-11,5%

0,0%

-4,1%

15,3

13,8

16,0

1,6

1,8

0,0%

TÍCH CỰC

21.000

BID

17.000

-8,9%

0,0%

14,0%

12,6

13,8

11,0

1,4

1,8

28,8%

TRUNG TÍNH

18.000

CSM

21.250

-12,5%

7,1%

-2,5%

9,2

9,7

9,4

1,7

1,9

42,4%

TRUNG TÍNH

25.000

CTG

19.300

-7,9%

0,0%

4,8%

13,2

13,8

12,6

1,1

1,8

0,1%

TRUNG TÍNH

18.000

DHG

113.000

-7,2%

3,1%

7,7%

15,8

16,8

14,6

3,4

3,2

0,0%

TRUNG TÍNH

101.000

DRC

31.000

2,3%

6,5%

-13,9%

10,1

9,7

11,8

2,3

1,9

18,3%

TIÊU CỰC

29.000

MBB

14.600

1,9%

3,4%

1,9%

9,3

13,8

9,1

1,0

1,8

0,0%

TRUNG TÍNH

15.000

HSG

49.750

6,5%

3,0%

12,5%

6,6

11,5

5,9

2,4

1,7

20,0%

TÍCH CỰC

N/A

PLC

27.000

3,0%

7,4%

10,7%

11,5

11,5

10,4

1,7

1,7

41,0%

TIÊU CỰC

20.000

PPC

17.000

-3,5%

10,0%

19,9%

8,3

23,6

6,9

1,2

2,9

33,5%

TÍCH CỰC

22.500

PVD

22.000

-9,1%

0,0%

5,5%

80,9

36,2

76,7

0,6

0,9

19,8%

TRUNG TÍNH

26.000

SSI

20.900

0,6%

4,8%

5,2%

11,7

10,2

11,1

1,4

1,3

41,7%

TRUNG TÍNH

20.500

VCB

38.600

3,0%

1,8%

32,3%

24,8

13,8

18,7

2,8

1,8

9,1%

TÍCH CỰC

42.000

VIC

44.000

5,9%

0,0%

124,8%

69,0

43,1

30,7

4,4

3,1

19,0%

TRUNG TÍNH

44.000

Cổ phiếu với khuyến nghị KÉM KHẢ QUAN

GAS

59.300

-17,0%

5,1%

3,3%

16,3

23,6

15,8

2,9

2,9

46,3%

TRUNG TÍNH

64.000

Cổ phiếu với khuyến nghị BÁN

STB

10.450

-29,8%

0,0%

N/A

32,8

13,8

N/A

0,8

1,8

15,7%

TRUNG TÍNH

10.000


Ối bác mất hàng bác Tồ ơi !!!!!

Đến cả bản việt cũng khuyến nghị mua rồi à

Đầu tiên là rồng viêt

Sau là SSI - BVSC- kis giờ đây là bản việt!

Hết hàng!

Sau nhịp chỉnh là phá đỉnh
Không thể khác được

Các bac kẹp nặng PNJ thì mau bán đi, đừng dụ em

ae cutloss nhiệt tình đi nhé

Cuối phiên sẽ cho đóng loanh quanh 75 thôi

--- Gộp bài viết, 17/02/2017, Bài cũ: 17/02/2017 ---

Phán 731 nhưng ai đó đặt cục mua 731 to quá nên về 732 thôi ko thiêt hàng quá

pnj mà bác có hàng kho luôn thì quả tay to thật