PNJ viên kim cương sót lại mở đầu chu kỳ tăng trưởng mới 2025 Target 200K!

Nó giã nốt chiều nay là xong

Nó giã xong thì các anh lái cân lên, mai cuối tuần làm cây break là đẹp

Hy vong mai break 110 bác nhi

Break 110 thì lên 115 thui, mẫu hình nến đẹp rồi

Nay bọn tự doanh bem 350k, mai còn hơn 100k nữa là xong, bọn phá quấy.

Đầu giờ sáng nay nó bán nốt là xong

Trích báo cáo phân tích của MBS vừa ra ngày 31/03 nha các bác.

https://www.mbs.com.vn/files/uploads/2026/03/PNJ_BCPT_20263103.pdf

CTCP Vàng Bạc Đá Quý Phú Nhuận (HOSE: PNJ)
Cơ hội chuyển mình khi giải quyết bài toán nguyên liệu.

▪ Ước tính Q1/2026, LN ròng PNJ đạt 1,320 tỷ đồng (+95% svck) với động lực chính từ mảng bán lẻ và sự tăng trưởng mạnh mẽ của doanh thu vàng miếng.
▪ Giai đoạn 2026-27, chúng tôi nhận thấy đây là cơ hội chuyển mình lớn cho PNJ bằng các chính sách thu mua mới, với kỳ vọng thúc đẩy nhu cầu khách hàng và giải đáp được bài toán nguyên liệu, nhờ đó chúng tôi dự báo LN ròng tăng trưởng kép 27% GĐ 2026-27.
▪ Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN cho PNJ với giá mục tiêu 156,300 đồng/cp

Kỳ vọng bài toán nguyên liệu của PNJ được giải quyết trong năm 2026
Trong năm 2025, trong bối cảnh HDKD siết chặt vấn đề hóa đơn, các DN khó kiếm được các nguồn hàng tốt để sản xuất sản phẩm vàng tích trữ, do vậy nguồn cung trên thị trường ngày càng khan hiếm, cùng với giá vàng thế giới thất thường do căng thẳng chính trị, khiến cho giá vàng trong nước biến động mạnh. PNJ không phải ngoại lệ, việc thiếu hụt nguồn cung sản xuất khiến cho mảng vàng miếng khó khăn từ Q3/24 – Q4/25 và mảng bán lẻ trang sức cũng bị ảnh hưởng. Nhìn vào mặt tích cực, việc thanh tra – kiểm tra đã xóa bỏ đi sự “lũng đoạn” của thị trường vàng trong suốt 1 thời gian dài, từ đó tạo tiền đề để bước sang năm 2026, chúng tôi kỳ vọng PNJ có lời giải đáp tích cực cho bài toán nguyên liệu nhằm tăng nguồn cung cho các sản phẩm vàng tích trữ, tạo điều kiện thuận lợi cho việc kinh doanh mảng bán lẻ trang sức và mảng vàng miếng.

Lợi nhuận ròng kỳ vọng tăng trưởng kép 27% GĐ 2026-27
Năm 2026, chúng tôi nhận thấy với sự hỗ trợ của chính sách linh hoạt thu mua mới, cùng với kỳ vọng lớn về việc PNJ giải quyết được bài toán nguyên liệu, nhờ vậy doanh thu TB/CH ước tăng 18% svck. Mảng vàng miếng cũng ghi nhận sự tích cực với sự tăng trưởng dự báo đạt 92% svck. Bên cạnh đấy, nhờ sự thuận lợi của thị trường, chúng tôi kỳ vọng PNJ bắt đầu thực hiện mở rộng quy mô cửa hàng sau thời gian tạm ngưng với tốc độ tăng trưởng đạt 5% svck, mở mới 22 cửa hàng. Tổng kết, LN ròng dự báo đạt 3,618 tỷ đồng (+28% svck).

Năm 2027, hạn mức nhập khẩu vàng trang sức được thông qua sẽ giúp cho vấn đề nguyên liệu được giải quyết, mẫu mã đa dạng hơn sẽ tăng độ nhận diện của PNJ với thị trường trang sức Việt Nam. Bên cạnh đấy quy mô CH tiếp tục được mở rộng+10% svck, tổng kết LN ròng ước đạt 4,548 tỷ đồng (+26% svck)

Duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 156,300 VND/cổ phiếu
Điều chỉnh tăng giá mục tiêu 56% sv báo cáo trước do (1) Chuyển mô hình định giá sang 2026, (2) tăng EPS 2026 thêm 48% sv báo cáo cũ. Hiện tại, PNJ đang giao dịch với P/E TTM 13x thấp hơn TB 3 năm (15x) với tiềm năng tăng trưởng tốt hơn trong trung-dài hạn. Do vậy, chúng tôi nhận thấy đây là giai đoạn phù hợp để tích trữ cổ phiếu PNJ.

Mấy chú tự doanh còn khoảng 80k nữa, vol quanh 300k là lên

Sắp hết rồi đó bác!

Không tệ lắm, kết vậy ok rồi