PTB - cổ phiếu có mức tăng trưởng siêu tên lửa

Ptb sẽ khó có giá 8x bởi anh Vỹ ghét dân đầu cơ, "PTB trươc chốt 6x về 5x rồi lại lên 6x" nhưng vốn hoá của PTB sẽ tăng nhanh khủng khiếp trong giai đoạn này, bởi sẽ chia tách liên tục nhưng chia nhỏ làm nhiều lần. Ôm dài hạn sẽ cực ngon, ăn nhiều lần, nhưng đánh ngắn hạn khả năng vỡ mõm rất cao bởi vì giá của PTB sẽ nằm mãi trong khoảng 5x 6x.

túm lại là có mấy điểm không thích ở PTB trong năm nay:
-không chia cổ tức tiền mặt (chia bằng cp thực ra là không có cổ tức mà chỉ là pha loãng cp) cho cổ đông mà còn huy động thêm tiền mặt từ cổ đông
-lấy 10% lợi nhuận cho quỹ phúc lợi (hơi nhiều, dưới 5% thì hợp lý)
-phát hành cho nhân viên giá 10.000đ/cp, hời cho nhân viên nhưng cổ đông bị thiệt thòi do bị pha loãng làm giảm tỷ lệ sở hữu cty (các bác lãnh đạo là cổ đông nhưng cũng là nhân sự cty nên không thiệt vì cũng có thể mua giá 10)
-cty phải đầu tư thêm khá lớn trong khi còn nợ nhiều, sẽ làm tăng chi phí lãi suất, khấu hao thiết bị
các điểm bất lợi cho cổ đông nói trên có được bù đắp lại xứng đáng bằng lợi nhuận tương lai tăng trưởng nhiều hay không thì chưa rõ.
mình mua Ptb từ lúc giá 1x đến giờ, cũng định nắm giữ lâu dài nhưng hiện nay thấy đang phân vân, trước kia ôm FCN nhưng rồi cũng chia tay nó khi nó phát hành trái phiếu chuyển đổi mờ ám và tư lợi cho cổ đông nội bộ...Ptb không biết có coi trọng quyền lợi của cổ đông bình thường hay không hay chỉ chú trọng đến cổ đông nội bội thôi?
Tiếc là tuần truớc k dự được đhcđ để nắm thêm tình hình, có bác nào ở đâytrực tiếp dự không?

Anh @Bin2014 đó anh.

ko rõ là chém gió hay thật về việc ôm PTB từ 1x tới giờ nhưng mà thấy 4 cái gạch đầu ròng của bác tự vả vào mồm:
- ko chia cổ tức, huy động thêm tiền từ cổ đông: từ ngày lên sàn đến giờ, chưa năm nào PTB ko chia cổ tức bằng tiền cũng như chưa năm nào PTB phát hành tăng vốn thu tiền của cổ đông, ấy thế mà mới có 1 lần PTB ko trả cổ tức bằng tiền đồng thời phát hành thu tiền mà một nhà đầu toi dài hạn lại cho đó là một điểm trừ
- trích 10% LNST vào quỹ phúc lợi và phát hành ESOP: bao giờ cũng thế thôi, công ty làm ăn tốt một phần ko nhỏ là nhờ bộ máy quản lý và đội ngũ lao động của công ty, khi công ty lãi nhiều thì cũng nên quan tâm nhiều đến họ, 1 năm thưởng cho hàng nghìn người có 10 tỷ thì đâu có nhiều, trong khi phần ESOP là quá nhỏ, nhiều công ty lớn giá cổ phiếu cả 100k mà họ còn thưởng cho vài triệu cổ cơ
- công ty đầu tư nhiều: phải có tiềm năng người ta mới đầu tư chứ người ta đâu có ngâu, HĐQT họ nắm cũng gần nửa công ty đó, nhìn lại 1-2 năm trước PTB đầu tư mở rộng Toyota Đà Nẵng, XN 380 thì ngay sau khi mở rộng doanh thu của mảng ô tô cũng như đá xây dựng đã tăng mạnh, đồng thời với đó là lợi nhuận ròng toàn công ty tăng lên
nói chung nhìn mấy cái gạch đầu của bác mình thấy nếu có đúng là bác cầm PTB từ 1x thì chắc là do mua về quên chứ ko thì cũng đã bán từ 2x rồi

Lái tàu có khác phân tích chuẩn vãi.

Ăn nói cho lễ độ nếu muốn được tôn trọng.
Tiêu ch

ai lái PTB vậy, báo CA ngay

Cứ suy nghĩ một cách đơn giản hóa thế này: với eps hiện tại là 9000đ/cp và mua cp giá 61000 thì 1 cp làm ra số llãi được khoảng 15%/năm (9000/61000).
vì trích quỹ phúc lợi 10% lợi nhuận nên cổ đông phải trừ đi số đó trong tính toán của mình, tức là tỷ lệ lãi trên mỗi cp dành cho cổ đông chỉ còn 13,5%/năm
vì bị pha loãng 5% do bán rẻ cho nhân viên nên giảm thêm 5% nữa, chỉ còn khoảng 12%/năm
đấy là dựa trên con số hiện tại, tương lai thì chưa định lượng được, có thể tốt hay xấu, vãn còn ở thì tương lai
cái Esop và trích quỹ phúc lợi là nhiều hay ít thì tùy đánh giá nhưng đều phải tính trừ đi khỏi lợi nhuận của cổ đông, hay nói đại khái là việc trích 10% quỹ phúc lợi và gần 5% pha loãng do ESOP (vì nhân viên mua giá 10 nên chỉ bị pha loãng xấp xỉ 5%) làm giảm phần eps mà cổ đông được hưởng đi khoảng gần 15%...nghĩa là với mức giá hiện tại, lãi sau thuế hiện tại thì P/E thực cho cổ đông khoảng 8-9.
Tương lai ra sao thì mình chưa thể tính định lượng được, có thể tốt mà cũng có thể k như ý, 2015 thì cứ cho là lấy cái kế hoạch kinh doanh là mốc đi.

ko cần biết bác tính đúng hay sai, nhưng với 1 công ty tăng trưởng bình quân khoảng 25%/năm về cả doanh thu và lợi nhuận mà PE bằng 8-9 thì là cao hay thấp trong khi PE bình quân thị trường là 13-14

--- Gộp bài viết, Mar 26, 2015, Bài cũ: Mar 26, 2015 ---

với PTB thì PE bằng 20 cũng vẫn chấp nhận được

Đầu tư là ước lượng kế hoạch tương lai và phân tích cho tương lai dồn về hiện tại, định giá doanh nghiệp cũng vậy. Nếu không thể ước lượng thì đừng phân tích nữa. Gửi bank đi, việc đó ước lượng dễ hơn biết ngay 1 năm được bao nhiêu %. Phân tích kiểu này thì đầu tư làm gì.